建材行业基金持仓专题：Q4建材持仓比例降至历史低位，主要板块均减持明显

建材行业持仓与市场动态总结

背景与概况：

• 2023Q4建材行业在基金重仓中的持仓比例大幅下滑至历史低位。基金重仓建材行业的市值规模由127.38亿元降至历史低位，占基金重仓A股市值规模的比例也相应下降。
• 持仓集中度依然较高，前10大重仓建材股的市值合计占同期基金重仓建材行业市值规模的90.3%，相比上一季度略有提升。

主要板块动态：

• 水泥板块整体减持趋势明显，部分龙头标的因股息率较高而减持比例相对较少。
• 玻璃板块中，建筑玻璃和光伏玻璃减持为主，但凯盛科技受益于特定业务继续获得一定增持。
• 玻纤行业景气度持续筑底，业绩表现不佳导致板块整体减持。前期因底部盈利回升预期获得一定增持的头部企业减持更为显著。
• 地产链相关头部企业持仓比例全面降低，但公元股份和东宏股份获得一定增持，这可能与水利投资的带动有关。
• 新材料碳纤维板块受到市场更多关注，虽处于超配状态，但也经历了一定程度的减持。

北上资金动向：

• 北上资金持仓趋势亦明显下降，水泥相关标的延续减持趋势，玻纤板块受景气度影响进一步减持。玻璃板块中，光伏相关标的如亚玛顿、金晶科技略有增持，而凯盛科技则受益于特定业务持续获增持。

投资建议：

• 政策利好：近期5年期LPR的下调以及城市房地产融资协调机制的加速落地，预示着积极的政策环境，有望推动房地产市场的修复和建材行业需求的改善。
• 关注点：继续聚焦优质龙头和超跌个股的投资机会。推荐东方雨虹、北新建材、坚朗五金、三棵树、伟星新材、兔宝宝等标的，同时关注周期建材领域的海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、中国巨石，以及专业照明领域的海洋王。

风险提示：

• 政策落地低于预期、供给增加超预期、成本上涨超预期等风险需重点关注。

此报告基于最新市场数据和分析，旨在为投资者提供决策依据，建议结合市场动态和个人投资策略综合考虑。