新国都2023年年报和2024年一季报显示,公司支付业务盈利能力显著提升,国内业务成果喜人。其中,2023年公司实现营收38.01亿元,同比增长11.94%,实现归母净利润7.55亿元,同比增长1558.44%;2024年一季度实现营收7.83亿元,同比下降22.74%,实现归母净利润/归母扣非净利润2.21/2.12亿元,同比增长66.40%/79.08%。此外,公司AI业务持续高增,海外布局有序扩张,有望充分受益于整个收单行业在2024年有望迎来显著回暖。预计公司2024-2026年归母净利润分别9.08、10.41、11.93亿元,同比增速分别为20%/15%/15%,当前市值对应24/25/26年PE为13/12/10倍。维持“推荐”评级。