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业绩符合预期,储能业务成为公司重要增量

2024-04-26王磊、虞洁攀中邮证券Z***
业绩符合预期,储能业务成为公司重要增量

事件:亿纬锂能披露2023年年报和2024年一季报。 业绩基本符合预期。2023年,公司实现营收487.84亿元,同比+34.38%;实现归母净利40.50亿元,同比+15.42%;实现扣非归母净利27.55亿元,同比+2.23%。2024Q1,公司实现营收93.17亿元,同比-16.70%;实现归母净利10.66亿元,同比-6.49%;实现扣非归母净利7.01亿元,同比+14.63%。 储能业务成为公司重要增量。2023年,公司动力电池出货28.08GWh,同比+64.22%,2023年公司在国内动力市场份额4.45%,排名第四;储能电池出货26.29Gwh,同比+121.14%,市占率位列全球第三。2024Q1,公司动力电池出货6.45GWh,同比+5.98%;储能电池出货7.02Gwh,同比+113.11%。一季度储能电池出货量超过动力,同比实现高速增长。2023年,公司消费/动力/储能电池的毛利率分别为23.73%/14.37%/17.03%,分别同比-0.95%/-1.59%/+8.07%。 强化技术领先优势,新产品不断落地。公司针对储能场景推出新一代Mr旗舰系列产品,Mr.Big电芯容量高达628Ah,采用第三代高速叠片技术。46系列大圆柱电池截至2023年底已经下线超过425万只,实现了商业化交付和应用。 盈利预测与估值 盈利预测和财务指标 财务报表和主要财务比率 利润表 资产负债表 现金流量表