中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（74）期发布日期：2024-04-25 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/4/252024/4/24 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 38460.92 15712.75 5071.63 17201.27 1.78 105.83 7.25 2024/4/24 38503.69 15696.64 5070.55 16828.93 1.79 105.83 7.25 2024/4/23 -42.770 16.110 1.080 372.340 -0.004 0.001 0 涨跌 -0.111 0.103 0.021 2.212 -0.224 0.001 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 08:00 15:00 黄金 551.42 551.00 0.420 0.076 白银 7077.00 7106.00 -29.0 -0.408 铜 79230.00 79380.00 -150.0 -0.189 锌 22490.00 22555.00 -65.0 -0.288 铝 20280.00 20250.00 30.0 0.148 锡 255620.00 256940.00 -1320.0 -0.514 国内 铅 17090.00 17030.00 60.0 0.352 镍 142800.00 142990.00 -190.0 -0.133 铁矿石 884.50 888.00 -3.50 -0.394 氧化铝 3,613.00 3,511.00 102.0 2.905 螺纹钢 3677.00 3681.00 -4.0 -0.109 不锈钢 14285.00 14330.00 -45.0 -0.314 热轧卷板 3835.00 3835.00 0 0 金属主力合约 2328.90 27.20 9790.00 2584.00 2794.50 2202.50 31600.00 18870.00 19.64 80.91 1181.25 349.30 45.27 448.50 82.84 87.08 2024/4/25 2,335.70 27.35 9,728.00 2,576.00 2,790.00 2,184.00 32,295.00 19,095.00 19.63 81.64 1,181.00 346.00 45.83 452.50 83.40 88.45 2024/4/24 -6.80 -0.155 62.0 8.0 4.50 18.50 -695.0 -225.0 0.010 -0.730 0.250 3.30 -0.560 -4.0 -0.560 -1.370 涨跌 -0.291 -0.567 0.637 0.311 0.161 0.847 -2.152 -1.178 0.051 -0.894 0.021 0.954 -1.222 -0.884 -0.671 -1.549 涨跌幅/% 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/4/25 08:00 1805.00 2330.00 14200.00 11505.00 8370.00 7579.00 5944.00 3758.00 2511.00 4448.00 9480.00 1556.00 650.00 3495.00 2224.00 6354.00 2,393.00 8,546.00 4625.00 2024/4/25 08:00 4655.00 3945.00 3386.00 2792.00 7680.00 8450.00 7492.00 6201.00 2411.00 2831.00 15780.00 20745.00 2024/4/24 15:00 1789.00 2316.00 14215.00 11525.00 8360.00 7555.00 5964.00 3747.00 2511.00 4444.00 9498.00 1552.00 651.20 3502.00 2148.00 6364.00 2,386.00 8,578.00 4631.00 2024/4/24 15:00 4654.00 3958.00 3397.00 2796.00 7668.00 8412.00 7510.00 6192.00 2422.00 2836.00 15805.00 20655.00 涨跌 16.0 14.0 -15.0 -20.0 10.0 24.0 -20.0 11.0 0 4.0 -18.0 4.0 -1.20 -7.0 76.0 -10.0 7.0 -32.0 -6.0 涨跌 1.0 -13.0 -11.0 -4.0 12.0 38.0 -18.0 9.0 -11.0 -5.0 -25.0 90.0 涨跌幅/% 0.894 0.604 -0.106 -0.174 0.120 0.318 -0.335 0.294 0 0.090 -0.190 0.258 -0.184 -0.20 3.538 -0.157 0.293 -0.373 -0.130 涨跌幅/% 0.021 -0.328 -0.324 -0.143 0.156 0.452 -0.240 0.145 -0.454 -0.176 -0.158 0.436 宏观要闻 1、十四届全国人大常委会举行第二十四次委员长会议，听取关于学位法草案修改意见的汇报，关于关税法草案修改意见的汇报，关于农业技术推广法等3部法律修正案草案审议结果的报告，审议相关草案修改稿、决定草案。 2、国家领导人在重庆考察时强调，进一步全面深化改革开放，不断谱写中国式现代化重庆篇章。