股票期权日报
期货研究报告|期权日报2022-10-18 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 陈辰 0755-23887993 chenchen@htfc.com从业资格号：F3024056投资咨询号：Z0014257 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（10月17日），沪深两市低开后震荡攀升，尾盘涨势扩大，三大指数均录得5连阳。盘面上，早盘拖累指数的权重股午后有所转暖，中小票题材较为活跃，资金从信创发散，继续围绕大安全方向挖掘超跌行业。信创板块仍旧保持较高晋级率，其余超跌行业也开始效仿医药暴力反弹，教育、芯片、工业母机炒作火热。个股全天涨多跌少，在指数连续逼空下展开温和回撤后涨势更为稳固，重要会议期间题材脉冲行情或将成为本周常态。截至收盘，上证指数涨0.42%报3084.94点，逼近3100点；深证成指涨0.36%，创业板指涨0.03%；万得全A、万得双创分别涨0.62%、1.03%；两市全天成交8083亿元，北向资金净卖�44.25亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为151万张，沪市300ETF期权成交量为132万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.78，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.88，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.00，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.62%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为17.72%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.16%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.98%，沪市300ETF期权为16.63%，深市 300ETF期权为16.88%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报32.02点，处于近期较高位置。 行情观点 周一（10月17日），沪深两市低开后震荡攀升，尾盘涨势扩大，三大指数均录得5连阳。盘面上，早盘拖累指数的权重股午后有所转暖，中小票题材较为活跃，资金从信创发散，继续围绕大安全方向挖掘超跌行业。信创板块仍旧保持较高晋级率，其余超跌行业也开始效仿医药暴力反弹，教育、芯片、工业母机炒作火热。个股全天涨多跌少，在指数连续逼空下展开温和回撤后涨势更为稳固，重要会议期间题材脉冲行情或将成为本周常态。截至收盘，上证指数涨0.42%报3084.94点，逼近3100点；深证成指涨0.36%，创业板指涨0.03%；万得全A、万得双创分别涨0.62%、1.03%；两市全天成交8083亿元，北向资金净卖�44.25亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2022-10-18 10:00:00 中国 1至9月全国房地产 -7.4 -7.5 * 开发投资 2022-10-18 10:00:00 中国 1至9月城镇固定资 5.8 6 * 产投资同比 2022-10-18 10:00:00 中国 1至9月社会消费品 0.5 0.9 * 零售总额同比 2022-10-18 10:00:00 中国 1至9月规模以上工 3.6 3.7 * 业增加值同比 2022-10-18 10:00:00 中国 9月社会消费品零售 5.4 3.1 * 总额同比 2022-10-18 10:00:00 中国 一至三季度GDP同 2.5 3 * 比 2022-10-18 10:00:00 中国 三季度GDP同比 0.4 3.3 * 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.国家卫健委通报，10月16日0-24时，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例182例（山西40例，广东23例，浙江20例，北京13例，内蒙古13 例，新疆13例，江苏9例，陕西9例，河南8例，黑龙江7例，四川6例，云南6例， 重庆5例，湖南4例，辽宁2例，西藏2例，安徽1例，贵州1例）；新增本土无症状 感染者534例（新疆175例，广东38例，上海32例，云南31例，内蒙古30例，四 川30例，湖北23例，陕西23例，江苏20例，山西19例，天津16例，河北12例， 湖南12例，重庆10例，安徽9例，山东8例，河南8例，贵州7例，宁夏7例，辽宁 6例，西藏6例，浙江4例，北京2例，广西2例，甘肃2例，吉林1例，黑龙江1例）。 2.据国家发改委价格成本调查中心，为切实做好煤炭流通成本调查有关工作，价格成本调查中心日前赴中国煤炭运销协会开展调研，了解全国主产区煤炭流通成本及有关情况，分析煤炭流通环节存在的主要问题，研讨交流解决突�矛盾的思路和方法。成本监审二处有关同志参加调研。 3.券中社报道，截至9月末，6家国有大行理财公司及招银、兴银、光大、平安共10家 理财公司的产品管理规模突破16万亿元，第三季度增长超1.5万亿元；其中，国有六大 行理财公司规模即将站上10万亿大关，较6月末的9.13万亿稳步回血。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为151万张，沪市300ETF期权成交量为132万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 PCR方面，50ETF期权报0.78，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.88，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.00，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.62%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为17.72%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.16%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.98%，沪市300ETF期权为16.63%，深市300ETF期权为16.88%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报32.02点，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
