电力设备与新能源24Q1持仓分析：电新基金持仓环比上升，锂电&电力运营商获增持

电力设备与新能源行业研究报告概要

行业概况：

• 2024Q1持仓与超配比例：电新行业基金持仓比例为8.83%，环比增长0.07个百分点，超配比例达到2.56%，环比增加0.25个百分点，接近历史中枢水平。在申万行业分类中，电新行业位列第四。

子板块动态：

• 锂电与电力运营商板块：基金持仓比例显著增长，锂电板块环比增长2.07个百分点至8.11%，电力运营商板块增长0.69个百分点至2.36%。

重点企业表现：

• 宁德时代、阳光电源与汇川技术：连续三个季度位列基金重仓前三，中国核电、思源电气、科达利持仓排名有所提升。

投资建议：

• 关注点：聚焦格局优势及新技术创新的龙头厂商。
• 风电板块：推荐东方电缆、海力风电、金雷股份、泰胜风能。
• 光伏板块：建议关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等。
• 锂电板块：推荐宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、容百科技、德方纳米、当升科技、璞泰来、杉杉股份、天赐材料、新宙邦、恩捷股份、科达利等。
• 核电板块：重点关注中国广核、江苏神通、中国核建、东方电气。
• 储能板块：推荐上能电气、盛弘股份、科华数据、英维克、同飞股份、阳光电源、金盘科技、南都电源、科陆电子。
• 电网设备板块：建议关注中国西电、平高电气、明阳电气、海兴电力。

风险提示：

• 新能源汽车销量不及预期：可能影响锂电与智能汽车行业的需求。
• 新能源发电装机不及预期：可能影响风电、光伏、储能等设备厂商的业务表现。
• 原材料价格波动：对中游厂商的成本构成挑战，影响盈利能力。
• 海外政策变化风险：可能影响新能源厂商的海外市场开拓。