股票期权日报

期货研究报告|期权日报2022-10-20 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 陈辰 0755-23887993 chenchen@htfc.com从业资格号：F3024056投资咨询号：Z0014257 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（10月19日），沪深两市低开后震荡回落，午后有所加速。外资抛压成为本次大盘反弹最大桎梏，消费蓝筹再次拖累指数下跌。盘面上，题材股在早盘轮动后，下午多数回落，盘中仅有部分尖兵反抽动作。全天尽管个股涨少跌多，但缩量回调并未引起资金恐慌。截至收盘，上证指数跌1.19%报3044.38点，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.86%，终结6连阳；万得全A、万得双创分别跌1.2%、0.83%；两市全天成交7595亿元，量能进一步收窄；北向资金净卖�60.02亿元，连续3日减仓超140亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为247万张，沪市300ETF期权成交量为175万张，深市300ETF期权成交量为28万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.79，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.95，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.00，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.42%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为17.86%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.26%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.47%，沪市300ETF期权为17.07%，深市 300ETF期权为17.11%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报30.50点，处于近期较高位置。 行情观点 周三（10月19日），沪深两市低开后震荡回落，午后有所加速。外资抛压成为本次大盘反弹最大桎梏，消费蓝筹再次拖累指数下跌。盘面上，题材股在早盘轮动后，下午多数回落，盘中仅有部分尖兵反抽动作。全天尽管个股涨少跌多，但缩量回调并未引起资金恐慌。截至收盘，上证指数跌1.19%报3044.38点，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.86%，终结6连阳；万得全A、万得双创分别跌1.2%、0.83%；两市全天成交7595亿元，量能进一步收窄；北向资金净卖�60.02亿元，连续3日减仓超140亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 10月15日当周首次 2022-10-20 20:30:00 美国 申请失业救济人数 22.8 23 * (万人) 2022-10-20 09:15:00 中国 10月一年期贷款市 3.65 3.65 * 场报价利率(LPR) 2022-10-20 09:15:00 中国 10月五年期贷款市 4.3 4.3 * 场报价利率(LPR) 2022-10-20 22:00:00 美国 9月成屋销售总数年 480 469 * 化(万户) 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.国家卫健委通报，10月18日0-24时，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例204例（广东50例，北京34例，内蒙古24例，山西22例，陕西20 例，浙江11例，河南10例，湖南7例，新疆6例，四川5例，云南3例，江苏2例， 广西2例，贵州2例，西藏2例，黑龙江1例，上海1例，福建1例，重庆1例）；新 增本土无症状感染者630例（新疆116例，内蒙古52例，广东48例，湖南42例，陕 西40例，湖北39例，浙江37例，四川31例，云南30例，重庆25例，山西23例， 江苏22例，河南21例，广西18例，上海14例，山东12例，天津9例，北京8例， 河北8例，宁夏7例，贵州6例，西藏6例，辽宁3例，安徽3例，江西3例，黑龙江 2例，福建2例，甘肃2例，吉林1例）。 2.香港经济日报报道，香港特区行政长官李家超宣读《施政报告》提及，成立“香港投资管理有限公司”，汇聚“香港增长组合”、“大湾区投资基金”、“策略性创科基金”及新成立的300亿元“共同投资基金”，由政府主导投资策略产业，吸引和助力更多企业在港发展。 3.香港万得通讯社报道，国家发改委表示，10月10~14日当周，36个大中城市精瘦肉零售价格周均价比去年同期上涨超过40%，进入过度上涨一级预警区间，为切实做好生猪市场保供稳价工作，近日国家将投放今年第6批中央猪肉储备，并指导各地加大力度同步投放地方政府猪肉储备。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为247万张，沪市300ETF期权成交量为175万张，深市300ETF期权成交量为28万张。 PCR方面，50ETF期权报0.79，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.95，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.00，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.42%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为17.86%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.26%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.47%，沪市300ETF期权为17.07%，深市300ETF期权为17.11%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报30.50点，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com