股票期权日报
期货研究报告|期权日报2022-11-03 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 陈辰 0755-23887993 chenchen@htfc.com从业资格号：F3024056投资咨询号：Z0014257 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（11月2日），市场全天低开高走震荡攀升，午后板块波动加大，但指数波澜不惊，沪指顺利收回3000点，科创50较10月低点反弹近20%。盘面上，大消费受消息面影响较大，午后�现明显回落，中药板块被获利盘�货跳水；新能源则稳健向上，光伏、新能车、储能表现抢眼，5G、信创尾盘获资金回流。全天超3600股上涨，近百股涨停，市场短期底部进一步夯实。截至收盘，上证指数涨1.15%报3003.37点，深证成指涨1.33%，创业板涨1.63%，万得全A、万得双创分别涨1.25%、1.45%；万得全A全天放量成交1.05万亿元，为8月31日以来首破万亿；北向资金午后交易时段因台风随港股暂停交易， 全天净卖�75.82亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为263万张，沪市300ETF期权成交量为191万张，深市300ETF期权成交量为28万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.76，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.86，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.02，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为26.96%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为24.43%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为24.76%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为19.82%，沪市300ETF期权为19.25%，深市 300ETF期权为19.37%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报25.81点，处于近期中等位置。 行情观点 周三（11月2日），市场全天低开高走震荡攀升，午后板块波动加大，但指数波澜不惊，沪指顺利收回3000点，科创50较10月低点反弹近20%。盘面上，大消费受消息面影响较大，午后�现明显回落，中药板块被获利盘�货跳水；新能源则稳健向上，光伏、新能车、储能表现抢眼，5G、信创尾盘获资金回流。全天超3600股上涨，近百股涨停，市场短期底部进一步夯实。截至收盘，上证指数涨1.15%报3003.37点，深证成指涨1.33%，创业板涨1.63%，万得全A、万得双创分别涨1.25%、1.45%；万得全A全天放量成交1.05万亿元，为8月31日以来首破万亿；北向资金午后交易时段因台风随港股暂停交易， 全天净卖�75.82亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 10月29日当周首次 2022-11-03 20:30:00 美国 申请失业救济人数 21.7 22 * (万人) 2022-11-03 15:30:00 瑞士 10月CPI同比 3.3 3.2 * 2022-11-03 09:45:00 中国 10月财新服务业PMI 49.3 49 * 2022-11-03 09:45:00 中国 10月财新综合PMI 48.5 * * 2022-11-03 02:00:00 美国 FOMC利率决策(上 3.25 4 * 限) 2022-11-03 02:00:00 美国 FOMC利率决策(下 3 3.75 * 限) 2022-11-03 20:00:00 英国 央行政策利率 2.25 3 * 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.国家卫健委通报，11月1日0-24时，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例409例（广东125例，河南64例，福建39例，新疆30例，北京28例， 山西24例，内蒙古24例，重庆13例，黑龙江12例，湖南10例，江苏8例，陕西8 例，青海8例，山东4例，四川4例，云南3例，辽宁2例，上海1例，湖北1例，宁 夏1例）；新增本土无症状感染者2346例（新疆400例，广东298例，内蒙古296例， 河南295例，黑龙江187例，湖南135例，山西112例，山东93例，福建85例，青 海83例，河北68例，湖北64例，甘肃58例，四川33例，云南29例，陕西29例， 辽宁25例，天津17例，江苏11例，安徽5例，广西5例，西藏5例，北京4例，浙 江4例，重庆3例，吉林1例，宁夏1例）。 2.央行行长易纲表示，今年以来，得益于中国经济长期向好的基本面，以及近年来坚持实施常态化货币政策，人民币对一篮子货币相对稳定，对美元有所贬值，但对其他主要货币有所升值。未来，将坚持市场在汇率形成中的决定性作用。人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。 3.中国证券报报道，国家发改委外资司副司长夏晴表示，下一步国家发改委将按照党中央国务院决策部署和有关方面一起推进高水平对外开放，加大吸引外资的政策，更好发挥外资促进高质量发展，畅通国内国际双循环的积极作用。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为263万张，沪市300ETF期权成交量为191万张，深市300ETF期权成交量为28万张。 PCR方面，50ETF期权报0.76，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.86，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.02，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为26.96%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为24.43%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为24.76%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为19.82%，沪市300ETF期权为19.25%，深市300ETF期权为19.37%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报25.81点，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
