铁货年报2022

股份代号：1029 2022 年报 通往俄罗斯客户 俄罗斯 BOLSHOISEYM GARINSKOYE 西行运输路线 满州里市 海兰泡黑河 K&S 比罗比詹 苏维埃港 K&S业务 哈尔滨 中国 北京 天津 阿穆尔河大桥 绥芬河市 海参威 哈巴罗夫斯克 纳霍德卡 *中国铁路客户的新交付点 中国铁路客户的现有交付点 中国海运客户的发运港 东京 青岛首尔 贝加尔─阿穆尔主线西伯利亚铁路 阿穆尔河大桥中国铁路 关于我们 铁江现货为俄罗斯远东地区最大的铁矿石开采运营商。我们的世界级运营专注于生产优质的铁精矿，致力维系于中国及俄罗斯的长期客户关系。 为什么选择铁江现货 铁江现货于铁矿石市场中独一无二，皆因其具备多项竞争优势，其中包括优越的地质条件及可透过完善的世界级基建设施直通中国－全球最大的铁矿石市场。 *阿穆尔河大桥已于2022年12月启用，缩短运输距离，并于2023年逐步提高运输量。 2023年及以后 K&S矿场为我们年产能达3.2百万吨铁矿石的旗舰项目，生产高品位的含铁量65%铁精矿，正以高产能营运。长远而言，我们可选择为K&S（“第二期”）添置加工设备以及开发铁江现货的其他勘探项目，藉此提升本集团的产能。 目录 主席报告书 目录 3主席报告书 6首席执行官及首席财务官报告书 首席执行官及首席财务官报告书 10经营业绩 22关键绩效指标项目回顾 24–K&S 28–Garinskoye 29–其他项目 30矿资源及矿石储备表 37环境、社会与管治 87企业管治报告 111董事会报告 经营业绩 117董事会、首席执行官、首席财务官及公司秘书财务回顾 120–独立核数师报告 125–综合损益表 126–综合损益及其他全面收益表 127–综合财务状况表 129–综合权益变动表 130–综合现金流量表 131–综合财务报表附注 关键绩效指标 205–财务总结 206词汇 209企业架构 210公司资料 211风险因素及免责声明 项目回顾 216里程碑 2022财年重点摘要 盈利能力、成本及现金流量 278.8百万美元 收益 56.5百万美元 EBITDA－不包括 非经常性项目及外汇 32.7百万美元每吨53.2美元经营业务所得现金净额总现金成本 （不包括运输） 24.9% 66.9% 80.4% 11.1% 25.0百万美元 基本溢利 103.2百万美元 非现金减值拨备 87.9百万美元 年内亏损 千湿公吨 3,000 产量稳定 千湿公吨 3,000 销量稳定 2,234.5 2,496.6 2,747.8 2,557.8 2,569.8 2,223.9 2,464.4 2,576.7 2,553.8 2,566.5 2,0002,000 1,084.6 1,221.2 1,395.4 1,310.7 1,258.8 1,046.6 1,239.4 1,380.5 1,300.0 1,277.0 1,0001,000 02018年 2019年 2020年 2021年 2022年 02018年 2019年 2020年 2021年 2022年 上半年财年上半年财年 百万美元 400 215.1 220.3 300 财务表现可观 净负债百万美元 300 减少净负债、净负债与EBITDA比率 9.00 净负债与EBITDA比率 10.0 224.6 7.5 371.3 200 100 151.5 23.9 (19.1) 177.2 33.3 (21.0) 79.7 24.2 170.6 125.3 0 200 278.8 56.5 25.0 100 6.62 183.5 2.30 5.0 61.1 41.6 2.5 0.360.74 2018年2019年2020年 2021年 2022年 02018年 2019年 2020年2021年2022年 0.0 收益EBITDA 基本收益╱(亏损) 净负债 净负债与EBITDA比率 资产负债表 36.9百万美元 现金及存款： 41.6百万美元 净负债： 0.74 净负债与 EBITDA比率： 105.6% 0.41港元 每股资产净值： 17.4% 资产负债比率： 29.2% 31.9% 28.1% 20.2% 环境及社会责任 0.66 失时工伤率 88.6% 57.9千吨 温室气体排放： 0.2% *除非指明，否则本页所有产量、销量及现金成本数据均指湿公吨。 