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Q1利润率水平维持高位，离型膜等新业务有望进入放量增长阶段

2024-04-24 陈蓉芳,张威震德邦证券胡诗郁

洁美科技（002859.SZ）2024年一季度实现营收3.63亿元，同比增长17.87%；实现归母净利润5331万元，同比增长69.19%；实现扣非后归母净利润5274万元，同比增长70.39%。毛利率约为39.22%，同比提升6.81pct，环比提升3.27pct，净利率约为14.68%，同比提升4.46pct，环比下降3.98pct。公司下游消费电子等领域景气度持续复苏，订单量持续回升，推动收入、利润稳定增长。同时，公司产能扩张和海外基地的投入使用，有望进一步提升在日韩等海外客户的供应份额，全球市占率有望继续提升，载带和胶带业务毛利率将进一步上行。我们预计公司2024年-2026年营业收入分别为21.12亿元、24.21亿元、27.30亿元，归母净利润分别为1.13亿元、1.37亿元、1.61亿元，对应PE分别为24.35x、20.85x、18.05x。我们维持“买入”评级。

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Q1利润率水平维持高位，离型膜等新业务有望进入放量增长阶段

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