农林牧渔：24Q1行业持仓环比微降，关注生猪养殖及水产链

根据所提供的研报内容，可以总结如下：

行业概览

• 2024年第一季度：农林牧渔行业基金配置有所下降，基金重仓比例为1.63%，超配比例为0.28%，相比上一季度分别减少了0.14个百分点和0.05个百分点。
• 板块分布：
  • 养殖板块：仍是主要配置，基金重仓比例为1.08%，超配比例为0.45%，但均有轻微下降。
  • 饲料板块：基金重仓比例为0.37%，超配比例为0.15%，也呈现相似的轻微下降趋势。
  • 动保及种植行业：处于低配状态，基金重仓比例分别为0.04%和-0.07%，超配比例分别为-0.04%和-0.07%，反映出市场对这些板块的配置减少。
• 重仓个股：2024年第一季度，基金重仓的农业板块个股中，牧原股份、温氏股份、巨星农牧、海大集团等企业被较多基金持有。

投资建议

• 生猪养殖：看好板块右侧投资机会，聚焦于出栏量的兑现和养殖成绩的改善，推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团，关注唐人神、天康生物、新五丰等。
• 水产养殖：关注水产景气复苏，推荐海大集团，关注粤海饲料。
• 宠物：关注宠物企业在国内的发展，推荐乖宝宠物、中宠股份。
• 其他：关注黄鸡景气复苏、动保后周期估值修复、转基因品种商业化推广进程，推荐立华股份、圣农发展、益生股份、禾丰股份、隆平高科、登海种业等。

风险提示

• 疫病风险：养猪过程中面临非洲猪瘟、蓝耳病等疾病风险，可能影响产量和市场。
• 生猪价格风险：市场周期性波动可能导致价格下滑，影响盈利能力。
• 原材料价格波动风险：主要原料价格变动可能影响成本和利润水平。

结论

2024年第一季度，农林牧渔行业基金配置有所调整，重点关注生猪养殖及水产链的机会，同时提示了疫病风险、生猪价格波动风险及原材料价格波动风险。推荐了多个细分领域的优质企业作为投资选择。