主席报告书 主席报告书 2022年年报 铁江现货主席NikolaiValentinovichLevitskii 各位尊贵的股东： 欢迎细阅2022年年报。 本人很荣幸代表董事会（“董事会”）提呈铁江现货有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）截至2022年12月31日止财政年度的2022年年报。今年，面对重重挑战，本人欣然报告我们再创佳绩，录得稳定的销量及生产量，同时继续投资未来。 2022年对铁江现货而言是充满挑战的一年。2019冠状病毒病疫情已连续三年影响全球经济。此外，我们亦受俄乌冲突影响。2019冠状病毒病与地缘政治局势紧张，不仅导致商品价格下跌，更令能源价格飙升、通胀及利率高企以及俄罗斯卢布升值。 本年度，开采问题及铁路挤塞情况持续窒碍K&S的营运。此外，2022年第四季严峻的营商环境对K&S的利润率造成不利影响，我们因而不得不暂时缩减营运规模。 尽管市道艰难，令营商环境更添挑战，铁江现货于2022年依然在撇除非现金资产减值拨备下录得理想财务表现及基本业绩，维持盈利。铁江现货于2022年的基本溢利为25.0百万美元，在营商环境动荡下仍能取得如此佳绩，让我们深感自豪。本集团的财务业绩于本年报经营业绩一节进一步详述。 首席执行官及首席财务官报告书 经营业绩 2023年展望及前景 来年，前景仍然充满变量。与乌克兰危机相关的地缘政治风险继续对全球经济状况造成不利影响。此外，尽管中国已解除清零政策，惟国家复苏步伐尚未明确。我们认为，增长缓慢、通胀高企及利率持续影响宏观经济。 关键绩效指标 尽管如此，市场正慢慢走出阴霾，步向复苏。继美国及欧洲展现实力以及中国经济重启后，国际货币基金组织近期发表2023年全球增长展望。在这背景下，我们注意到主要经营指标正在改善。于撰写本函件时，普氏含铁量65%铁矿石已由2022年末的每吨131美元回升至约每吨135美元，而俄罗斯卢布已于2023年贬值约6%至卢布77元兑1美元。 目录 项目回顾 主席报告书（续...） 在铁江现货，我们已准备就绪，迎接未来。为支持本集团的可持续发展，我们致力投放更多精力持续开发Sutara矿场，此举对K&S的长期营运至关重要。K&S由两个矿场“Kimkan”及“Sutara”组成，至今只在Kimkan进行采矿，而其资源亦逐渐耗尽。由于Kimkan矿场寿命正逐步完结，我们的目标是于2023年下半年开始开采Sutara矿石。预期Sutara矿床的铁磁性较高，以支持较高生产水平。 阿穆尔河大桥于2022年12月启用，令人鼓舞。其为俄罗斯与中国的首座跨境铁路大桥，连接俄罗斯Nizhneleninskoye及中国同江，预期通过提供高效运输路线加强该区的经济发展。K&S及其客户邻近阿穆尔河大桥，故运距缩短及运输时间减少让双方受惠。K&S正计划于2023年逐步增加使用阿穆尔河大桥，有望纾缓K&S目前面临的铁路挤塞问题。 随着Sutara矿场投入运作及阿穆尔河大桥启用，加上市况好转，铁江现货于2023年有望取得丰硕成果。 铁矿石作为生产钢铁的主要材料，是世界各地最重要的商品之一。纵然我们对铁矿石行业的长远前景充满信心，并深信铁江现货将更上一层楼，我们在本质上属单一项目产品公司，就风险管理而言并非特别吸引的投资。因此，我们正积极物色及追求更多元化的投资机遇，扩阔我们的业务组合，例如在2023年第一季买卖船舶。展望未来，我们继续发挥K&S的潜力，同时评估及把握其他商机，分散风险及创建新收入来源。 