铁货年报2023

股份代号：1029 2023 年报 通往俄罗斯客户 俄罗斯 BOLSHOISEYM GARINSKOYE 西行运输路线 满州里市 海兰泡黑河 K&S 比罗比詹 苏维埃港 K&S业务 哈尔滨 中国 北京 天津 阿穆尔河大桥 绥芬河市 海参威 哈巴罗夫斯克 纳霍德卡 中国铁路客户的交付点 （通过阿穆尔河大桥） 中国铁路客户的交付点 中国海运客户的发运港 东京 青岛首尔 贝加尔─阿穆尔主线西伯利亚铁路 阿穆尔河大桥中国铁路 关于我们 铁江现货为俄罗斯远东地区最大的铁矿石开采运营商。我们的世界级运营专注于生产优质的铁精矿，致力维系于中国及俄罗斯的长期客户关系。 为什么选择铁江现货 铁江现货于铁矿石市场中独一无二，皆因其具备多项竞争优势，其中包括优越的地质条件及可透过完善的世界级基建设施直通中国－全球最大的铁矿石市场。 2023年及以后 K&S矿场为我们年产能达3.2百万吨铁矿石的旗舰项目，生产高品位的含铁量65%铁精矿，正以高产能营运。长远而言，我们可选择为K&S（“第二期”）添置加工设备以及开发铁江现货的其他勘探项目，藉此提升本集团的产能。 目录 项目回顾 目录 3主席报告书 主席报告书 6首席执行官及首席财务官报告书 10经营业绩 22关键绩效指标项目回顾 24–K&S 27–Garinskoye 28–其他项目 首席执行官及首席财务官报告书 29矿资源及矿石储备表 36环境、社会与管治 87企业管治报告 108董事会报告 116董事会、首席执行官、首席财务官及公司秘书财务回顾 119–独立核数师报告 124–综合损益表 125–综合损益及其他全面收益表 经营业绩 126–综合财务状况表 128–综合权益变动表 129–综合现金流量表 130–综合财务报表附注 203–财务总结 204词汇 207企业架构 208公司资料 209风险因素及免责声明 关键绩效指标 212里程碑 2023财年重点摘要 盈利能力、成本及现金流量 253.0百万美元 收益 45.8百万美元 EBITDA－不包括 非经常性项目及外汇 63.3百万美元每吨78.9美元经营业务所得现金净额现金成本净额 9.2% 18.4% 93.6% 0.1% 8.7百万美元 基本溢利 163.9百万美元 非现金减值拨备 156.8百万美元 年内亏损 千湿公吨 3,000 产量销量 千湿公吨 3,000 1,221.2 2,496.6 1,395.4 2,747.8 1,310.7 2,557.8 1,258.8 2,569.8 1,308.8 2,466.8 2,464.4 2,576.7 2,553.8 2,566.5 2,528.6 2,0002,000 1,239.4 1,380.5 1,300.0 1,277.0 1,374.5 1,0001,000 02019年 2020年 2021年 2022年 2023年 02019年 2020年 2021年 2022年 2023年 上半年财年上半年财年 百万美元 400 财务表现 净负债百万美元 300 净负债、净负债与EBITDA比率 净负债与EBITDA比率 10.0 300 200 100 0 224.6 79.7 24.2 2019年2020年 177.2 33.3 (21.0) 170.6 125.3 2021年 56.5 25.0 2022年 2023年 200 45.8 8.7 100 0 371.3 6.62 220.3 2019年 278.8 253.0 183.5 2.30 2020年 0.36 61.1 2021年 0.74 41.6 2022年 0.24 11.2 2023年 7.5 5.0 2.5 0.0 收益EBITDA 基本收益╱(亏损) 净负债 净负债与EBITDA比率 资产负债表 56.6百万美元 现金及存款： 11.2百万美元 净负债： 0.24 净负债与 EBITDA比率： 67.6% 0.27港元 每股资产净值： 23.3% 资产负债比率： 53.3% 73.1% 34.1% 33.9% *除非指明，否则本页所有产量、销量及现金成本数据均指湿公吨。 