重卡专家交流纪要

重卡专家交流纪要2024-02-27 Q：今年一月份的终端销量为什么会比较低？ A：一月份的销量较低主要是因为紧挨着春节，运输环境不够乐观。加之，购车后，春节期间还不能进行正常营运，导致车辆会闲置超过一个月，从而不利于即时回笼资金。因此，一月份真正有购车需求的买家通常不太会在这个时间段购车。 同时，一月份的批发量中很多车辆实际上仍在经销商那里，用作储备库存，所以你看到的上线量并不能反映真实的终端销量。 Q：目前重卡的库存情况如何？A：当前库存量约在22万辆左右，相比去年增加了大概1万15000辆。其中天然气车型库存是特别多的一部分，大约为4.6万辆。鉴于天然气价格下降，天然气车型有望在2024年成为主销产品，因此经销商目前正在积极补充库存，以应对未来的销量增长。Q：二月份的批发量、上线量和销量你预计会是多少？A：预计二月份的批发量大概是7.3万辆，上线量大概是4.7万辆。二月份的销量不会太高，因为 需求通常会集中在三月份。但是，二月份天然气重卡的销量预计在七八千辆。截止到2月20号，批发量约为5.2万辆，上线量在3.1万辆左右。 Q：三月和四月份的销量预计如何？A：根据分析，预计三月的整个市场销量会达到11到12万辆，四月份的销量也会处于同样的水平。市场预计整年的销量将在30万辆左右。天然气重卡的销量在接下来的三、四月预期将会有所提升。 Q：目前天然气车市场的状况如何？A：目前天然气车的需求在煤炭运输市场上正处于下降趋势。由于冬季过去后对煤炭的运输需求降低 ，加上整体运力过剩，导致燃气车需求下降。不过，随着普货市场的转型，有越来越多的货运公司开始倾向于置换长安汽车，我们预计市场将向普货市场渗透，这将带来增量。Q：普货市场的天然气车增量有何预测？ A：在普货市场，我们预计能有大约20%到30%的增量，主要集中在重卡销量大省如河北、河南、安徽和山东。天然气车尤其适合牵引车领 域，而目前市场上的牵引车主要还是以天然气车为主。因此，整体天然气车在重卡市场的增量预期是较为乐观的。 Q：今年订单情况如何？A：到目前为止，实际收到的用户支付的订单并没有明显增长。由于现在还是春节期间，用户大多未开始工作，尤其是农村地区。我们预期订单的大幅增长将在元宵节之后出现。与去年同期相比，目前订单数量基本没有变化。 Q：出口市场在近两个月的表现如何？A：今年1月份的出口量是26，000辆，而2月份到目前为止大约是16，000辆。俄罗斯市场 的出口量加起来大约是4，260辆，约占总出口量的四分之一。俄罗斯市场的库存比较高，主要是 因为去年各厂家将俄罗斯作为一个重点市场并扩大了经销商网络，导致投放了很多车辆。尽管库存量高，但对未来销量的影响有限，俄罗斯市场的整体需求相对稳定。Q：俄罗斯市场在未来一年的销量预期如何？A：预期增长空间相对有限。在俄罗斯市场，战争前的正常年份销量在9到10万辆，去年达到了13 万辆，已经超过了正常运输量。由此来看，俄罗斯市场可能在未来一年持平或微增，目前还没有出现下滑趋势。 Q：去年重卡出口的情况如何，与前一年相比呢？A：相比去年同期，出口情况有所改善。去年出口主要是从三月份开始增长，而今年由于市场相对稳定，尤其是在俄罗斯市场，所以今年同期的出口量要好于去年同期。Q：您对今年的出口趋势有何预测？A：我们预计今年的出口肯定会比去年增长。因为国内市场需求不足，运力过剩，所以许多企业都把目光转向了国外市场。大家都在抢夺外部市场，并且去年下半年开始，各个厂家已将海外市场作为重点突破方向。国外市场的秩序比较好，不像国内市场那么混乱，因此只要销售和市场推广做得到位 ，车辆销售相对容易，价格也不会被压得很低。Q：近期对出口增长的预期有些变化，出口预计还会有较大增长吗？主要由什么因素驱动？ A：最近的变化主要是来自国内重卡企业在车型改进上的努力，包括性能的提升，使得与国外车辆的差距缩小。我国车辆在配置和舒适性上优于一些东南亚国家的旧车型，如日野、五十铃等。