喜临门家居用品公司2024年一季度营收和净利润同步增长,得益于多元化渠道策略的成效。公司采取线上线下相结合的方式,拓展了家装、小区等新渠道,强化全链路品牌服务体验,增速持续行业领先。同时,公司积极开拓下沉市场,深入挖掘更新需求,提升现有客群市占率。此外,公司还加强了海外业务拓展,通过客户分层分级策略,推动收入及利润增长。未来,公司将继续深化精细化供应链管理,提升毛利率,同时通过采购、制造成本、人效及费控的改善,降低营运成本。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.3/6.3/7.5亿元,对应PE分别为13/11/10倍,维持“增持”评级。