中国飞机租赁2022年报

目录 2关于中飞租赁 4财务摘要及五年财务概要 6主席报告 10首席执行官报告 14管理层讨论及分析 26董事会报告 43企业管治报告 55风险管理报告 60董事及高级管理层履历 65独立核数师报告 74合并资产负债表 75合并收益表 76合并全面收益表 77合并权益变动表 79合并现金流量表 81合并财务报表附注 170公司资料 关于中飞租赁 中国飞机租赁集团控股有限公司（“中飞租赁”）致力于为全球航空公司及飞机资产拥有人提供飞机全生命周期一站式解决方案，旗下业务包括“飞机租赁”及“飞机后市场”两个主要板块，服务范畴包括飞机经营性租赁、购后租回、飞机资产包交易和资产管理等常规业务，也涵盖机队升级、飞机维护维修、飞机拆解及航材销售等增值服务。 独特的全产业链运营优势为中飞租赁继续投身社会责任事业注入强大动力。中飞租赁作为全球少数几家可提供机队升级一站式解决方案的企业，始终积极推动绿色航空可持续发展，以构建绿色未来为荣，稳步迈向可持续发展、全球领先的飞机资产管理公司。 3 中国飞机租赁集团控股有限公司2022年报 概览 截至2022年12月31日 176 架飞机 （150架自有飞机 +26架为代管飞机） 226架飞机订单 1,192亿港元 机队总值* 38家航空公司客户 553亿港元 总资产 17个国家及地区 *截至2022年12月31日自有机队及订单价值（来源：ICF） 飞机租赁及采购 飞机及资产包交易 飞机维护、维修及大修 飞机拆解及航材分销 飞机投资平台与资产管理 4 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022年报 财务摘要及五年财务概要 收入总额 （百万港元） 4,171 3,342 3,5233,486 3,278 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 自有及代管飞机 代管飞机 空客A320系列波音787 波音737系列 中国商飞ARJ21系列空客A330系列 176 152 133134 128 112 100 115 111 103 127 150 16 6 18 6 14 8 1 80 25 93 18 87 23 13 1 13 25 13 1 23 1 26 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 股东应占溢利 （百万港元） 896 809 526 513* 334 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 资产总额 （十亿港元） 50.0 46.4 41.4 43.7 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 55.3 0 2018 2019 2020 2021 2022 0 2018 2019 2020 2021 2022 权益回报 22.4% 23.1% 12.4% 11.0%* 8.5% 25% 负债比率和计息债务对权益比率 负债比率1 计息债务对权益比率2 81.9%81.9% 80.1% 80.9% 81.5% 9.0x 9.0x 6.9x 6.7x 7.2x 100%20 20% 15% 10% 90%15 80%10 70%5 5% 0% 2018 2019 2020 2021 2022 60% 2018 2019 2020 2021 20220 1.负债比率=计息债务╱资产总额 2.计息债务对权益比率=计息债务╱权益总额 *指经调整股东应占溢利和经调整权益回报，皆不包括仍于俄罗斯的两架飞机净减记额439百万港元之影响 5 中国飞机租赁集团控股有限公司2022年报 财务摘要及五年财务概要 合并业绩 截至12月31日止年度 20182019202020212022 百万港元百万港元百万港元百万港元百万港元 收入总额 3,342 3,523 3,486 3,278 4,171 本公司股东应占溢利 809 896 334 526 74 合并资产负债表 于12月31日 20182019202020212022 百万港元百万港元百万港元百万港元百万港元 资产物业、厂房及设备以及使用权资产 18,886 19,611 18,451 23,244 27,354 于联营公司及合营公司的权益及 向其作出的贷款 959 1,118 1,135 1,273 1,354 融资租赁应收款项－净额 10,021 7,791 7,264 7,714 8,172 衍生金融资产 123 26 18 115 221 按公平值计入损益的金融资产 499 753 798 751 770 预付款项及其他资产及其他 6,772 9,765 13,438 11,918 12,793 现金及银行结余 4,167 4,587 5,289 5,014 4,668 资产总额 41,427 43,651 46,393 50,029 55,332 负债计息债务总额 33,942 35,763 37,156 40,480 45,104 其他负债 3,705 3,918 3,821 3,532 3,972 负债总额 37,647 39,681 40,977 44,012 49,076 资产净额 3,780 3,970 5,416 6,017 6,256 每股基本盈利（港仙） 119.4 132.3 48.2 72.2 9.9 每股资产净值（港元）（附注1） 5.6 5.9 7.5 8.0 8.4 以每股为基础20182019202020212022 财务比例20182019202020212022 负债比率（计息债务相对资产总额） 81.9% 81.9% 80.1% 80.9% 81.5% 平均股东权益回报 22.4% 23.1% 8.5% 12.4% 1.6% 利息覆盖率（附注2） 210.5% 226.2% 197.3% 236.5% 216.7% 计息债务对权益比率 9.0 9.0 6.9 6.7 7.2 附注： (1)以每股为基础乃根据相等于12月31日的股份数目计算。 (2)利息覆盖率=EBITDA/利息开支。 6 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022年报 主席报告 张明翱先生 董事会主席 本人谨代表中国飞机租赁集团控股有限公司（“中飞租赁”或“本公司”，连同其附属公司统称为“本集团”），欣然提呈本集团截至2022年12月31日止年度（“回顾年度”）的合并业绩。 业绩与股息 2022年，全球航空行业于曲折中加速复苏。一方面，COVID-19负面影响进一步减退，多个国家陆续解除旅行限制，大型商用飞机年度交付数量显着增加，全球航空市场呈现积极回暖态势。另一方面，地缘政治局势和全球加息波动等多重因素使得航空行业面临较为复杂的外部因素，给包括本集团在内的全球租赁商带来外部环境的不确定性。 截至2022年12月31日止的十二个月内（“回顾年度”），本集团的收入总额达4,171.0百万港元，较2021年同期增长27.2%（2021年：3,278.1百万港元）。依从审慎原则，本集团将受俄乌冲突影响而滞留于俄罗斯境内的资产全额减记（详见第18页“仍于俄罗斯的两架飞机的净减记额”一节），影响本集团业绩表现，回顾年度本公司股东应占溢利为73.6百万港元（2021年：525.8百万港元）。如果剔除上述减记的影响，回顾年度经调整本公司股东应占溢利达到512.6百万港元（2021年：525.8百万港元）。 董事会建议派发普通股每股0.15港元的末期股息，连同已派发的2022年中期股息每股0.15港元，2022年全年派发的股息总额为每股0.30港元（2021年：0.41港元）。 7 中国飞机租赁集团控股有限公司2022年报 主席报告 持续夯实全产业链优势，践行长期战略使命 中飞租赁是中国光大控股有限公司（“光大控股”）的重要被投企业，始终秉持“产融结合、航空强国”的使命愿景，深化完善“航空产融结合”模式，持续增强飞机全生命周期产业链服务能力，致力成为全球领先的飞机全产业链解决方案供应商。于回顾年度，本集团自有及代管机队之总规模扩大至176架，按年显着增加24架。截至2022年末，按自有机队和订单资产总值计算，中飞租赁位居ICFInternational全球租赁商排名第七位，比2021年更进一级。 于回顾年度，本集团全面贯彻商业可持续发展模式，全产业链业务竞争力进一步增强。本集团旗下飞机维护及维修（“MRO”）合资公司中龙欧飞飞机维修工程有限公司（“中龙欧飞”）在已取得中国民航局颁发的145部A320系列飞机定检维修许可的基础上，进一步获得B737NG系列飞机定检维修许可，其承接的首架飞机C检业务也圆满完成，维护维修服务范畴及能力显着提升。 在绿航发展理念引领之下，本集团积极为航空公司提供绿色航空后市场服务及退役解决方案。本集团于2022年7月签署了首项B737-800SF货机改装工程订单协定，正式涉足“客改货”业务，未来将能够更为充分地挖掘飞机资产价值。本集团旗下联营公司中飞航空后市场控股有限公司（“中飞后市场”或CAAM）分别与中国国际航空股份有限公司及拉美航空集团LATAMAirlinesGroupS.A.首次达成老旧飞机业务合作，未来将通过飞机拆解 或“客改货”等再循环解决方案进行处置，彰显本集团对航空可持续发展的承诺。 8 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022年报 主席报告 于回顾年度，中国航空业发展再添重要里程碑，打开新的商业发展空间。于回顾年度，中国商飞获中国民航局正式颁发C919飞机型号合格证并实现全球首架C919成功交付，中飞租赁为C919的首批订单启动客户之一；中国自行研制的支线客机ARJ21已正式交付中飞租赁旗下印尼翎亚航空（“TransNusa”），标志中国的喷气式客机首次进入海外市场。中飞租赁将充分发挥全产业链业务优势，拓展更大市场空间，为国内航空业创新升级和高品质发展贡献力量。 落实“绿色航空”新发展理念，坚定走可持续发展之路 后疫情时代，全球能源转型成为大势所趋，已经有多个国家出台了“碳中和”政策措施，中国亦明确“碳达峰、碳中和”战略目标以驱动经济社会可持续发展，航空产业绿色低碳转型步伐加快。与此同时，COVID-19促使航空行业内部提质增效，迭加绿色低碳转型要求，加快航空公司的老旧飞机“退役”进程，催生出更多的老旧飞机处置以及新一代节能飞机购置的需求。 中飞租赁全面贯彻落实“绿色航空”新发展理念，充分发挥飞机全产业链业务模式的优势，加速提升企业“环境、社会和管治”（“ESG”）管理能力。聚焦“绿色航空”背景下的行业新趋势，中飞租赁投资最受欢迎且燃油效率一流的新一代飞机，助力航空公司优化机队机构、提升节能减排水平，同时依托拥有齐全牌照的国内及海外两大飞机循环再制造设施，于低碳循环经济领域积极完善产业链布局和开展业务创新，向全球客户提供机队更优质的一站式绿色解决方案，对全球航空产业可持续发展的赋能带动作用进一步加强。 本集团高度重视ESG工作并积极探索创新，与“爱尔兰飞机租赁”协会成员代表们共同发起“航空可持续共同未来”ESG行动，旗下中飞租融资租赁有限公司（“中飞租（天津）”）成功发行了国内航空业暨飞机经营性租赁业首只低碳转型债券并获超额认购，践行绿色金融理念，为国内绿色循环低碳民航发展体系建设添砖加瓦。于回顾年度，中飞租赁荣获第十二届中国证券金紫荆奖“最佳ESG实践上市公司”、《彭博商业周刊╱中文版》2022 年度“ESG领先企业大奖”、《经济一周》“杰出ESG企业”等多项荣誉，ESG实践获得市场持续认可。 发挥多元融资渠道优势，积累长期竞争力 全球航空业正处于稳步复苏阶段，据国际航空运输协会（“IATA”）的统计，2022年全球航空收入客公里数 （“RPK”）较2021年同比增长64.4%，已恢复到COVID-19前水平的68.5%。在原始