良好企业管治以及环境、社会及管治环境 铁江现货致力于经营业务的过程中秉持高标准的管治、道德与诚信。本人的主要责任之一是带领董事会，并营造良好企业管治环境。本人感谢铁江现货成员背景多元化的董事会，其集合不同技能、经验及知识，从而实现本集团的目标，加强股东长期价值。 董事会与管理层团队维持紧密有效的沟通。铁江现货能够再创佳绩，有赖雇员紧守岗位，努力不懈。由于2019冠状病毒病带来的挑战不断，铁江现货上下员工的健康、安全及福祉至关重要。本人对我们的抗疫措施仍然历历在目，并欣然表示，大部分营运并无遭受病毒影响。 我们的首要任务之一是为每位雇员提供安全完善的工作环境，并致力将工伤意外减至最低。本人欣然报告我们于2022年的失时工伤率维持于0.66的低水平。然而，我们并不安于现状，更会不遗余力地维持及提升安全标准。 阁下宜细阅本年报环境、社会及管治一节，当中载列我们于有关范畴的成就与承诺。 中俄经济合作先锋 多年来，铁江现货一直印证中俄私营经济合作成功。我们于俄罗斯的旗舰项目K&S矿场最初由中国工商银行拨资，并由中国EPC承包商兴建。相关合约的签署仪式荣获中国现任国家主席习近平先生见证。 主席报告书（续...） 2022年年报 目录 铁江现货管理层深谋远虑，我们早在十多年前成立项目公司，将兴建横跨阿穆尔河的中俄铁路大桥付诸实行。鉴于该大桥项目的重要性及执行所需资源，铁江现货于2014年向中俄投资基金转让该项目。于2022年，象征两国友好关系及交情的铁路大桥终于启用。在习主席近期出访俄罗斯时，两国首长为大桥项目的非凡意义引以为傲。 时至今日，铁江现货仍然是中俄友谊与合作的先锋。我们为稳定可靠的业务合作伙伴，过去二十年向中国钢铁厂供应铁矿石，从未间断。尽管外围环境仍然变幻莫测，本人相信铁江现货与其中国合作伙伴的紧密友好关系与互惠互利合作是展现力量的泉源，为公司的未来增添信心。 结论 主席报告书 我们感谢融资人、股东及全体雇员的支持，推动和激励我们应付日益增加的外来不利因素及充满挑战的经济环境。我们仍然深信，本集团的业务模式及策略将继续提升股东价值，并对持份者有利。 首席执行官及首席财务官报告书 本人谨此感谢DenisCherednichenko及管理团队领导有方，亦衷心感激全体雇员尽忠职守，敬业乐业，互谅互让。我们携手合作，展望铁江现货缔造美好明天。 主席 NikolaiLevitskii 经营业绩 关键绩效指标 项目回顾 首席执行官及首席财务官报告书 铁江现货首席执行官DenisVitalievichCherednichenko 各位股东： 本人DenisCherednichenko非常荣幸首次以铁江现货首席执行官身份向各位致辞，并乐意带领杰出的专家团队，继往开来，凭藉公司的独特之处迈向成功。 本人与首席财务官高丹欣然向各位提呈铁江现货截至2022年12月31日止年度的首席执行官及首席财务官报告书。 过去一年，我们面临多项前所未有的挑战。除继续解决EPC承包商引致K&S出现的营运问题外，我们亦须克服宏观环境带来的难题，如2019冠状病毒病疫情持续及俄乌冲突，以上种种均对物流、资金流、成本通胀等各方面造成影响。纵使困难重重，我们欣然报告团队已安渡难关，使本公司能取得稳定业绩及表现。 在多项影响铁江现货于2022年营运的因素中，我们注意到： 首先，于2022年上半年，由于第三方采矿承包商表现不理想，铁江现货在生产方面备受挑战。下半年，情况明显改善，K&S能赶上部分未完成的表土开采量。然而，此 举未能让K&S全面执行原定计划，并须加倍努力将产能提升至每年约3百万吨的设计水平。由于矿场的地理位置及业务的独特性，在现场委聘更多承包商以增加开采量或以内部矿队取而代之尚需时日。有鉴于此，我们很高兴报告，经过与承包商进行艰难的建设性讨论，我们已大致解决采矿问题，从而提升生产效率。我们将继续监察承包商表现，以确保营运保持高标准的质素与效率。 其次，由于大部分产品