中国飞机租赁中期报告2022

(根据开曼群岛法例注册成立的有限公司)股份代号:01848 起航可持续之路奔向共同未来 2022 中期报告 目录 2公司资料 4管理层讨论及分析 20一般资料 30中期财务资料的审阅报告 31中期合并资产负债表 32中期合并收益表 33中期合并全面收益表 34中期合并权益变动表 35中期合并现金流量表 37中期简明合并财务资料附注 2 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022中期报告 公司资料 董事会 执行董事 赵威博士（董事会主席）潘浩文先生（首席执行官）刘晚亭女士（副行政总裁） 非执行董事 汪红阳先生 独立非执行董事 范仁鹤先生卓盛泉先生谢晓东博士 委员会组成 审核委员会 卓盛泉先生（主席）范仁鹤先生 谢晓东博士 薪酬委员会 范仁鹤先生（主席）赵威博士 潘浩文先生卓盛泉先生谢晓东博士 提名委员会 卓盛泉先生（主席）范仁鹤先生 谢晓东博士 公司秘书 戴碧燕女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimited POBox309 UglandHouseGrandCaymanKY1-1104 CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 夏道16号 远东金融中心32楼 股份登记及过户处 股份登记及过户总处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquareGrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 股份登记及过户分处卓佳证券登记有限公司香港 夏道16号 远东金融中心17楼 公司网站 www.calc.com.hk 投资者关系联络处 ir@calc.com.hk 股份代号 01848 3 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022中期报告 公司资料 往来银行及金融机构 中国农业银行股份有限公司 AirbusBankGmbHAVAirfinanceLimited 北京银行股份有限公司中国银行股份有限公司交通银行股份有限公司东亚银行有限公司 江苏银行股份有限公司 永丰商业银行股份有限公司法国巴黎银行 国泰银行 国泰世华银行股份有限公司彰化商业银行有限责任公司中信银行（国际）有限公司中国建设银行股份有限公司国家开发银行 中国光大银行股份有限公司招商银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司浙商银行股份有限公司 集友银行有限公司创兴银行有限公司法国东方汇理银行 CréditIndustrialetCommercialCreditSuisseSecurities(USA)LLC 中国信托商业银行股份有限公司大新银行有限公司 德意志银行 日本政策投资银行 玉山商业银行股份有限公司安泰商业银行 中国进出口银行 远东国际商业银行股份有限公司富邦银行（香港）有限公司 高盛（亚洲）有限责任公司华南商业银行股份有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 中国工商银行股份有限公司首尔分行中国工商银行（泰国）股份有限公司兴业银行股份有限公司 产银亚洲金融有限公司 KfWIPEX-BankGmbH 澳门发展银行 兆丰国际商业银行股份有限公司 MUFGBank,Ltd. 