中国飞机租赁中期报告2024

目录 2 公司资料 4 管理层讨论及分析 27 一般资料 40 中期合并资产负债表 41 中期合并收益表 42 中期合并全面收益表 43 中期合并权益变动表 44 中期合并现金流量表 46 中期简明合并财务资料附注 2 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 公司资料 董事会 执行董事 张明翱先生（董事会主席）潘浩文先生（首席执行官） 李国辉先生（首席财务官兼首席策略官） 非执行董事 王云女士 独立非执行董事 卓盛泉先生 谢晓东博士，荣誉勋章范骏华先生，太平绅士 委员会组成 审核委员会 范骏华先生，太平绅士（主席）卓盛泉先生 谢晓东博士，荣誉勋章 薪酬委员会 谢晓东博士，荣誉勋章（主席）王云女士 潘浩文先生卓盛泉先生 范骏华先生，太平绅士 提名委员会 卓盛泉先生（主席）谢晓东博士，荣誉勋章范骏华先生，太平绅士 公司秘书 颜芝梅女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimitedPOBox309 UglandHouseGrandCaymanKY1-1104 CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 夏悫道16号 远东金融中心32楼 公司网站 www.calc.com.hk 投资者关系联络处 ir@calc.com.hk 股份登记及过户处 股份登记及过户总处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquareGrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 股份登记及过户分处卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 01848 3 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 公司资料 主要往来银行及金融机构 （按英文字母顺序排列） 中国农业银行股份有限公司北京银行股份有限公司 中国银行股份有限公司交通银行股份有限公司东亚银行有限公司 江苏银行股份有限公司宁波银行 天津银行股份有限公司法国巴黎银行 渤海银行中信银行 中信银行（国际）有限公司中国建设银行股份有限公司国家开发银行 中国光大银行股份有限公司招商银行股份有限公司 浙商银行股份有限公司创兴银行有限公司 法国东方汇理银行 德意志银行 中国进出口银行华夏银行 中国工商银行股份有限公司兴业银行股份有限公司 韩国产业银行 MUFGBank,Ltd. 中国邮政储蓄银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司法国兴业银行 渣打银行 4 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 管理层讨论及分析 中期业绩回顾 2024年上半年，环球航空市场稳步向好。国际航空运输协会（IATA）最新数据显示，在国际航线强劲需求拉动下，2024年6月全球航空客运总量（按照收入客公里或RPKs计算）同比增长9.1%，载客率提升至85%。中国民航客运市场亦持续向好，国内航线客运量恢复常态增长，国际航线客运量亦回升至2019年同期的超八成。然而，部分客机安全事件频发，供应链问题持续，美联储降息时间表推迟等不利因素的存在也对航空业带来一定挑战。 本集团审时度势、紧抓机遇，上半年整体运营及业绩表现稳健。截至2024年6月30日止的六个月内 （“回顾期间”），本集团收入总额为2,528.1百万港元，较去年同期增长8.7%（2023年上半年：2,326.3百万港元）。于回顾期间，本公司股东应占溢利达到131.7百万港元（2023年上半年：201.2百万港元），较去年同期有所下降。每股盈利为0.177港元（2023年上半年：0.270港元）。 董事会决议派发中期股息每股普通股0.12港元（2023年上半年：0.15港元），总计89.4百万港元。 优质订单资产 本集团是全球少数几间可直接向飞机原始制造商（OEMs）采购飞机的租赁商之一，在提前布局新一代节能机型的同时，亦持续助力国产飞机产业化及国际化发展。于回顾期间，本集团通过租赁出口的方式再向印尼翎亚航空交付了第三架ARJ21飞机。值得一提的是，这是本集团首单人民币飞机出口租赁业务，也是中国首单以国产飞机为标的的跨境人民币结算项目。于2024年6月30日，本集团拥有待交付飞机订单共129架，包括102架空客和27架商飞飞机。航空咨询机构Cirium数据显示，于2024年6月30日，按订单飞机数量计，本集团位列全球租赁商第七位。 高流动性机队组合 于回顾期间，本集团继续凭藉优质订单资产优化机队组合，共向航司客户交付12架全新飞机，其中绝大多数为空客新一代节能机型。同时，本集团顺应飞机交易市场复苏带来的机遇，于回顾期间合共签署17架飞机买卖协议，并顺利完成其中5架飞机出售，满足了不同偏好飞机投资者的需要。于2024年6月30日，本集团机队规模达199架飞机，其中包括172架自有飞机和27架代管飞机。 于回顾期间，本集团维持高流动性现代化机队组合。于2024年6月30日，按飞机数目计，本集团自有机队90%以上是窄体机型，属于流动性极佳、备受市场欢迎的资产类别，整体资产价值持续上扬。受益于优质机队资产，于2024年6月30日，除一架涉及俄罗斯航司的飞机和两架取回谈判中的飞机外，本集团自有机队均配有租约。于2024年6月30日，本集团自有机队的平均机龄为8.1岁，平均剩余租期为5.9年。 5 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 管理层讨论及分析 全球航司客户群 本集团于中国市场始终保持领先地位，于2024年6月30日，按飞机数目计，本集团自有机队的68%租予中国（含港澳台）航司，其中多数是财务实力雄厚的国有航空公司。同时，本集团亦积极在全球范围拓展优质客户，于回顾期间，本集团通过取回飞机再出租及首期租约到期转租赁的方式与汉莎航空集团、南非航空、宿雾太平洋航空等全球一线航空公司客户成功达成首次合作，进一步提升客户群质量和多元化地域分布。