此外，国外 的市场认购中国的策略和产品的接受度在逐渐提升。由于我们的车辆已经经受过较为苛刻的国内运输环境的考验，它们在海外市场的性价比相当高。所以我们对国外市场的竞争力和增长有信心。Q：预计到2024年，我国重卡出口量会有多大？ A：预计到2024年，出口量大约会在30万辆左右。但增长不会特别大，因为国外市场总体需求比较稳定，所以增长主要来自于从竞争对手那里争取来的销量。 Q：2024年主要哪些地区会有明显的增长？A：在2024年，我们预计西亚、美洲以及东南亚将是增长明显的地区。特别是西亚将是一个巨大 的增长空间，主要得益于中国在该地区的影响力，像“一带一路”政策的深入，以及在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等地区的重点市场开发。非洲相比之下增长空间较小，因为那里中国车辆的市场占有率已经超过80%，所以再增长会较为困难。 Q：为什么美洲市场有增长潜力？美洲市场容量有多大？A：美洲市场主要是以欧洲车为主，尤其是在南美市场如巴西等地。我们今年将美洲定为了一个重点攻克的市场，并设定了相应的销售目标。估计整个南美市场的容量大约在25万辆左右，但除美国外 ，因为美国市场我们暂时进不去。Q：您认为重卡渠道可以实现百分之五六十的渗透率吗？ A：短期内是做不到的，因为像美国、巴西、阿根廷等地区都拥有欧洲传统的消费习惯，对中国车还存在认知不足，我们需要一步一步切入这些市场。 Q：我们的产品力或性价比是否有明显优势？ A：我们的车辆在动力性方面与欧洲车相差无几，有时甚至更好。但品控方面稍逊一些，小问题较多 ，会影响口碑。价格上，我们的车辆比如大众等欧洲车低大约30%，在价格上具有竞争力。Q：未来重卡市场的渗透率增长趋势如何？ A：长期来看，乐观预计是在2030年左右可能达到50%的渗透率。Q：内外销的盈利能力差异是多少？A：内外销的毛利率会有差异，外销毛利率比内销高5个百分点，而且我们的外销毛利率比其它企业高，其它企业通常只比内销高4个百分点。 Q：不同出口目的地的盈利能力是否有差异？A：俄罗斯市场的盈利能力比较高，因为它几乎是垄断市场。中东也高因为可以提价。而非洲由于购买力较低且面临竞争，盈利能力有所回落。西亚则保持正常水平，毛利率能控制在12%左右。Q：外销销量是怎么确认的？ A：外销销量基于海关数据，一旦货物上船出 口，就算作销量。与国内不同，国外的法规变化较慢，库存基本都能销售出去。Q：目前重汽的订单和排产情况如何？ A：截至二月份20号，订单是15000辆，排产是16500辆。产量基本决定当月的批发销量 。Q：近几年外销盈利能力变化如何？ A：以前俄罗斯每年只从中国进口约1000辆车，近几年俄罗斯市场增长快，带动了整体外销盈利能力的增长。 Q：天然气重卡与柴油重卡的盈利能力有何差别？A：天然气重卡的盈利能力要高于柴油重卡。柴油重卡市场竞争激烈，而天然气重卡市场更倾向于潍柴机，品牌认可度较高，产品覆盖度广，竞争力强。因此，天然气重卡有一定溢价，其盈利能力高1.5到2个百分点。 Q：物流重卡与工程重卡的盈利能力有何差异？ A：物流重卡的盈利能力相比工程重卡要高一些。由于目前工程行业不景气，且工程类重卡已经不存在超载情况，市场竞争变得激烈，导致这一类重卡的盈利能力下降。用户对物流重卡的质量、可靠性以及油耗等因素关注度较高，因此愿意为物流重卡支付更高的溢价，以保证运营中的出勤率和减少维护时间。物流重卡的盈利能力通常高于工程重卡两个百分点左右。 Q：工程类重卡是否有盈利？A：工程类重卡的盈利相对较低。这主要是因为工程类重卡属于小批量采购，市场呈现买方优势，竞争压低了价格。大多数企业为了抢订单，会在价格上做出更多让步，导致利润率较低。Q：去年中证集团盈利能力的改善是否与产品结构改变有关？A：是的，去年中证集团盈利能力的改善与产品结构的改变有很大关系。特别是天然汽车的上量和物流重卡在市场占有率的提升，这些因素都有利于盈利结构的改善。