千味央厨（股票代码：001215.SZ）的最新财务报告显示，公司在2023年的营业收入达到19.01亿元人民币，同比增长27.69%，净利润为1.34亿元人民币，同比增长31.76%。第四季度，公司的营业收入为5.73亿元人民币，同比增长25.02%，净利润为0.40亿元人民币，同比增长24.12%。
公司2023年的业绩受到股权激励费用的影响，剔除这一因素后，归母净利润增长27.64%。第一季度，公司实现营业收入4.63亿元人民币，同比增长8.04%，净利润0.35亿元人民币，同比增长14.16%。
分产品看，油炸类、烘焙类、蒸煮类和菜肴类产品分别贡献了8.7亿元、3.6亿元、3.7亿元和3.0亿元的收入，同比增长24.2%、29.2%、26.4%和38.6%。油炸类增长放缓主要是由于核心客户对油条的需求放缓和核心单品芝麻球的增长空间有限。蒸煮类增长得益于年年有鱼和味宝的并表以及蒸煎饺和预制菜的放量。分渠道看，直营渠道营收7.8亿元，同比增长49.9%，主要得益于服务力度的加强和大客户数量的增加。经销渠道收入11.18亿元，同比增长15.7%。
毛利率基本稳定，但不同产品线之间有所波动。2023年，整体毛利率为23.7%，相比2022年提高0.3个百分点。其中，直营和经销渠道的毛利率分别为21.0%和25.1%，同比分别下滑0.1和上升0.8个百分点。销售、管理和研发费用率分别为4.7%、8.4%和1.1%，相比2022年分别增长0.8、减少0.9和持平。
公司正通过回购股份来增强投资者信心，计划以不超过61.9元/股回购股份，预计回购数量为96.9万至161.6万股，占总股本的0.98%至1.63%。
对于未来，预计2024-2026年的收入分别为22.4亿元、26.7亿元和32.0亿元，净利润分别为1.6亿元、2.0亿元和2.5亿元，维持买入-A的投资评级，目标价为46.04元，对应2024年的市盈率为28倍。
尽管面临原材料成本波动和餐饮行业恢复的不确定性，但公司作为餐饮供应链的领导者，继续稳固其在头部连锁餐饮企业的供应商地位，并积极开拓区域连锁企业和中小型企业市场，有望实现业绩的稳定增长。