得益于整体客户质量及其经营表现持续改善，于回顾期间，本集团整体租金回收率达到101.3%。 于2024年6月30日，本集团整体客户群（含自有及代管飞机）已增加至42间航司，遍布22个国家和地区。从订单簿配租情况来看，2025年12月之前计划交付的所有飞机均配有租约，其中超过半数将出租予海外航司客户，预计本集团海外航司客户占比将进一步增加。 多元融资渠道 本集团拥有境内外双平台多元化融资渠道，并不断拓宽和优化资金来源，保障充足流动性的同时，持续优化债务结构。 回顾期间，本集团获得新增及续期的融资额度超过170亿港元，包括飞机项目贷款、飞机预付款（PDP）融资、人民币债券等，为业务发展提供有力支持。于2024年6月30日，本集团现金及现金等价物为6,114.5百万港元及未提取借贷融资为2,299.4百万港元，现金及现金等价物及未提取借贷融资总结余为8,413.9百万港元。 债券发行方面，于回顾期间，鉴于中国国内市场相对低而稳定的利率环境及充裕的流动性供给，本集团在中国市场成功发行了3年期3亿人民币及5年期12亿人民币的中期票据，票面利率分别为2.75%和3.3%，反映了中国债券投资人对本集团经营实力和发展前景的认可。截至2024年6月30日，集团人民币借贷占计息债务总额的比重已增加至近27%。偿付方面，本集团已于2024年3月以及4月分别偿还1.489亿美元债以及14.9亿元人民币票据。 未来，本集团将继续密切关注境内外市场变化，灵活选择更优市场及融资方式，继续加大无抵押融资，优化债务结构，持续提升财务灵活性和资金利用效率，以不断降低整体利息成本；同时亦会积极探索股权融资及其他资本市场创新融资工具，力争进一步拓展融资渠道，增强资本实力，多举措并重提升国际信用评级。 6 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 管理层讨论及分析 展望 总体而言，全球航空业环境持续向好，过往外部不利因素的影响已经消除或明显减弱。IATA于6月再次上调航空业2024年盈利预期，预计全行业总收入将达到9,960亿美元，同比增长9.7%，创历史新高，并将2024年航空业净利润预测自早前的274亿美元上调至305亿美元。与此同时，供应链中断、交付延迟、发动机短缺等问题未能缓解，OEMs产能提速计划亦一再延迟，业界普遍预计飞机供给将维持紧缺，有望继续带动飞机租赁市场需求，并支撑飞机市场价值和租金水平维持高位乃至进一步提升。有鉴于此，本集团将积极把握全球航空业新一轮增长周期带来的业务机会，充分发挥飞机全产业链运营优势，加快在全球市场拓展优质客户，增强主营业务核心竞争力，并继续服务国家战略，坚定支持国产民机拓展全球市场。 另一方面，尽管美联储首次降息时间较早前预期有所推迟，但市场仍普遍预计美联储将于2024年内打开降息周期，至少降息一次，这有助于降低市场资金成本，本集团利息开支压力也将进一步降低，同时亦有助于带动飞机交易市场的活跃度。本集团将密切关注利率走势变化，适时把握飞机交易市场机遇，满足不同投资人的飞机资产配置偏好，优化自有机队组合及提升资产管理能力；同时亦将进一步优化财务结构，提升财务稳健性，力争实现投资级国际评级及长远高质量可持续发展。 7 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 管理层讨论及分析 中期合并收益表 未经审核 2024年 千港元 2023年 千港元 收入总额租赁收入融资租赁收入 300,224 296,555 经营租赁收入 1,922,237 1,759,898 其他经营收入 2,222,461 2,056,453 来自飞机交易及飞机部件贸易的净收入 25,427 44,695 其他收入 280,208 225,109 2,528,096 2,326,257 开支利息开支 (1,340,118) (1,075,871) 折旧 (839,726) (748,034) 预期信贷亏损拨回╱（预期信贷亏损） 28,331 (51,782) 其他经营开支 (236,601) (147,825) (2,388,114) (2,023,512) 分占联营公司及合营公司的业绩 (564) (1,267) 其他收益净额 162,001 159,257 除所得税前溢利 301,419 460,735 所得税开支 (115,770) (153,833) 期内溢利 185,649 306,902 以下人士应占溢利本公司股东 131,749 201,171 永久资本证券及其他非控股权益之持有人 53,900 105,731 185,649 306,902 本公司股东应占溢利的每股盈利（以每股港元列示） –每股基本盈利 0.177 0.270 –每股摊薄盈利 0.177 0.270 截至6月30日止六个月 8 中国飞机租赁集团控股有限公司 2024中期报告 管理层讨论及分析 中期合并资产负债表 未经审核于2024年6月30日 千港元 经审核于2023年12月31日 千港元 资产物业、厂房及设备以及使用权资产 36,744,608 33,493,826 于联营公司及合营公司的投资及向其作出的贷款 642,524 1,529,629 融资租赁应收款项–净额 8,643,662 8,577,339 按公平值计入损益的金融资产 1,471,869 621,749 衍生金融资产 15,685 61,157 飞机预付款（“PDP”）及与飞机购买相关的其他预付及应收款项 7,047,519 7,626,274 预付款项及其他资产 728,337 647,166 资产分类至持作出售 2,321,441 1,425,254 飞机部件贸易资产 3,431 1,934 受限制现金 263,333 544,524 现金及现金等价物 6,114,507 5,295,875 资产总额 63,996,916 59,824,727 权益股本 74,436 74,436 储备 2,095,595 2,173,544 保留盈利 2,101,656 2,081,560 本公司股东应占权益 4