南洋商业银行有限公司平安银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司法国兴业银行 大丰银行股份有限公司 台新国际商业银行股份有限公司合作金库商业银行股份有限公司美国教师退休基金会银行 多伦多道明银行 ValkyrieBTOAviationLLC 4 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022中期报告 管理层讨论及分析 非公认会计准则财务指标的调节 下表载列于所示期间内经调整本公司股东应占溢利、经调整EBITDA及经调整每股盈利（基本）（其计算并无计及仍于俄罗斯的两架飞机的净减记额439.0百万港元，以帮助投资者理解与本集团业务营运盈利能力有关的变动及趋势）的调节： 截至6月30日止六个月 2022年2021年 百万港元百万港元 本公司股东应占（亏损）╱溢利加：仍于俄罗斯的两架飞机的净减记额 (130.2) 439.0 302.6– 经调整本公司股东应占溢利 308.8 302.6 EBITDA加：仍于俄罗斯的两架飞机的净减记额 1,379.5439.0 1,407.3– 经调整EBITDA 1,818.5 1,407.3 经调整本公司股东应占溢利已发行普通股的加权平均数（百万股） 308.8743.5 302.6719.4 经调整每股盈利（基本）（港元） 0.415 0.421 中期业绩回顾 2022年上半年，环球航空市场恢复态势向好。 一方面，随着各国进一步放松边境管制政策，全球航空运输需求及运力加速复苏。国际航协（IATA）数据显示，2022年6月份航空客运总需求（按照收入客公里或RPKs计算）比2021年同期增长76.2%，已恢复至2019年同期的70.8%。另一方面，2022年2月俄罗斯和乌克兰发生冲突（“俄乌冲突”），欧美国家对俄罗斯实施多项经济制裁（“制裁”），包括本集团在内的全球租赁商在俄业务受到影响。 截至2022年6月30日止的六个月内（“回顾期间”），本集团总收入为18.91亿港元，较去年同期增长19.3% （2021年上半年：15.85亿港元）。依从谨慎原则，本公司将受俄乌冲突影响而滞留于俄罗斯境内的资产全额减记（详见第11页“仍于俄罗斯的两架飞机的净减记额”一节），回顾期间本公司股东应占亏损为1.30亿港元 （2021年上半年本公司股东应占溢利：3.03亿港元）。如果剔除上述减记的影响，回顾期间经调整本公司股东应占溢利达到3.09亿港元，较去年同期有所增加。 董事会决议派发中期股息每股普通股0.15港元（2021年上半年：0.15港元），总计1.12亿港元。 5 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022中期报告 管理层讨论及分析 高流动性机队规模稳步扩大 于回顾期间，本集团共交付13架飞机，出售2架飞机。于2022年6月30日，中飞租赁机队规模较2021年末增加11架至163架，其中包括138架自有飞机和25架代管飞机。交付的机队中，3架来自订单交付，10架通过购后租回安排完成。购后租回交易在扩充收入来源的同时，可强化本集团与优质客户的长期合作关系，协助航司优化机队，并为集团旗下航空后市场平台提供储备机源。尽管受上半年疫情影响，本集团于中国区的飞机交付及交易项目进度有所延迟，但下半年随着市场加速复苏，各项业务发展预期也将进一步提速。 中飞租赁维持流动性强且畅销的机队资产组合。于2022年6月30日，按飞机数目计，中飞租赁自有机队的90%是窄体机型，受疫情的影响相对较小。除两架涉及俄罗斯航司的飞机外，中飞租赁于2022年6月30日的机队出租率达到100%。 作为飞机全生命周期一站式解决方案供应商，中飞租赁业务涵盖新飞机和中老龄飞机。于2022年6月30日，中飞租赁自有机队的平均机龄为8.7岁，平均剩余租期为6.1年；其中新飞机租赁机队（机龄在12岁以下的飞机）平均机龄为6.5岁，平均剩余租期为7.7年；储备旧机机队（机龄在12岁及以上的飞机）平均机龄为15.5岁，平均剩余租期为3.3年。 飞机采购方面，中飞租赁一直奉行严谨的购机策略，当前由新一代节能机型组成的充足订单能够在后疫情时代航空业复苏和绿航发展趋势下满足航空公司更新机队、补充运力的庞大需求。于2022年6月30日，中飞租赁共有241架飞机订单，包括145架空客、66架波音和30架商飞。 继续加速全球化拓展 中飞租赁选择不同航空公司客户合作时亦保持审慎。按飞机数目计，于2022年6月30日，中飞租赁自有机队的76.8%租予中国（含港澳台）航司，其中多数是财务实力雄厚的国有航空公司。今年以来，顺应海外市场强劲复苏趋势，中飞租赁加快全球市场布局，特别是在经济增长快、航空出行需求旺盛的地区加大投放。