主席报告书 主席报告书 2023年年报 铁江现货主席NikolaiValentinovichLevitskii 各位尊贵的股东： 本人欣然代表铁江现货有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）董事会向阁下提呈本公司主席报告书。 截至2023年12月31日止财政年度对我们而言是充满挑战的一年。本公司面对多项内在及外来挑战。以上因素对我们的经营及财务业绩产生影响，令我们必须以韧性及策略规划安渡难关。尽管挑战重重，我们依然致力于克服困难，让本公司迈向长远成功。 于撰写这封信回顾2023年之时，本人希望藉此机会检视本集团克服前所未有的复杂与不明朗因素所依据的策略及决策，并对未来展望及计划提出见解。 在严峻的环境中实现正面的财务业绩 首席执行官及首席财务官报告书 经营业绩 Kimkan矿场即将枯竭，其矿石质量未如理想，导致产量、效率及盈利能力下降，故我们的矿场业务在K&S的Sutara矿场可供开采前仍然面临营运挑战。此外，中国经济复苏较预期慢带来的市场风险对铁矿石价格构成负面影响。俄乌冲突引发地缘政治忧虑，更添不明朗因素及营运风险。再者，营运成本上涨正影响各方面营运，并使盈利能力受压，情况以俄罗斯尤甚。 在该背景下，本人欣然报告，本公司截至2023年12月31日止年度录得基本溢利8.7百万美元。更令人鼓舞的是，现金结余由截至2022年12月31日止年度的36.9百万美元增加至56.6百万美元，增强本集团的财务状况。现金储备增加及净负债减少使本公司的流动资金得到改善，整体财务更加稳健，为未来发展及投资机遇奠定良好基础。 关键绩效指标 这项成就充分证明本公司领导层及雇员具备韧性、决心及适应能力，克服重重困难，并茁壮成长。本公司的盈利能力及加强财务实力，不仅显示其可迎接挑战，亦表示本公司将继续在铁矿石市场力争上游，前景可期。 目录 项目回顾 主席报告书（续...） 力求发展，降低风险 K&S的Sutara矿场成功投产对本公司的持续成功及发展至关重要，是我们工作的重中之重。 K&S包括两个主要矿场Kimkan及Sutara。由于Kimkan矿场的资源已逐渐枯竭，因此适时开发Sutara在本公司的未来发展方面发挥关键作用。凭藉该矿场的潜力，我们能够推动增长，并促进K&S持续营运的可持续发展。 本人可向阁下保证，我们已竭尽全力开发Sutara矿场，尽量释放其最大潜力，并不惜工本及投放大量资源确保矿场尽快投入运作。为加快进程，我们精心策划每一举措，使矿场尽早投入使用。所有项目人员均恪尽职守、坚定不移。 然而，无可否认，外在因素及营商环境为我们带来未知之数，使Sutara矿场的开发进度未如预期。有鉴于此，我们已实施Kimkan的经修订开采计划，为提高矿场产量作好准备，减轻Sutara开发延误的影响。此策略方针确保我们在应对挑战时保持灵活机敏，同时秉持我们对长远可持续发展的承诺，达致成功。 行之有效的环境、社会与管治举措，恪守承诺 本公司矢志于各方面营运奉行有效的环境、社会及管治 （“环境、社会及管治”）惯例。我们深明可持续发展及负责任商业行为的重要性，并致力将环境、社会及管治考虑因素纳入决策过程。从实施环保举措（如密切监察二氧化碳排放率、电力使用、水及废弃物管理等各种环境指标）以至支持社会福利计划（如向教育机构及孤儿院提供财政支援），我们不遗余力，为营运所在社区带来正面影响。我们对良好环境、社会及管治常规的承诺不仅切合我们的价值观及原则，更推动我们的业务实现长远成功及可持续发展。我们将继续优先考虑环境、社会及管治举措，为所有相关持份者创造更公正、公平及关注环保的未来。 谨请阁下细阅本年报的环境、社会与管治一节，当中载列我们在有关方面的成就及承诺。 