2023年年报和2024年一季报点评：积极布局AI，加快拓展央国企

公司业绩概览

• 2023年：

  • 营收总额：22.54亿元，同比下降0.75%。
  • 归母净利润：2.54亿元，同比增长1.98%。
  • 扣非归母净利润：1.86亿元，同比下降17.27%。

• 2024年第一季度：

  • 营收总额：5.40亿元，同比增长4.51%。
  • 归母净利润：0.20亿元，同比增长216.45%。
  • 扣非归母净利润：0.18亿元，同比增长194.39%。

主要亮点

• 订单增速恢复：2023年订单同比增长8.7%，显示市场需求逐步回暖。
• 地区市场增长：北方和西南地区的市场增速显著，其中北方区域订单全年同比增长34%，西南区域订单全年同比增长171%。
• 行业市场表现：新能源领域的客户订单同比增长137%，表明公司在特定细分市场的竞争力增强。
• AI布局与研发投入：公司发布制造业服务大模型AIGC中台，成为华为“盘古大模型”首批合作伙伴，研发费用同比增长19.49%，强化了其在AI领域的战略布局。
• 央国企业务进展：公司自研平台在央企完成ERP部分应用模块的替换并成功上线，证明了其在安全性和稳定性方面的优势，有助于市场占有率的提升。

预测与评级

• 盈利预测：考虑到下游景气度的逐步恢复，预计未来三年的归母净利润分别为3.06亿元、3.66亿元和4.27亿元。
• 投资评级：“买入”，鉴于公司在AI和央国企业务上的积极布局以及与华为的合作加深，预计将推动公司竞争力提升和市场份额增长。

风险提示

• 制造业景气度：下游制造业景气度恢复可能低于预期。
• AI技术发展：AI技术的发展速度可能不及预期。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能进一步加剧，影响公司的市场地位和盈利能力。