建材行业基金持仓降至历史低位,玻纤粗纱价格继续上涨。近期基金公布一季报,从基金持股建材数量来看,基金重仓建材板块的绝对数从23Q4的8.71亿股下降到24Q1的8.27亿股,而一季度末基金持仓建材数量占比环比去年四季度末下降0.04pct至0.69%。从建材持仓市值占比来看,24Q1环比下降0.06pct至0.21%,持仓降至历史低位。建议关注经营稳健,Q1业绩高增的北新建材;伟星新材(24Q1年扣非业绩实现高增,经营稳健,经营质量优质)、兔宝宝(Q1业绩高增长,现金流充足,高分红);地产端整体仍在磨底阶段,需要更积极的政策呵护,而万亿国债及新增5000亿PSL额度已全部发放完毕,发改委将推动所有增发国债项目于6月底前开工建设,同时“三大工程”的推进或将带来新的增量,下半年有望迎来基本面的改善。若地产迎来触底企稳,关注强α属性,高弹性的东方雨虹、三棵树、坚朗五金、青鸟消防等;非地产链建议关注中硼硅药包材快速放量的山东药玻(模制瓶龙头,中硼硅药包材保持稳定增长)。