展望 由于Kimkan矿场逐渐枯竭及本公司等待Sutara矿场开始运作，目前正处于过渡期，无可避免影响我们的经营及财务业绩。自2023年下半年以来，此临时阶段导致生产指标及营运效率下降。就营运而言，我们预期2024年将是本公司最具挑战性的一年，但纵使面对目前挑战，我们仍然致力实现长远目标，并深信当Sutara以全产能营运将加强财务及营运业绩，并使我们实现更亮丽的表现。 主席报告书（续...） 2023年年报 目录 同时，尽管地缘政治局势动荡，惟预期本公司将受惠于中俄之间的稳固及积极关系。我们的营运资产位于俄罗斯，而中国的钢铁生产商为我们的主要客户。两国协作与合作可为我们开拓新机遇及市场。透过善用该策略合作伙伴关系，我们的目标是扩展在该区的业务营运，推动增长及成功。除制定策略以扩大K&S的销售范围及探索新商机外，我们亦将着眼于释放Garinskoye及BolshoiSeym等勘探项目的潜力。 为了表示对本公司及其策略愿景的信心及持续支持，本人近期增持本公司股权，反映本人对本公司长远发展潜力的信心及对其成功的承诺。本人深信，本公司能顺利过渡，且前景向好。 结论 主席报告书 在这艰难的一年，本人谨此衷心感谢各位尊贵股东、客户及业务合作伙伴一直以来的支持及信任。本人亦感谢董事会成员的指引及支援，以及全体员工的勤勉工作及贡献。我们的首要目标是为股东创造可观的长远价值，藉此回报他们对本公司的信任及信心。我们期盼阁下继续支持，让我们共同努力再创佳绩，在各方面缔造更多价值。对于所有持份者，未来的道路可能崎岖不平，但同时亦充满机遇及潜力。 首席执行官及首席财务官报告书 主席 NikolaiLevitskii 经营业绩 关键绩效指标 项目回顾 首席执行官及首席财务官报告书 铁江现货首席执行官DenisVitalievichCherednichenko 各位尊贵的股东： 我们欣然向阁下提呈铁江现货有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）截至2023年12月31日止年度 （“本年度”）的首席执行官及首席财务官报告书。 对于本公司，今年充满挑战，意外障碍及不明朗因素接踵而来。尽管困难重重，我们依然得以实现基本溢利，产生正数现金流量，并加强财务状况，令人自豪。 经营概要 从营运角度，K&S于本年度生产2,466,829吨含铁量约65%铁精矿，较2022年下降4.0%。本年度销量为2,528,596吨，较2022年下降1.5%，与产量减幅一致。虽然产量及销量均告下降，表现未尽人意，但值得注意的是，我们在面对多项挑战时仍然取得此成绩。 随着Kimkan矿场的开采年限逐渐届满，开采效率一直下降。除开采面不足外，矿石质量下降（即磁铁矿石总铁含量较低）亦对采掘及加工构成挑战，导致选矿过程中产量及效率下降。第三方采矿承包商因受设备供应问题影响而表现不理想，亦影响生产。 除此之外，K&S所在地区在2023年夏季遭遇特大暴雨。由于湿度过高，矿石沾满泥泞，有时堵塞厂房机器，无法避免对生产造成影响。 我们理解铁江现货在Sutara投入营运前将处于过渡阶段，而Kimkan矿石的低磁铁矿石总铁含量将严重影响生产。因此，我们于去年采取积极措施解决问题。凭藉丰富的营运经验，我们对K&S厂房及其生产流程进行若干升级及改造，现时已能够在不影响最终产品质量的情况下加工质量较低的矿石，使K&S能够更有效地加工来自Kimkan的现有矿石，并将影响降至最低。这些改进措施亦有其他裨益，使K&S善用其累积的低质量库存，从而释放宝贵的营运资金。我们计划于2024年充分利用该等矿石库存，而过往须在较长期间分散使用该等库存。 鉴于上述挑战及所采取的纾缓措施，考虑到我们面对的经营困难，我们对生产量保持可观感到满意。 主席报告书 首席执行官及首席财务官报告书 2023年年报 铁江现货首席财务官高丹 尽管产量有所下降，惟与2022年相比，K&S仍能保持较稳定的销量。此外，K&S使用阿穆尔河大桥能纾缓该区的铁路挤塞问题。借助该