股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-04-24 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（4月23日），A股全天成交7794.1亿元，创2月1日以来新低；北向资金净卖�30近亿元。板块方面，TMT回暖，Kimi概念全天领涨，慈文传媒涨停，华策影视、中文在线、因赛集团涨超5%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为134万张，沪市300ETF期权成交量为133万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.90，近90日分位数为54.44%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报1.04，近90日分位数为82.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.05，近90日分位数为87.78%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.18%，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.97%，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.23%，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.72%，沪市300ETF期权为15.45%，深市 300ETF期权为15.86%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报16.94点，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 行情观点 周二（4月23日），A股全天成交7794.1亿元，创2月1日以来新低；北向资金净卖�30近亿元。板块方面，TMT回暖，Kimi概念全天领涨，慈文传媒涨停，华策影视、中文在线、因赛集团涨超5%。 重要资讯 1.券商中国报道，港股近期走势强劲。消息面方面，瑞银将中国大陆和中国香港股票评级上调至超配；亚太外汇震动逐渐平息，外围金融市场的波动似有收敛的迹象。此外，上周五证监会发布5项对港合作措施。 2.中国证券报报道，在近期披露的ETF2024年一季报中，中央汇金的增持路径已有所显现。今年一季度，中央汇金申购或买入规模前五大ETF——华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF累计金额超3000亿元；截至一季度末，中央汇金持有五只ETF的总规模突破4100亿元。 3.香港万得通讯社报道，国家发改委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目的 筛选工作，共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右， 为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础；下一步，重点要督促指导各地方严格把握项目质量要求，切实加快项目建设和资金使用进度，推动尽快形成实物工作量，积极扩大有效益的投资。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为134万张，沪市300ETF期权成交量为133万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报0.90，近90日分位数为54.44%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.04，近90日分位数为82.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.05，近90日分位数为87.78%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.18%，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.97%，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.23%，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.72%，沪市300ETF期权为15.45%，深市300ETF期权为15.86%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报16.94点，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
