中国飞机租赁2023年报

目录 2关于中飞租赁 4财务摘要及五年财务概要 6主席报告 10首席执行官报告 15管理层讨论及分析 30董事会报告 54企业管治报告 76风险管理报告 81董事及高级管理层履历 86独立核数师报告 94合并资产负债表 95合并收益表 96合并全面收益表 97合并权益变动表 99合并现金流量表 101合并财务报表附注 200公司资料 2 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 关于中飞租赁 中国飞机租赁集团控股有限公司（“中飞租赁”）致力于为全球航空公司及飞机资产拥有人提供飞机全生命周期一站式解决方案，旗下业务包括“飞机租赁”及“飞机后市场”两个主要板块，服务范畴包括飞机经营性租赁、购后租回、飞机资产包交易和资产管理等常规业务，也涵盖机队升级、飞机 维护维修、飞机拆解及航材销售等增值服务。 独特的全产业链运营优势为中飞租赁继续投身社会责任事业注入强大动力。中飞租赁作为全球少数几家可提供机队升级一站式解决方案的企业，始终积极推动绿色航空可持续发展，以构建绿色未来为荣，稳步迈向可持续发展、全球领先的飞机资产管理公司。 3 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 概览 截至2023年12月31日 192架飞机 （165架自有飞机+27架代管飞机） 141架飞机订单 41家航空公司客户 20个国家及地区 598亿港元总资产 飞机租赁及采购飞机及资产包交易 飞机维护、维修及大修 飞机投资平台与资产管理 飞机拆解及航材分销 4 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 财务摘要及五年财务概要 收入总额 （百万港元） 4,764 4,171 3,486 3,523 3,278 2019 2020 2021 2022 2023 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 自有及代管飞机 代管飞机 空客A320系列波音787 波音737系列 中国商飞ARJ21系列空客A330系列 192 176 152 134 128 125 112 165 100 150 127 111 80 103 1 14 8 1 13 1 23 1 13 1 24 2 13 25 18 6 87 23 13 25 26 27 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 股东应占溢利 （百万港元） 1,000 900 800 40 600 526 35 500 30 700 2019 资产总额 59.8 55.3 50.0 46.4 43.7 （十亿港元） 896 60 55 50 45 2020 2021 2022 2023 400 334 25 300 20 185 15 200 10 100 36 5 0 2019 2020 2021 2022* 2023* 0 2019 2020 2021 2022 2023 EBITDA （百万港元） 3,491 3,218 2,864 2,621 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 4,377 负债比率和计息债务对权益比率 负债比率¹ 计息债务对权益比率² 84.4% 81.9% 80.1% 80.9% 81.5% 9.0x 9.8x 6.9x 6.7x 7.2x 100%20 90%15 80%10 70%5 02019 2020 2021 2022 2023 60% 2019 2020 2021 2022 20230 1.负债比率=计息债务╱资产总额 2.计息债务对权益比率=计息债务╱权益总额 *经调整数据剔除CAG集团的公平值变动这一非经常性非现金项目的影响，以更好地反映本集团运营状况 5 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 财务摘要及五年财务概要 合并业绩 截至12月31日止年度 2019年2020年2021年2022年2023年 百万港元百万港元百万港元百万港元百万港元 收入总额 3,523 3,486 3,278 4,171 4,764 本公司股东应占溢利 896 334 526 74 28 合并资产负债表 于12月31日 2019年2020年2021年2022年2023年 百万港元百万港元百万港元百万港元百万港元 资产物业、厂房及设备以及使用权资产 19,611 18,451 23,244 27,354 33,494 于联营公司及合营公司的投资及 向其作出的贷款 1,118 1,135 1,273 1,354 1,530 融资租赁应收款项－净额 7,791 7,264 7,714 8,172 8,577 衍生金融资产 26 18 115 221 61 按公平值计入损益的金融资产 753 798 751 770 622 预付款项及其他资产及其他 9,765 13,438 11,918 12,793 9,701 现金及银行结余 4,587 5,289 5,014 4,668 5,840 资产总额 43,651 46,393 50,029 55,332 59,825 负债计息债务总额 35,763 37,156 40,480 45,104 50,512 其他负债 3,918 3,821 3,532 3,972 4,173 负债总额 39,681 40,977 44,012 49,076 54,685 资产净额 3,970 5,416 6,017 6,256 5,140 以每股为基础2019年2020年2021年2022年2023年 每股基本盈利（港仙） 132.3 48.2 72.2 9.9 3.8 每股资产净值（港元）（附注1） 5.9 7.5 8.0 8.4 6.9 财务比例2019年2020年2021年2022年2023年 负债比率（计息债务相对资产总额） 81.9% 80.1% 80.9% 81.5% 84.4% 平均股东权益回报 23.1% 8.5% 12.4% 1.6% 0.6% 利息覆盖率（附注2） 226.2% 197.3% 236.5% 216.7% 195.0% 计息债务对权益比率 9.0 6.9 6.7 7.2 9.8 附注： (1)以每股为基础乃根据相等于12月31日的股份数目计算。 (2)利息覆盖率=EBITDA/利息开支。 6 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 主席报告 张明翱先生 董事会主席 本人谨代表中国飞机租赁集团控股有限公司（“中飞租赁”或“本公司”，连同其附属公司统称为“本集团”），欣然提呈截至2023年12月31日止年度本集团合并业绩。 业绩与股息 2023年，环球航空市场强劲复苏，整体客流量的回升喜人，航司运营表现明显改善，但行业仍面临着利率波动、地缘政治冲突及供应链问题等多重因素带来的影响。面对复杂的外部环境，本集团秉承高质量可持续发展理念，充分发挥专业资产管理优势，积极进行机队组合管理，一方面紧抓需求复苏带来的业务机遇，一方面灵活应对各项挑战，审慎运营，迈过了扎实发展的一年。 截至2023年12月31日止的十二个月内（“回顾年度”），本集团收入总额为4,763.7百万港元，按年强劲增长14.2%（2022年：4,171.0百万港元）。于回顾年度，本公司股东应占溢利为28.3百万港元，按年有所下降（2022年：73.6百万港元）。 董事会建议派发普通股每股0.15港元的末期股息。连同已派发的2023年中期股息每股0.15港元，2023年全年派发的股息总额为每股0.30港元（2022年：0.30港元）。公司已就2023年末期股息再推出以股代息计划。 7 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 主席报告 发展亮点与战略方向 1)加快全球布局践行可持续发展 于回顾年度，本集团继续巩固多年来打下的稳健根基，强化专业飞机资产管理人角色，深化和拓展全球航空合作网络，致力于实现长远及高质量的可持续发展。 本集团是全球少数几间可直接向飞机原始制造商（OEMs）采购飞机的租赁商之一，并与之始终保持紧密联系。于回顾年度，我们在法国图卢兹交付中心庆祝了与长期战略合作伙伴空中客车公司（“空客”）的十周年合作纪念。十年间，本集团与空客共拓发展、共结果实。本集团作为 首家向空客直接订购100架A320飞机大笔订单的中资租赁商，为中国内地的初创航空公司引 入了首批空客机队，透过全产业链业务模式协助中国的支线航司优化机队。截至2023年12月31日，以累计订单计，本集团为空客第六大租赁商客户。另外，于回顾年度，我们亦交付来自订单簿的首架全新波音B737MAX飞机，迎来双方合作的又一里程碑。 凭藉优质资产订单和全产业链运营优势，于回顾年度，本集团继续为全球航司客户提供高附加值的一站式机队解决方案，首涉非洲、中亚及大洋洲市场，与多间一线航空公司达成新飞机租赁业务首次合作，开拓三大高速发展的新兴区域的同时，进一步提升优质客户群的多元化地域分布。 8 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 主席报告 与此同时，本集团顺应“绿色航空”背景下的行业新趋势，携手航空伙伴共同推动航空业低碳转型。我们依托充足的新一代飞机订单助力航空公司优化机队组合、提升节能减排水平，同时通过拥有齐全牌照的国内及海外两大飞机循环再制造设施，向全球客户提供覆盖飞机全生命周期的一站式绿色解决方案，包括早前本集团联营公司中飞航空后市场控股有限公司 （“CAAM”）曾向一间南美一线航司集团购买6架机身协助其退旧，本集团又于回顾年度向其转租5架A320NEO飞机及达成3架全新A320NEO飞机租赁意向，助力其完成机队升级。同时，本集团亦大力推动绿色融资发展，通过打造绿色航空金融产品，践行本集团对航空业低碳减排及可持续发展的承诺，亦为投资人提供更多投资选择，善尽企业责任。 奖项 于回顾年度，本集团获颁AirlineEconomics（《航空经济》）2023可持续发展“年度债券交易大奖”，表彰集团成功发行中国航空业暨飞机租赁业首支低碳转型债，在传统的飞机租赁业务基础上，凭藉创新交易方式支持航空产业迈向更永续的未来。 2)国产民机出海“排头兵”坚定服务国家民航战略 2022年12月，本集团交付一架中国商飞ARJ21飞机予本集团旗下联营公司印尼翎亚航空（“翎亚航空”），有幸见证和参与推动中国自主研发的国产飞机成功出海运营。于回顾年度，本集团继续推动翎亚航空的良性发展，继4月实现首架ARJ21飞机商业首航后，再交付第二架 ARJ21飞机予翎亚航空，推动该款机型实现海外商业航班常规化运营，并陆续开通印尼巴厘岛、日惹、马来西亚吉隆坡、新山等多条热门航线，全年累计运输乘客量突破10万人。 随着国产商用飞机进入产业化及国际化的发展新阶段，为进一步落实光大集团战略合作精神，本集团近年来亦加紧步伐，协助中国商飞与国家各级政府及相关部门交流对话，战略引导国产飞机跨境贸易、跨境飞机租赁等业务的发展，以及提升海外航材保障能力等方面的工作，着力为国家民航事业发展贡献力量。 9 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023年报 主席报告 3)多举并重力争提升国际评级 本集团已迈入高质量发展新阶段，提升国际信用评级已成为本集团现阶段主要发展目标之一。于回顾年度，本集团积极通过优化资产管理策略增强经营能力，不断拓宽和完善境内、外融资渠道和主动负债管理等，持续优化债务结构，保障业务有序增长的同时提升财务稳健性。 于回顾年度，中飞租赁再获国际主流评级机构确认维持现有BB+/Ba1评级，而旗下主营中国业务的境内全资附属公司中飞租融资租赁有限公司（“中飞租天津”）更获得两间境内主流评级机构授予AAA最高等级，经营实力和信用状况广获认可。 本集团有信心、有决心、有规划、有举措提高公司的长远创利能力，提升投资人对企业的长远发展期望。未来，本集团仍将多举措聚集各种有效资源，进行合理规划和盘整，力争实现投资级国际信用评级。 致