盛源控股二零二三年年报

（于百慕大注册成立之有限公司） 股份代号:851 盛源控股有限公司二零二三年年报 目录 公司资料2 管理层讨论及分析3 董事履历详情7 企业管治报告9 环境、社会及管治报告21 董事会报告书45 独立核数师报告58 综合损益及其他全面收益表63 综合财务状况表64 综合权益变动表65 综合现金流量表66 综合财务报表附注67 财务概要128 盛源控股有限公司~二零二三年年报 公司资料 董事会 执行董事 周全先生（主席） （自二零二三年五月十九日起获委任为主席）赵允先生 非执行董事 黄双刚先生 马宝军先生（主席）（于二零二三年五月十九日辞任） 独立非执行董事 张劲帆先生黄沁女士郭耀黎先生 审核委员会 黄沁女士（主席）张劲帆先生 黄双刚先生 薪酬委员会 张劲帆先生（主席）黄沁女士 郭耀黎先生 提名委员会 周全先生（主席） （自二零二三年五月十九日起获委任） 马宝军先生（主席）（于二零二三年五月十九日辞任）张劲帆先生 郭耀黎先生 公司秘书 赵明璟先生（FCGHKFCG(PE)） 股份代号 851 网址 www.shengyuanhk.com 股份过户登记处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 香港主要办事处 香港 皇后大道中183号新纪元广场中远大厦32楼3208–9室 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 律师 普衡律师事务所香港 花园道1号中银大厦22楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司中国银行（香港）有限公司 2 业务及财务回顾 财务概要 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团收入减少至约7,600,000港元，较截至二零二二年十二月三十一日止年度之约48,700,000港元减少84.4%。截至二零二三年十二月三十一日止年度之亏损约为27,800,000港元，而截至二零二二年十二月三十一日止年度之亏损约为5,800,000港元。增加主要是由于截至二零二三年十二月三十一日止年度部分开支项目增加，包括其他收益及亏损。收益减少主要由于市况偏弱及客户改变其投资策略。 业务分部的经营及财务业绩 证券经纪及金融服务 本集团通过其两家附属公司盛源证券有限公司（“盛源证券”）及盛源资本（香港）有限公司（“盛源资本”）提供证券经纪及金融服务。 盛源证券获发牌从事证券及期货条例（“证券及期货条例”）下的第1类（证券交易）、第2类（期货合约交易）及第4类 （就证券提供意见）受规管活动。通过盛源证券，本集团就股权及债务资本交易提供承销及配售服务，就证券、期货及期权合约提供证券及期货经纪服务，就证券、期货及期权合约的客户账户提供保证金融资服务及托管及处理服务。费用及佣金乃基于总交易额的若干百分比计算。于二零二三年十二月三十一日，盛源证券共有四名员工，其中两名员工获发牌作为负责人员从事第1类、第2类及第4类受规管活动，一名员工获发牌作为代表从事第1类受规管活动，及一名员工获发牌作为代表从事第1类、第2类及第4类受规管活动。于二零二三年十二月三十一日，由于业务发展，盛源证券维持了765个客户账户，较二零二二年十二月三十一日的723个客户账户有所增加。客户信托银行账户中有约45,400,000港元，较于二零二二年十二月三十一日的82,400,000港元减少45%。该减少乃主要由于客户取款。 盛源资本获发牌从事证券及期货条例下的第6类（就机构融资提供意见）受规管活动。盛源资本就企业客户的企业行动向其提供企业顾问服务，确保客户遵守上市规则及收购守则，以赚取费用。该等企业行动包括首次公开发售、股份及其他证券配售、并购及业务重组等。于二零二三年十二月三十一日，盛源资本雇有四名员工，其中两名获发牌作为负责人员及两名作为代表从事证券及期货条例下的第6类（就机构融资提供意见）受规管活动。 