Q：中证集团发布的股权激励目标对未来几年盈利增长的预期有何影响？ A：股权激励目标通常被定得更高，是为了激励管理层和员工更加努力工作。虽然24年的目标增长并不高，但对于25年和26年的目标增长则比较乐观。这些高目标要求大家在市场上更加积极争 夺，通过提升产品竞争力实现增长。Q：中企集团发展后市场业务的前景如何？ A：随着车辆保有量的增加，车辆维护保养的市场空间很大。后市场业务对于公司来说是非常重要的，因为毛利率通常在20%左右，有的配件毛 利率更高。公司策略是通过牺牲前期销售的部分利润，来在后市场中回收利润。后市场的增长潜力与销量强相关。 Q：中企集团专门负责后市场的公司去年的收入和利润率如何？A：去年该公司的后市场收入大约在48亿元，净利润率大约为15个百分点左右。Q：每年重卡渠道是否仍处于增长状态？A：重卡渠道每年都处于稳健增长的状态，这与对保有量的增加有关。Q：未来重汽是否计划完全配备潍柴发动机？ A：山东重工的规划显示，未来重汽将完全使用潍柴发动机，目的是完全替代重汽自身的发动机。通过这种配套，潍柴发动机的市场将得到进一步扩大。Q：改用潍柴发动机后，公司的利润会受到怎样的影响？A：公司将因为发动机业务的转变而减少收益，大约每辆车减少2万元收益。未来可能会通过降本增效和变速箱与车桥等其他部件来弥补这部分减少的盈利。Q：公司在发动机研发上的投入会有变化吗？A：目前，重卡领域的国有发动机研发投入已经停止，仅对现有产品进行适应性改进。这意味着研发费用将会大幅减少，尽管公司会继续追求内部研发的成果。Q：潍柴天然气发动机相比其它品牌有何优势？A：潍柴天然气发动机的技术相较于其他品牌更为成熟，特别是在近年天然气市场爆发后，解决了先前的技术问题，使其发动机更稳定。其他品牌在技术储备、动力匹配和标定上表现不足。因此，潍柴在天然气发动机领域有显著优势。 Q：潍柴在天然气发动机市场的份额未来几年是否会有大变化？A：当前市场格局中，潍柴和康明斯各占有一定的市场份额，大概呈现70%潍柴和30%康明斯的局面。 预计在未来几年中，这种格局将保持相对稳定。Q：俄罗斯订单周期是怎样的？ A：俄罗斯那边的经销商通常会有大约两个月的储备周期。订单处理和交车周期大约在两到三个月之间，目前这个周期已经被压缩到两个月。 Q：俄罗斯那边的库存情况如何？自从什么时候开始有现车库存？A：俄罗斯的现车库存情况是由2023年5月或6月份开始，已经维持了两个月左右的库存深度，且这种情况一直保持到现在。 Q：新出台的报废税是如何应对的？具体增加了多少成本？A：新的报废税是由我们主机厂和经销商共同承担的。它的增加大约是15000人民币左右，接着，这个成本会被我们和经销商平均分担，大概每家分摊七八千人民币。Q：目前俄罗斯的需求情况怎么样？库存水平以及订单量表现如何？ A：目前俄罗斯的需求情况是稳定的，从最近几个月收到的订单来看，并没有出现大幅波动。每个月的订单量基本保持稳定。 Q：除俄罗斯外，其他区域的订单交付周期如何？ A：对于其他区域，比如东南亚和西亚，交付周期基本上是两个半到三个月；非洲大概是三个月；北美大约是四个月左右。 Q：越南市场去年销量下降的原因是什么？A：越南市场去年销量下降主要受到两方面因素的影响。一是中国与越南的经贸关系，二是越南市场之前的需求量比较大，随着市场进入更新周期变慢，导致达到一定的饱和期。Q：今年一季度和全年行业销量的预期是多少？ 未来新能源车的情况将如何？A：一季度行业销量预计大约有30万辆。就全年而言，预计整体市场销量将在100万辆左右，增长大约10%。至于新能源车市场，由于国家政策的推动，预计将有一些增量出现。Q：二月份的销量和一月份比如何？节日因素是怎么考虑的？ A：二月份销量应该会比一月份高一些，尽管有春节假期的影响。由于一月份的销售在押金支付后即被 视作销量，但用户实际上是在二月份过年后才开始挂牌和营运，因此年后上线的车辆会比较多，这也导致二月份销量会有所提高。