重庆制造业基础较好，科教人才资源丰富，要着力构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，加快传统产业转型升级，积极培育具有国际先进水平和竞争力的战略性新兴产业。 3、国际油价全线下跌，美油6月合约跌0.62%，报82.84美元/桶。布油6月合约跌0.37%，报 87.07美元/桶。 4、央行周三开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期。财政部、央行同时开展3个月期700亿元国库现金定存招投标，中标利率为2.95%，上次为2.75%。 5、北京市委常委会召开会议，要求突出工作重点，着眼培育新质生产力和促消费，提升产业高端化、智能化、绿色化水平，加大汽车以旧换新支持力度，鼓励“油换电”及智能家居消费，培育消费增长点。 6、一季度广东省房地产开发投资0.25万亿元，同比下降13.2%，降幅比1-2月收窄0.4个百分点。其中，商品住宅投资下降16.8%，办公楼、商业营业用房完成投资分别增长8.5%、4.1%。 7、中电联发布报告称，一季度全国全社会用电量2.34万亿千瓦时，同比增长9.8%。报告预计， 2024年全社会用电量9.8万亿千瓦时，同比增长6%左右。2024年全国新增发电装机将再次突破 3亿千瓦，部分地区新能源消纳压力凸显。 8、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2460，较前一交易日上涨6个基点，夜盘收报7.2461。人民币对美元中间价报7.1048，调升11个基点。 9、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.56%报2328.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.61%报27.195美元/盎司。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 24日，花生期货主力合约PK410以9220开盘，最高9242，以9202收盘，成交 量41193手，持仓量87255手，持仓较昨日增995手。花生现货市场整体稳定，多以质论价，内贸市场销量不旺，贸易商多维持观望或消耗库存为主。油厂挺价收购意愿有所下降，加上新季面积预计增加，建议花生以逢高空为主。 油脂 24日，豆油成交40500吨，棕榈油成交270吨，总成交比上一交易日减少19130吨，减幅31.94%。开机方面，全国125家油厂开机率上升至55.91%。UOB：马来西亚4月前20日棕榈油产量为增长3%-7%，其中，沙巴产量增长3%-7%，沙捞越产量增长6%-10%，马来半岛增产1%-5%。传芝商所（CMEGroup）通知，从5月1日开始，将重新设定CBOT谷物和油籽期货涨跌停板限制。其中，大豆期货每日涨跌停限制将从目前的每蒲式耳95美分缩窄至85美分；豆油期货每日涨跌停限制从目前的每磅4.0美分缩窄至3.5美分；豆粕期货每日涨跌停限制不变。油脂市场有潜在的天气炒作，预计偏强震荡为主，关注欧洲天气炒作变化。 白糖 国际方面，隔夜原糖小幅调整。巴西周度港口待船量增多，4月前两周出口104 万吨，去年4月97万吨，预计4月份上市量和出口量同期偏高。泰国扩种和增产概率大，利空远期价格。基本面偏向弱势，但原白糖价差高企，原糖跌破20美分刺激买船，限制短期原糖下跌空间，预计原糖调整。国内方面，24日广西现货价格稳定在6470.广西最终糖产量预计为615-617万吨，同比增加88-90万吨。商务部预报4月上半月关税配额外原糖实际到港量为0，预计4月份进口量保持在低位。内外价差修复，二季度末开始进口糖量有望增加，给远期带来压力。郑糖经过一轮下跌后，预计短期反弹调整，高度有限，关注6300压力，中长期等待反弹沽空。 棉花 供给端，目前新疆新棉种植进度完成25%，天气尚无威胁。监测系统预计本年度棉花种植面积减少2.2%。3月份棉花棉纱维持高位，进口利润打开，刺激进口棉需求，对疆棉构成替代。下游开机小幅转弱，后续即将进入淡季。目前基本面矛盾不大，偏向弱势，短期经过下跌后，跟随美棉调整，反弹高度或有限，关注产区天气情 况。 生猪 昨日，全国生猪现货稳定为主，全国生猪均价为15.06元/公斤，环比下跌0.02元/公斤。供应端，养殖端正常出栏，节前出栏积极性提升，市场成交一般。需求端，五一节前备货尚未明显上量，推涨情绪无明显变化，市场供需博弈僵持，整体趋于稳定。短期情绪释放后存在回调可能。关注短期做空和深度调整后的再次做多机会。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货稳定为主，河北交割基准地粉蛋报价3.0元/斤左右。目前市场供应相对充足，上游存在挺价心理，但下游需求支撑有限，南方温湿天气原因，北方鸡蛋到南方容易受潮霉变。下游贸易商拿货谨慎，产能整加周期性和季节性天气原因共振，二季度之前，市场难有很大起色，继续维持反弹偏空思路，近弱远强，价差不断扩大。 2）能源化工 烧碱 现货方面，4月24日，山东地区32%碱主流价报770元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报830元/吨（+0）。山东下游氧化铝采购价格再度下跌拖累市场氛围，山东区域低浓度液碱呈下行趋势，其他区域多数企业选择稳价观望。库存方面，截至4月24日，烧碱交割库共有仓单473张（+229）。整体来看，交割库仓单数量增加，05合约再度承压走弱，关注交割逻辑；同时9月合约存在旺季预期，关注远月的做多机会。 尿素 国内尿素市场价格呈现弱稳运行，尿素企业降价收单转好，部分工厂停收。近期部分前期检修装置复产，日产环比有所回升，而五月份有多家企业装置计划检修，预计日产在短暂回升后仍延续减量趋势，库存呈现季节性去化状态。需求端，盘面上涨带动成交转好，复合肥企业开工处于较高水平，对尿素需求存在支撑