截至二零二三年十二月三十一日止年度，ShengYuanFinancialServicesGroupLimited（本公司之附属公司）及其附属公司（统称“SYFS集团”）之总收益减少约84.9%至约7,300,000港元（二零二二年：48,500,000港元）。证券业务方面，截至二零二三年十二月三十一日止年度，证券经纪及金融服务的收入减少84.9%至约4,400,000港元（二零二二年：约27,700,000港元）；分部业绩录得亏损约3,000,000港元（二零二二年：溢利约18,600,000港元）。收入及溢利的减少主要由于部分客户于本年度暂停其债务资本市场（“债务资本市场”）及股权资本市场（“股权资本市场”）项目。 3 资产管理 本集团通过本集团一家附属公司盛源资产管理有限公司（“盛源资产管理”）提供资产管理服务。盛源资产管理获发牌从事证券及期货条例下的第4类（就证券提供意见）及第9类（资产管理）受规管活动。通过盛源资产管理，本集团作为投资顾问为客户提供证券交易或投资组合管理方面的投资建议，以及为基金或专户提供投资管理服务。本集团收取根据基金或专户内资产净值计算的固定比率管理费，及根据基金或专户内增加的资产净值计算的表现费。 于二零二三年十二月三十一日，资产管理分部拥有七名员工。在盛源资产管理的七名员工中，有四名获发牌作为负责人员，及三名获发牌作为代表。盛源资产管理的所有负责人员及代表均获发牌从事证券及期货条例下的第4类及第9类受规管活动。 资产管理业务方面，截至二零二三年十二月三十一日，盛源资产管理作为基金管理人或投资顾问管理1只基金及3个专户。截至二零二三年十二月三十一日止年度，盛源资产管理所管理之资产（“管理资产”）总额减少6%至约662,000,000港元（二零二二年：约706,000,000港元）。截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团资产管理业务录得分部收益约3,000,000港元（二零二二年：约20,800,000港元），减少约85.6%；其录得分部溢利约4,600,000港元（二零二二年：溢利约6,200,000港元），减少约25.8%。分部收益减少乃主要由于部分投资持仓资金到期被赎回，管理资产总额减少导致管理费收入减少。 自营买卖业务 自营买卖业务方面，本公司主要透过其附属公司投资香港市场之上市股份及不动产债券。截至二零二三年十二月三十一日止年度，由于本集团现金状况显着下降，本集团暂停其自营买卖业务。自营买卖业务分部之亏损约为 11.2百万港元（二零二二年：分部亏损约2,000,000港元）。 贸易融资 本集团亦于本年度继续其贸易融资业务，以扩大及多元化其收入来源。截至二零二三年十二月三十一日止年度，分部录得溢利约110,000港元（二零二二年：溢利约140,000港元）。本集团采用香港财务报告准则第9号对二零二三年之贸易融资业务进行会计处理。 前景及未来规划 香港及中国内地股市的跌势延续至二零二四年一月，市场忧虑投资者信心将下降至二零零八年金融危机以来的最低点。对多数本地投资者及机构而言，二零二三年香港股市表现不如人意。尽管较成熟市场（如美国及日本）的表现理想，惟恒生指数（“恒指”）大幅下跌。有关经济复苏的乐观预期仅于二零二三年一月短暂提振市场。恒指于二零二三年下跌13.8%，收报17,047点。另一方面，美国股市于二零二三年下半年有所回落，惟于最后两个月因通胀得到控制及有关二零二四年降息之预期而强劲反弹，带动标普500指数于二零二三年全年飙升24.2%。二零二三年中国经济（按国内生产总值计）的增长率为5.2%，达到政府目标。然而，疫情后经济复苏情况逊于市场预期。尽管政府出台刺激措施，惟消费者信心仍然低迷，并因房地产开发商之债务危机及地方政府债务水平高企而雪上加霜，经济前景仍面临挑战。中国内地经济持续疲弱、中美关系的紧张态势及日圆持续走弱促使资金流向日本及印度等其他亚洲市场。受此影响，日经225指数于二零二三年全年飙升28.2%。 