股票期权日报
期货研究报告|期权日报2022-08-29 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 陈辰 0755-23887993 chenchen@htfc.com从业资格号：F3024056投资咨询号：Z0014257 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（8月26日），沪指、深成指冲高回落，创业板指低开后弱势震荡；午后三大指数逐步下行，创业板指跌幅到达1%，录得三连阴；德方纳米、捷佳伟创、蓝思科技、亿纬锂能、宁德时代、东方财富等均�现回调。上证指数收跌0.31%报3236.22点，深证成指跌0.37%，创业板指跌1.01%。市场合计成交额9294.8亿元，创阶段新低；北向资金实际净买入51.51亿元。氢能源概念爆发，雄韬股份、惠博普等多股涨停。储能概念亦有�色表现，达志科技、凯恩股份等涨停。文化传媒大涨，博纳影业、新华文轩等涨停。食品饮料走高，天润乳业、良品铺子、黑芝麻涨停。锂矿股回暖，中矿资源股价逼近历史新高，金圆股份触及涨停。机器人概念深度回调，鸣志电器、文一科技跌停。光伏概念下挫，金辰股份、韶能股份、科华数据、东旭蓝天跌停。个股方面，北汽蓝谷午后涨停，消息称小米正在与北汽集团商谈制造电动汽车事宜。本周，上证指数跌0.67%，创业板指跌3.44%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为115万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.84，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报1.06，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.03，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为15.66%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为16.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为16.50%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.36%，沪市300ETF期权为15.67%，深市 300ETF期权为16.13%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报21.78点，处于近期较低位置。 行情观点 周五（8月26日），沪指、深成指冲高回落，创业板指低开后弱势震荡；午后三大指数逐步下行，创业板指跌幅到达1%，录得三连阴；德方纳米、捷佳伟创、蓝思科技、亿纬锂能、宁德时代、东方财富等均�现回调。上证指数收跌0.31%报3236.22点，深证成指跌0.37%，创业板指跌1.01%。市场合计成交额9294.8亿元，创阶段新低；北向资金实际净买入51.51亿元。氢能源概念爆发，雄韬股份、惠博普等多股涨停。储能概念亦有�色表现，达志科技、凯恩股份等涨停。文化传媒大涨，博纳影业、新华文轩等涨停。食品饮料走高，天润乳业、良品铺子、黑芝麻涨停。锂矿股回暖，中矿资源股价逼近历史新高，金圆股份触及涨停。机器人概念深度回调，鸣志电器、文一科技跌停。光伏概念下挫，金辰股份、韶能股份、科华数据、东旭蓝天跌停。个股方面，北汽蓝谷午后涨停，消息称小米正在与北汽集团商谈制造电动汽车事宜。本周，上证指数跌0.67%，创业板指跌3.44%。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 2022-08-2709:30:00中国 7月规模以上工业企业利润同比 0.8** 2022-08-2701:00:00美国 7月26日当周天然气钻井数 159** 2022-08-2701:00:00美国 8月26日当周总钻井数 762** 2022-08-2701:00:00美国 8月26日当周石油钻井数 601** 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.国家卫健委通报，8月25日0-24时，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例262例（海南111例，西藏83例，四川27例，陕西15例，重庆8例， 广东4例，辽宁3例，青海3例，山西2例，新疆2例，内蒙古1例，上海1例，江西 1例，河南1例）；新增本土无症状感染者1239例（西藏444例，海南285例，新疆 133例，青海103例，河南67例，陕西51例，四川39例，江西20例，湖北13例， 广西13例，河北12例，重庆12例，辽宁9例，甘肃8例，山东6例，黑龙江5例， 江苏5例，广东4例，福建3例，浙江2例，天津1例，上海1例，湖南1例，云南1 例，宁夏1例）。 2.第一财经报道，国家发改委表示，1-7月，居民消费价格指数（CPI）累计同比上涨1.8%， 7月同比上涨2.7%，远低于美欧等主要经济体和多数新兴市场国家水平。总体判断，今年全年3%左右的CPI预期调控目标是可以实现的。 3.香港万得通讯社报道，央行表示，近日已将德意志银行（中国）、法国兴业银行（中国）纳入碳减排支持工具金融机构范围。此举体现中国高度重视绿色转型，始终坚持对外开放，对外资金融机构一视同仁，给予国民待遇，支持其在中国兴业发展。下一步，央行还将考虑纳入其他有意愿、有条件的外资金融机构，发挥其在绿色金融领域优势，助力中国经济向绿色低碳转型。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为115万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 PCR方面，50ETF期权报0.84，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报1.06，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.03，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为15.66%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为16.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为16.50%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.36%，沪市300ETF期权为15.67%，深市300ETF期权为16.13%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报21.78点，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
