金融科技与农村电子商务的集群发展——来自淘宝村的证据

内容列表可在ScienceDirect 太平洋盆地金融杂志 期刊主页:www.elsevier.com/locate/pacfin 太平洋盆地金融杂志85(2024)102315 金融科技采纳与农村电子商务集群发展——来自淘宝村的证据 童素a、b、盐阳涛c、王景怡d、e、* a保定学院经济与管理学院 b马来西亚马来西亚Teknologi大学AzmanHashim国际商学院 c中国北京大学国家发展学院d中央财经大学金融学院 e北京大学数字金融研究所 ARTICLEINFO 关键字:Fintech电子商务 农村发展城市化 ABSTRACT 本文利用覆盖全国的县级、乡镇级、村级面板数据,论证了FiTech采用对农村电子商务发展的促进作用。同时，我们使用到最近的关寺到村庄的距离作为工具变量，进一步证明了FiTech采用的积极作用，同时排除了内生性 。文献中选定省份农村电子商务的集群发展模式也得到了我们在国家层面的证明。同时，我们发现县间，县内和市镇内的聚集效应逐渐增强，这也有助于我们对FiTech的作用做出合理的解释。据我们所知，这是第一篇研究FiTech采用对农村电子商务的作用的论文。利用卫星数据和该局的统计数据，我们构建了覆盖全国的平方公里精度的年度城乡分类指数。 1.Introduction 在过去的十年中，世界见证了金融科技的快速发展，它在许多方面深刻地改变了我们的生活方式。作为一个人口众多、传统金融支持低迷的国家，中国在金融科技发展迅速，产生了一系列国际知名的大科技，如蚂蚁集团、腾讯等。许多研究都集中在金融科技对交易成本的影响上(Bec等人。，2018年；Kote和Tetteh，2023年)，融资条件(Hag等人。，2020年)和消费不平等(杨和张，2022年)。 中国有>5亿村民根据世界银行的数据，这不仅意味着共同富裕的目标正面临 一个艰难的挑战，也意味着有更多的发展机会和可能性。金融科技的包容性发展不仅体现在为农村居民提供机会公平的优质服务，或者在二次分配过程中有利于这些相对落后地区，更大的价值在于为农村和村民提供第一次分配中的发展机会。典型的商业业态之一是农村电子商务。 中国也是世界上电子商务最发达的国家,得益于强大的制造能力和快速发展的基础设施,网上购物已经成为中国人日常生活中不可分割的一部分,但什么是 *对应作者。 电子邮件地址: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2024.102315 2023年9月6日收到；2023年12月23日修订表格收到；2024年2月27日接受在线发布2024年3月11日 0927-538X/©2024ElsevierB.V.保留所有权利。 经常被消费者忽略的是,如果他们查看日常网上购物的生产地址,这些看似精美包装的加工食品、装饰品、衣服,甚至机械和电子产品,实际上都是在农村地区生产的。在电子商务的世界里,农村的作用绝对不是提供鲜活农产品,这需要极高的物流成本,而是做一个更丰富、更有实力的工业品供应商。 淘宝作为中国电子商务的先行者,也是时下最大的电商平台之一,从2013年开始对淘宝村进行评价,如果一个村卖>阿里巴巴平台一年内1000万人民币的商品,有>100个活跃卖家,那么这个村就叫淘宝村,这个评价给了我们一个很好的视角去观察中国农村电商的发展,2013年全国只有20个淘宝村;到2022年,已经>总共有7000个淘宝村,淘宝村是对当地村民发家致富努力的肯定,也是我们研究农村电商的一个很好的切入点。 本文重点研究了金融科技的采用对农村电子商务发展的影响。我们的创新主要在于三个方面。首先要分析金融科技对农村电子商务发展的影响。其次，我们进行了全国范围的研究，而不是像许多其他淘宝村研究那样关注一个或几个地区，我们将研究粒度集中在县级，镇级甚至所有619,439个村庄 ，以进行如此精细的分析。使用卫星数据和高分辨率的人口数据。