中国飞机租赁中期报告2023

目录 2 公司资料 4 管理层讨论及分析 22 一般资料 35 中期财务资料的审阅报告 36 中期合并资产负债表 37 中期合并收益表 38 中期合并全面收益表 39 中期合并权益变动表 40 中期合并现金流量表 42 中期简明合并财务资料附注 2 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 公司资料 董事会 执行董事 张明翱先生（董事会主席）潘浩文先生（首席执行官） 刘晚亭女士（副行政总裁兼首席商务官） 非执行董事 王云女士 独立非执行董事 卓盛泉先生谢晓东博士 范骏华先生，太平绅士 委员会组成 审核委员会 范骏华先生，太平绅士（主席）卓盛泉先生 谢晓东博士 薪酬委员会 谢晓东博士（主席）王云女士 潘浩文先生卓盛泉先生 范骏华先生，太平绅士 提名委员会 卓盛泉先生（主席）谢晓东博士 范骏华先生，太平绅士 公司秘书 李国辉先生 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimitedPOBox309 UglandHouseGrandCaymanKY1-1104 CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 夏悫道16号 远东金融中心32楼 公司网站 www.calc.com.hk 投资者关系联络处 ir@calc.com.hk 股份登记及过户处 股份登记及过户总处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquareGrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 股份登记及过户分处卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 01848 3 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 公司资料 主要往来银行及金融机构中国农业银行股份有限公司北京银行股份有限公司 中国银行股份有限公司交通银行股份有限公司东亚银行有限公司 江苏银行股份有限公司宁波银行 上海银行股份有限公司天津银行股份有限公司法国巴黎银行 中信银行（国际）有限公司中国建设银行股份有限公司国家开发银行 中国光大银行股份有限公司招商银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司浙商银行股份有限公司 集友银行有限公司创兴银行有限公司法国东方汇理银行 中国信托商业银行股份有限公司 德意志银行 中国进出口银行 远东国际商业银行股份有限公司富邦银行（香港）有限公司 中国工商银行股份有限公司兴业银行股份有限公司 国民银行 韩国产业银行 MUFGBank,Ltd. 南洋商业银行有限公司平安银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司法国兴业银行 大丰银行股份有限公司厦门国际银行 4 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 管理层讨论及分析 中期业绩回顾 2023年上半年，全球航空客运需求继续强劲复苏。国际航空运输协会（IATA）最新客运资料显示，2023年上半年全球航空客运总量（按照收入客公里或RPKs计算）同比增长47.2%，已恢复至2019年同期水平的90.3%。中国方面，政策优化带动出行需求释放，民航市场迎来复苏拐点，国内航班量已超过2019年同期水平，国际及地区航班量持续上升。另一方面，航空业聚焦可持续发展，低碳转型步伐加快。 本集团顺应行业发展趋势，紧抓航空业需求强劲反弹带来的机遇，与所有持份者通力合作，上半年业务发展蓬勃，财务表现稳健。截至2023年6月30日止的六个月内（“回顾期间”），本集团总收入为2,326.3百万港元，较去年同期增长23.0%（2022年上半年：1,890.8百万港元）。于回顾期间，本公司股东应占溢利达到201.2百万港元（2022年上半年本公司股东应占亏损：130.2百万港元）。每股盈利为0.270港元（2022年上半年每股亏损：0.175港元）。 董事会决议派发中期股息每股普通股0.15港元（2022年上半年：0.15港元），总计112百万港元。 持续优化机队资产 于回顾期内，本集团共向航司客户交付13架新飞机，并向飞机资产管理合资平台注入1架飞机。上述交付的新飞机来自订单簿，以新一代节能机型为主，包括本集团波音订单中的首架B737MAX飞机，机队组合进一步优化。于2023年6月30日，本集团机队规模已增加至189架飞机，其中包括162架自有飞机和27架代管飞机。 在飞机资产配置方面，本集团维持畅销机型构成的现代化机队组合。于2023年6月30日，按飞机数目计，本集团自有机队90%是窄体机型，属于流动性极佳的资产类别，引领本轮行业复苏，已超越2019年水平。受益于优质机队资产，除两架涉及俄罗斯航司的飞机外，本集团于2023年6月30日的自有机队出租率达到100%。于2023年6月30日，本集团自有机队的平均机龄为8.3岁，平均剩余租期为5.8年。 飞机采购方面，本集团在提前布局新一代节能机型的同时，亦积极参与国产飞机商业化发展。继2022年12月成功交付一架中国商飞ARJ21飞机予印尼翎亚航空，助力国产喷气式支线客机首次进入海外市场后，该架飞机于2023年4月正式投入商业运营并顺利完成首航，7月更执飞首条国际航班。本集团还于回顾期内再向翎亚航空交付第二架ARJ21飞机，稳步推进国产飞机海外商业化运营的进程。于2023年6月30日，本集团拥有待交付飞机订单共213架，包括120架空客、65架波音（其中64架飞机的购买承诺将更替予第三方，详见本公司日期为2023年8月14日之公告）和28架商飞飞机。 5 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 管理层讨论及分析 加速全球优质客户群拓展 2023年上半年，本集团继续巩固中国市场领先优势，并积极在全球范围拓展优质客户，提升客户群的多元化分布。