云晨研究 | 今日参考2024.04.24

铜 资讯 1、2024年3月中国汽车实现出口49万辆，出口增速27%的持续强增长，环比走势很好；1-3月中国汽车实现出口132万辆，实现出口增速23%的持续强增长，但一季度增速相对前三年的超高增速稍有下降。2024年3月中国汽车实现出口252亿美元，出口增速18%。2024年1-3月汽车出口均价1.9万美元，同比2023年的1.9万美元，仍算基本持平。 2、今日现货市场交投一般，铜价高位调整，下游偏谨慎按需为主，贸易商跟盘下调报价，升水较昨日下跌35元/吨。盘中平水铜贴240左右，好铜贴210左右成交相对集中，差平水贴280左右听闻成交，湿法铜稀少。截止收盘，本网升水铜报贴210-贴190元/吨，平水铜报贴240-贴220元/吨，差铜包贴330-贴270元/吨。 观点 昨日沪铜日线大幅调整后，夜盘探底反弹，日内保持上扬，基本收回前一日跌幅，持仓有所恢复。 日前的下跌主因价格高位风险较大，获利出走造成，从宏观面和基本面看，都暂时没有下跌逻辑形成，只是存在超涨风险。特别基本面较硬，供给扰动不断、需求增加预期，若后续经济复苏迹象进一步明显，即便美联储降息被进一步削弱，铜价也易涨难跌，短期波动中，不能判断转势。 锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌22290-22390元/吨，均价22340元/吨，较上一交易日上涨30元/吨，对沪锌2405合约贴水170-贴水70元/吨；1#锌22220-22320元/吨，均价22270元/吨，较上一交易日上涨30元/吨，对沪锌2405合约贴水240-贴水140元/吨。 2、美国4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，远低于预期值52及3月前值51.9，为2023年 12月以来的最低水平。服务业表现同样不及预期，初值录得50.9，虽仍位于荣枯线上方，但明显逊于预期值52及3月前值的51.7，创下五个月新低。综合PMI仍位于扩张区间，不过50.9的初值低于预期值52及3月前值52.1。 观点 沪锌今日震荡反弹，主力合约2406收报22555元/吨，较前一交易日涨80元/吨，涨幅为 0.36%。 美国4月PMI初值全线均低于3月和预期值，制造业、服务业和综合PMI初值分别处于四个月、五个月和四个月来低位，制造业PMI还跌破荣枯分水岭50进入收缩区间。市场将美国制造业活动放缓视对美联储今年降息的支撑，目前认为美联储在9月首次降息的可能性为73%。美元指数有所下跌。 基本面，锌精矿周度加工费再度下调，供应端紧缺逻辑持续。冶炼方面，国内炼厂检修与复产并行，其中甘肃、新疆、河南、云南、陕西、内蒙等地部分炼厂有检修减产计划，预计4月精炼锌产量延续低位。消费方面，锌价高位之下，下游接货意愿不强，需求受到压制。 综合来看，回归基本面后，需求疲软制约锌价上方空间，预计锌价近期宽幅震荡，重心区间参考 21500-22500元/吨。 铅 资讯 1、宏观方面：美国4月标普全球制造业PMI初值录得近4个月新低，拖累美元走弱。 2、据SMM调研，截至4月22日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.62万吨，较上周四（4月18日）减少700吨，较上周一（4月15日）减少0.91万吨。 观点 沪铅2406今日收于17030元/吨，涨195元/吨，持仓量62010（-3401手），成交量73133手 （+7429手)。近期，铅原料端铅精矿及废电瓶供应均较为紧张，对铅价有所支撑，但由于进入铅蓄电池消费淡季，下游需求淡化，综合来看，铅价维持高位区间震荡态势。关注明天美国公布的相关初请失业金人数及美国一季度GDP。 双焦 资讯 1、4月24日，国内炼焦煤市场价格涨幅稍有收窄，目前均价参考1684元/吨，较上一工作日上涨 1元/吨。 2、4月24日，山西地区主焦煤均价在1956元/吨左右，陕西气精煤价格在1190-1200元/吨不等，内蒙古乌海肥精煤价格在1560-1580元/吨不等。 观点 焦煤今日反弹收盘于1789元/吨，从成交状况来看，成交量减少、持仓量增加；焦炭今日收盘于 2136元/吨，盘中成交状况显示，成交量减少持仓量增加。 双焦现货市场情绪不俗，第二轮提涨落地，焦企开工有效控制情况下，下游钢厂采购积极，短期价格维持高位区间。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3706—4006；山东，3500—3600；华南，3750-3860；华东， 3780-3900。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至4月15日，本周国内沥青104家社会库库存共计288.0万吨，环比增加 1.4%；国内54家沥青样本厂库库存共计107.6万吨，环比下降2.4%；国内沥青81家企业产能利用率为27.2%，环比下降2.2个百分点。 观点 沥青2406今日震荡收于3747元/吨，较上一交易日上涨10元/吨，涨幅+0.27%。持仓149661手（-14544手），成交90705手（-4760手）。现货市场情绪较谨慎，市场零散刚需拿货为主，现货投机需求减弱，南方地区多降雨天气，对于实际需求有所阻碍。短期内沥青震荡运行，区间3600-3900。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单