最后，我们在分析我国农村金融的过程中发现了一个有趣而有效的工具变量——从村庄到最近关寺的距离；为了理解这一发展现象，我们对金融科技促进农村电子商务发展的机制进行了初步探讨。 我们的研究在以下方面为文献做出了贡献：首先，通过研究FiTech采用对中国淘宝村的影响，我们发现了FiTech对农村电子商务发展的重大影响，这增加了现有文献上的电子商务。其次，通过分析FiTech对淘宝村集聚的影响，我们发现FiTech可以克服以往文献中关于集聚经济溢出效应的地理限制。我们的研究结果表明，即使在地理上不相邻的村庄中，采用FiTech也会产生显着的溢出效应。第三，利用乡村层面的全国数据，探讨了金融科技采用对区域发展的影响，为研究金融科技对经济活动的影响提供了新的视角。 我们的论文增加了有关电子商务发展的文献。文献记录了电子商务对消费者的各种好处，包括以较低的价格提供产品（Bryjolfsso和Smith，2000），提高了消费者和产品之间的匹配质量（Goldmais等人。，2010)，并增加消费者可获得的产品品种数量(Bryjolfsso等人。，2003；Dolfe等人。，2023年）。这些好处主要来自向全世界的消费者销售在国家或部门以相对较低的成本制造或生产的产品。在像中国这样的发展中国家，随着电子商务的发展，欠发达的农村地区越来越多地参与电子商务的生产部门，其市场是更加繁荣的城市。同样，电子商务在生产方面为农民带来了巨大的利益（Cortois和Sbervie，2015；Cotre等人。，2021年）。然而，促成农村电子商务形成的关键因素仍然是一个悬而未决的经验问题。几篇论文讨论了教育的影响(Qi等人。，2019)，经济条件(Li等。，2020)和信息与通信技术(Zho等人。，2021)关于中国部分省份淘宝村的出现。本文利用中国县级淘宝村的数据，研究了金融科技对淘宝村形成的影响，强调了金融科技在农村电子商务发展中的关键作用。 此外，我们的论文与集聚经济中溢出效应的文献有关。文献已经记录 集聚经济的各种溢出效应，包括在成本领域，(Amiti和Camero，2007；Combes等人。，2008)，生产率(Combes等人。，2012；格林斯通等人。，2010)和创新(Adretsch和Feldma，1996；Drato和Pga，2001)。总的来说，以前的文献表明，集聚经济的溢出效应主要发生在地理上邻近的地区之间。但是，我们发现，随着金融科技的发展，农村电子商务的溢出效应不仅在相邻村庄之间观察到，而且还扩展到同一县内的非相邻村庄。这意味着在金融科技的影响下，集聚经济的溢出效应可能受到地理距离的限制较小。 此外，我们的论文有助于越来越多的关于金融科技对经济活动影响的文献。关于公司的观点，先前的研究已经研究了金融科技对交易成本的影响 (Bec等人。，2018年；Kote和Tetteh，2023年)和融资条件(Gambacorta等人。，2023年；黄等人。，2020年）。从家庭方面来看，Sri（2017 ）指出，在发展中经济体引入移动货币可以通过为有银行账户和没有银行账户的个人提供数字金融交易来减少贫困。此外，Yag和Zhag（2022）使用中国家庭数据发现金融科技可以减少消费不平等。此外，Sri等人。(2021年)发现，肯尼亚的家庭可以通过利用数字贷款来增强抵御冲击的财务弹性。本文的不同之处在于探讨了FiTech采用对村级农村电子商务发展的作用，这为FiTech对区域发展的影响提供了新的视角。 本文的其余部分组织如下。下一节提供了关于中国农村金融科技采用和电子商务发展的背景信息。第3节描述了我们的数据。第4节介绍了实证策略。第5节介绍并讨论了结果，第6节总结。 2.背景 2.1.FinTech在中国的发展与测量 在过去的十年中，中国的FinTech经历了世界上罕见的发展周期：快速增长，繁荣但总是伴随着怀疑和消除。