2024年一季报点评：收入增速反弹，业绩持续稳健增长

公司财务与业务亮点总结

一季度业绩概览：

• 收入与利润增长：公司一季度收入达到33.91亿元，同比增长34.44%；归母净利润为5.90亿元，同比增长18.19%；扣非归母净利润为5.86亿元，同比增长20.31%。
• 增长驱动力：收入增长主要得益于自动化及信息化业务的收入增加。

经营策略与扩展：

• 股权收购：公司通过增资1.95亿元获得上海图灵42%的股权，并取得实际控制权，自24年1月起，上海图灵纳入公司合并报表范围。
• AI引领行业发展：公司以AI能力推动钢铁行业智能化升级，发布宝联登V5和宝之云工业引擎，AI深度融合显著提升应用效果。
• 智能制造领军：成为上海市首批认定的总集成总承包链主企业之一，引领智能制造领域的发展。

自动化业务亮点：

• 宏旺集团合作：与广西宏旺签约1550冷轧总包工程，采用全栈国产化PLC产品及DSF整体解决方案，预计2025年3月投产，进一步验证公司产品的市场认可度。
• 国际化战略：宝信图灵机器人在德国汉诺威工业博览会上首次亮相，展示了一系列生产场景应用方案，强调其作为国际化战略的一部分，未来将在钢铁行业拓展中扮演重要角色。

风险提示：

• 钢铁行业IT支出可能下滑。
• IDC业务拓展速度可能不如预期。
• 国产化替代进程可能放缓。

投资建议：

• 评级与预测：维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入分别为153.71亿、186.42亿、225.80亿元，归母净利润分别为30.22亿、37.60亿、45.93亿元，对应当前PE分别为32倍、26倍、21倍。