4 展望未来，本地经济将面临来自外部宏观经济因素的风险，包括以哈冲突及中美关系等地缘政治紧张局势。盘活中国内地经济以吸引投资者重返中港两地股市将成为工作重心。虽然香港及中国内地股市面临挑战并缺乏利好因素推动，但我们认为挑战与机遇并存。因此，我们将维持适当的投资及营运策略，并紧密监控市场动态。 本集团已制定业务计划，改善其财务状况及发展其现有业务营运。证券经纪业务方面，本集团将利用其专长及网络获取债务资本市场及股权资本市场交易以创造承销收入。本集团亦将大力发展资产管理业务，设立更多不同类型基金，开发更多金融产品，并重视高价值客户及有潜力专业投资者客群，以扩大客户基础，紧跟市场趋势，本集团亦尝试恢复自营买卖及贸易业务以扩大收入来源。此外，管理团队致力于不断采取积极措施控制本集团的经营成本及提高运营效率，为其股东创造更大回报。 本公司预期，随着该等业务计划的成功实施，本公司有望能够从运营中产生正面现金流量，并改善其运营绩效。 收购及出售 截至二零二三年十二月三十一日止年度，概无任何重大收购或出售。 流动资金及财务资源 截至二零二三年十二月三十一日，本集团维持现金及银行结余（属一般账户）约47,100,000港元，较二零二二年十二月三十一日约79,900,000港元减少约41%。信托及独立账户之结余约为45,400,000港元，较二零二二年十二月三十一日约82,400,000港元减少约44.9%。于二零二三年十二月三十一日，应收账款及其他应收款项、按金以及预付款项约为28,200,000港元，较二零二二年约18,000,000港元增加约60%。有关增加主要源于贸易融资业务的应收账款增加。于二零二三年十二月三十一日，应付账款及其他应付款项以及应计费用约为53,600,000港元（二零二二年：99,700,000港元）。本集团于二零二三年十二月三十一日之流动资产及流动负债分别为约138,000,000港元（二零二二年：198,700,000港元）及约55,700,000港元（二零二二年：251,800,000港元）。截至二零二三年十二月三十一日，长期负债为2,600,000港元（二零二二年：零港元）。于二零二三年十二月三十一日，本集团之资产负债比率（按总债务对总资产计算）约为0%（二零二二年：70%）。于二零二三年十二月三十一日，本集团录得资产净值约84,700,000港元（二零二二年：负债净额37,200,000港元）。截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团以内部现金流量为其业务提供资金。 外汇风险管理 本集团之交易主要以港元、美元（“美元”）及人民币（“人民币”）列值。本集团并无实行任何外币对冲政策。然而，本集团管理层将密切监控汇率变动，并将采取适当行动减低风险。 5 资本架构 董事透过检讨现金流量需求，并考虑其未来财务责任及承担，从而监控本集团资本架构。本集团资本架构包括已发行股本及股东应占储备。本公司已就库务政策采纳审慎的财务管理措施，以确保我们的流动资金结构（包括资产、负债及其他承担）能够满足我们的资金需求。董事定期检讨本集团资本架构。年内，资本架构概无变动。 或然负债 于二零二三年十二月三十一日，本集团并无任何重大或然负债。 股息政策 本公司已制定股息政策，旨在令本公司股东参与分享本公司之溢利，同时保留充足之储备维持本集团未来增长。本公司所派付之股息之宣派、形式、频次及金额须遵守相关法律法规，并受本公司之公司细则规限。于厘定是否宣派任何股息时，董事会将计及多个因素，包括本公司之财务业绩、可供分配储备、营运及流动资金需求以及当前及未来发展计划。董事会将不时检讨本公司之股息政策（如适用）。 抵押资产 于二零二三年十二月三十一日，本集团并无任何抵押资产。 人力资源 于二零二三年十二月三十一日，本集团聘用19名雇员。本集团雇员之薪酬政策及待遇维持在市场水平，并由管理层每年检讨。除基本薪金、酌情花红、强制性公积金及医疗保险计划外，董事会亦会