与其他一些国家以数字货币和区块链为主要形式的发展模式不同，中国的FinTech的发展主要体现在支付和信贷上：使数字 账户让更多的人受益:让习惯现金支付的人经常使用移动支付,让银行贷款困难的人获得合适的金融服务。这一方面是因为中国还是一个发展中国家,有大量的低收入人群需要更便宜、低门槛的金融服务。另一方面，这是因为传统金融受到了抑制。因此，许多中国行业和学术文献将数字金融称为数字普惠金融。 北京大学中国数字金融包容指数（PKU-DFIC）（郭等人。，2020)是中国金融科技采用的最先进的衡量标准。它最初于2016年出版，并每年不断更新。它是基于广泛的微观数据收集而构建的。数字普惠金融是指在传统金融机构拓展普惠金融服务的同时，利用智能算法、大数据、云计算等创新技术，进一步提升金融服务的覆盖广度和深度。该指数的编制涵盖了2011年至2021年期间，涵盖了中国大陆31个省，337个地级或以上城市以及大约2800个县。此外，PKU-DFIIC的框架围绕三个维度构建：FiTech覆盖广度指数、使用深度指数和数字化水平，详见表1。通过该指数，中国不同地区的数字普惠金融发展趋势变得清晰可辨。总体而言，这种发展呈现出向区域趋同的趋势，即不同区域的发展逐渐对齐。同时，该指数还揭示了较强的空间集聚性和空间异质性，意味着数字普惠金融可能在某些地区集中或分化。使用该指数的目的是为研究目的提供基础数据，并帮助我们的研究对中国数字普惠金融的发展获得更科学和准确的理解。 到2023年底，数字普惠金融指数已获得超过3800次引用，成为有价值的工具 研究人员调查了中国金融科技的发展。然而，据观察，这些研究中很少有人利用县级数据，我们将其归因于两个主要约束。首先，行政城市可以分为县 ，县级市和市区。从2014年开始，县和县级市数据的数据时间跨度落后于2011年开始的省市数据。此外，从2016年起，可以获得县城区数据。这种时间跨度差异限制了县级数据的适用性，并在我们的研究中提出了挑战。其次，该索引仅提供2014版本的管理代码。鉴于中国过去十年发生的重大发展变化和频繁的重命名，利用这些数据变得越来越具有挑战性。然而，对于我们专注于村级的研究，从2014年开始的数据并没有施加重大限制。此外，在为全国村级行政单位编制数据的过程中，该指数对2014年行政法规的规定并不妨碍我们的研究工作。 在我们的研究中，我们主要关注1级指数覆盖广度和使用深度，因为这两个指标是对金融科技采用的直接衡量，而数字化水平则意味着发展预期和认可。覆盖范围代表了金融科技服务为该地区的人们提供服务的程度。如果该地区的人们更频繁地使用FiTech服务，则使用深度将很高。 2.2.中国农村电子商务 中国的电子商务在过去的二十年中经历了快速发展。与FiTech相比，它似乎引起的争议较少，因为人们可以直观地感受到电子商务为他们带来了更便宜，更多样化的产品。与美国等其他国家的电子商务相比，中国的电子商务也有一个显著的差异：在那些拥有知名品牌的巨头（如宝洁公司。&Gamble,优衣库)和那些不太专业的个体卖家(像eBay上典型的卖家),中国电商有大量的中小专业卖家,他们的年营业额从几十万到上亿元不等,他们有自己的小品牌,用尽可能低的价格在他们专注的领域提供不坏的商品。他们运作的关键是掌握供应链，实现成本的极端降低，以赢得那些对价格敏感的消费者。 这样的发展模式给农村电商带来了机遇。一方面,中国农村的劳动力成本和土地成本极低,同时,农村得到了更多的优惠政策和快速更新的基础设施,特别是在2017年提出乡村振兴战略之后。另一方面，许多农村地区在食品加工和手工艺品方面有着悠久的传承和加工经验。一些地区的村庄甚至有相当的工业基础和熟练的工匠(如服装和家具制造)。电商平台让这些农村卖家直接与全国买家沟通,提升了他们的知名度,增加了消费者福利和卖家利润,让这些农村生产者更敏感地适应市场变化。 淘宝村为我们研究中国农村电子商务提供了一个很好的机会。淘宝是中国最大的电子商务>10年的概念“淘宝村”是根据阿里研究制定的特定标准进行的年度上市和出版物。1主要是