2022年6月30日后，未来16个月内计划交付的所有飞机均已配有租约，其中过半数将出租予海外航司客户。于2022年6月30日，中飞租赁自有及代管飞机租赁予17个国家和地区的38家航空公司。 6 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022中期报告 管理层讨论及分析 多元融资渠道提供充足流动性 本集团高度重视流动性管理，继续优化境内外双平台融资渠道，拓展更多更为灵活的优质资金来源及融资工具，以提供充足的流动性保障。 回顾期间，本集团获得新增及续期的融资额度超过140亿港元，包括飞机项目贷款、飞机预付款（PDP）融资、流动资金贷款、人民币债券等，为业务发展提供有力支持。于2022年6月30日，本集团现金及银行结余为48.8亿港元（于2021年12月31日：50.1亿港元）及未提取借贷融资为61.7亿港元（于2021年12月31日：31.2亿港元）。 债券发行方面，于回顾期间，鉴于中国国内市场相对稳定的利率环境及充裕的流动性供给，本集团在中国市场成功发行一笔12亿元公司债以及一笔15亿元中期票据，连续刷新本集团人民币债券单笔发行规模纪录，反映了中国债券投资人对本集团发展前景的广泛认可及支持。偿付方面，本集团已偿还于回顾期间分别到期的3亿美元债券、10亿元人民币超短期融资券以及10亿元人民币公司债。 2022年6月国际信贷评级机构穆迪投资者服务有限公司（“穆迪”）及惠誉评级（“惠誉”）分别完成对中飞租赁的年度评审。两间评级机构在充分考虑了俄乌冲突对中飞租赁的影响后，穆迪确认维持中飞租赁Ba1企业家族评级，展望稳定；惠誉确认维持中飞租赁BB+长期发行人评级，展望稳定，反映出国际评级机构对中飞租赁稳健经营及较好信用状况的再度肯定。两间评级机构均在评级报告中强调了中飞租赁与光大集团之间具备较高的战略关联，光大集团及其成员单位持续给予中飞租赁业务、资金及流动性等方面的支持。 持续强化全产业链服务能力 于回顾期间，本集团旗下MRO合资公司中龙欧飞飞机维修工程有限公司（“中龙欧飞”）在已取得中国民航局颁发的145部A320系列飞机定检维修许可的基础上，再获得B737NG系列飞机定检维修许可，维护维修业务能力进一步提升。 本集团秉承绿航发展理念及专业老旧飞机处置能力，积极为航空公司提供老旧飞机一站式退役解决方案，践行本集团对航空可持续发展的承诺。于回顾期间，本集团旗下联营公司中飞航空后市场控股有限公司（“中飞后市场”或“CAAM”）分别与中国国际航空股份有限公司及拉美航空集团LATAMAirlinesGroupS.A.首次达成老旧飞机业务合作，分别协助两家航司退出5架老飞机和6架机身，未来将通过飞机拆解或“客改货”等再循环解决方案最大化挖掘剩余资产价值。2022年7月，本集团签署首项货机改装工程订单协议，正式涉足“客改货”业务。 7 中国飞机租赁集团控股有限公司 2022中期报告 管理层讨论及分析 展望 总体而言，面对复杂国际局势下的挑战，全球航空业中长期需求的增长前景依然强劲。IATA早前指出，全球航空客运量正在加速复苏，预计行业将于2023年恢复到疫情前水平，并预期2022年所有地区的航司财务业绩均会有所改善，全行业可于2023年实现盈利。中国市场方面，国家重视民航业对经济相关行业的支撑作用，连续颁布多项政策及措施支持民航业复苏，短期受压不改变长期增长态势，前景向好。 下半年，中飞租赁将继续夯实飞机全产业链管理能力，坚持做好新飞机租赁及中老龄机队管理等优势项目，积极把握海外市场强势复苏趋势下航司加速进行机队优化及运力扩张带来的业务机会，特别是对新一代节能窄体机型的庞大需求，进一步强化中飞租赁一站式机队升级服务优势。同时，本集团亦会继续与机构投资者合作，加快通过打造飞机类基金平台及设立合营公司等方式稳步扩大管理机队规模，随着中国市场需求进一步修复，预计相关飞机交易量将会提速。 顺应国家战略新兴产业发展趋势、依托央企股东优势，中飞租赁始终致力于为公司的各持份者创造更高价值，打造具备独特竞争力、全球领先的飞机全产业链解决方案供应商。 1.业绩 于截至2022年6月30日止六个月，本集团的收