于回顾期内交付的所有飞机中，七架出租予境外航空公司，六架出租予境内航空公司，包括与3间一线航空公司达成新飞机租赁业务首次合作。于2023年6月30日，按飞机数目计，本集团自有机队的73.5%租予中国（含港澳台）航司，其中多数是财务实力雄厚的国有航空公司；整体客户群（含自有及代管飞机）已增加至42间航司，遍布20个国家和地区。 本集团还于回顾期内新签署26架飞机的租赁意向书，均为境外航司客户。 拓展绿色融资提升信贷评级 本集团已创建并持续拓宽和优化境内外双平台融资渠道，包括积极拓展绿色融资渠道，多元化的资金来源及融资工具提供了充足的流动性保障。 回顾期间，本集团获得新增及续期的融资额度超过145亿港元，包括飞机项目贷款、飞机预付款（PDP）融资、流动资金贷款、人民币债券等，为业务发展提供有力支持。于2023年6月30日，本集团现金及银行结余为6,202.7百万港元及未提取借贷融资为3,990.3百万港元，现金及银行结余以及未提取借贷融资总结余为10,193.0百万港元。 债券发行方面，于回顾期间，鉴于中国国内市场相对稳定的利率环境及充裕的流动性供给，本集团在中国市场成功发行2023年首期低碳转型公司债券，期限3年，规模15亿元人民币并录得1.83倍超额认购，充分彰显中国债券投资人对本集团经营实力的广泛认可及致力于投资低碳转型领域、推进可持续发展战略的大力支持。偿付方面，本集团已按时偿付于今年7月到期的10亿元人民币超短期融资券。值得一提的是，该超短期融资券乃中国航空业暨飞机租赁业首支低碳转型债，更于回顾期间获国际知名行业媒体AirlineEconomics颁发2023可持续发展“年度债券交易奖”。 于回顾期间，本集团再获境内外专业评级机构的认可。国际评级方面，穆迪投资者服务有限公司（“穆迪”）及惠誉评级（“惠誉”）分别对本公司进行年度评审。惠誉于2023年6月确认维持本公司BB+长期发行人评级，展望稳定；穆迪则于7月确认维持本公司Ba1企业家族评级，展望稳定。此外，本集团主营中国业务的全资附属公司中飞租融资租赁有限公司（“中飞租天津”）在5月获得大公国际资信评估有限公司给予AAA主体信用评级，同时获得中诚信国际信用评级有限责任公司上调主体信用评级至AAA，展望皆为稳定。未来本集团将多举措力争提升国际信贷评级，以进一步增强融资能力，降低融资成本。 6 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 管理层讨论及分析 全产业链模式践行可持续发展 本集团秉承可持续发展理念，积极投资低碳循环经济领域，持续完善全产业链布局，不断提升中老龄飞机资产专业管理能力，于回顾期间在维修、维护和大修（“MRO”）、飞机拆解和再循环等领域持续精进。 本集团旗下MRO合资公司中龙欧飞飞机维修工程有限公司（“中龙欧飞”）于6月取得了中国民航局A320系列飞机3C（36000FH/24000FC/108MO）定检维修能力的资质许可，维修保养业务能力再上新台阶。 本集团旗下联营公司中飞航空后市场控股有限公司（“中飞后市场”或“CAAM”）于回顾期间完成早前协助中国国际航空股份有限公司退出5架老飞机的综合处置方案，顺利通过部件互换、“客改货”、资产包交易、飞机拆解、部件维修及销售等一系列复杂的再循环解决方案最大化挖掘剩余资产价值。 展望 总体而言，全球航空业复苏势头强劲，过往外部不利因素的影响已明显减弱，中长期发展前景向好。IATA近期上调航空业2023年前景展望，预计行业盈利能力将会增强，2023年行业净利润将达到98亿美元，是其早前预测的两倍多。租赁市场方面，航空出行需求快速增长下，供应链问题持续，加之通胀及利率维持高位，多重因素已经也将继续推升租金上涨。业界普遍预计窄体机供应不足的问题仍将在数年内持续，预计市场价值及租金水平将维持高位。 与此同时，航空产业低碳转型步伐加快，IATA今年6月发布战略路线图，详解实现2050年净零碳排放的关键步骤。“绿色航空”发展理念已成为业界共识。在此背景下，下半年本集团将依托其飞机全产业链运营优势，把握境内外航空市场快速恢复及绿航趋势下航司加速进行机队更新优化带来的业务机会，做好新飞机租赁及中老龄飞机处置等优势项目，进一步强化本集团一站式机队升级服务能力，助力航空产业可持续发展。此外，本集团亦会密切关注市场变化，适时加快推进资产包交易项目，加强与机构投资者和融资伙伴的合作，不断丰富其飞机资产组合及提升资产管理能力，并进一步优化财务结构，增强经营实力及信用状况，为本集团的各持份者创造更高价值。 7 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 管理层讨论及分析 1.业绩 截至2023年6月30日止期间，本集团的收入总额为2,326.3百万港元，较去年同期增加435.5百万港元或23.0%。截至2023年6月30日止期间，溢利为306.9百万港元（截至2022年6月30日止六个月：亏损70.4百万港元）。截至2023年6月30日止六个月，本公司股东应占溢利为201.2百万港元，而去年同期本公司股东应占亏损则为130.2百万港元。截至2023年6月30日止期间，除利息、税项、折旧及摊销前盈利 （“EBITDA”）为2,284.6百万港元（截至2022年6月30日止六个月：1,379.5百万港元）。 于2023年6月30日，资产总额为63,185.6百万港元，较2022年12月31日的55,332.1百万港元，增加7,853.5百万港元或14.2%。资产增加的主要原因为本集团的机队总规模由2022年12月31日的150架飞机增加至2023年6月30日的162架飞机。 于2023年6月30日，负债总额为56,921.6百万港元，较2022年12月31日的49,075.9百万港元，增加7,845.7百万港元或16.0%。负债增加乃主要由于计息债务总额增加7,349.0百万港元，主要原因为本集团机队总规模增加。于2023年6月30日，本集团的计息债务为52,453.1百万港元（2022年12月31日：45,104.1百万港元）。 8 中国飞机租赁集团控股有限公司 2023中期报告 管理层讨论及分析 2.中期合并收益表 未经审核