新能源 一、行情建议 2024年4月23日星期二 投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 品种 行情评述 操作建议 基本面延续疲软,月差维持走阔 1、重要消息:国家能源局:3月光伏新增装机9GW,同比下降32%。4月22日,国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据。2024年1-3月光伏装机累计新增45.72GW,与去年同期相比增长35.89%。但从3月光伏新增装机数据来看,2024年3月光伏新增装机9.02GW,2023年3月光伏新增装机13.29GW,24年3月光伏装机同比去年下降32.13%。2、行情回顾:4月22日,工业硅主力合约日内上涨后震荡,收盘价为 品种:工业硅 11,695元/吨,涨跌幅0.73%。工业硅2412合约日内震荡,收盘价为 观点:1、单边: 14,420元/吨,涨跌幅0.38%。 近月空单持有; 3、现货市场:工业硅国内主要地区及港口硅价维稳。421#与通氧553#价 2、跨期:11-12 差为500元/吨,与前一交易日变化0元/吨,最优交割品为421#。华东 反套持有 421#现货平均价为13750元/吨,考虑品质升贴水后,与主力基差为230元/吨,较上一交易日变化0元/吨,基差走强,仓单消化窗口维持打开。 逻辑:1、基本面 工业硅 4、逻辑观点:基本面,维持“高开工+高库存+弱需求”。供给端,周度产量小幅下降,开炉率基本一致。新疆周产减少,云南周产增加、四川基本一致,新疆地区前期停炉检修复工,开工率开始爬升,对库存去化造成压力。需求 “高开工+高库存 +弱需求”的格局。2、交割质量修改,利空近 端,多晶硅方面,周度产量小幅增加,工厂库存持续累库,多晶硅厂需求 月,利多远月 维持谨慎补货。有机硅方面,周度产量、开工率持续下降,工厂库存去 推荐星级: 库;有机硅厂现有运行产能后续以正常生产为主,部分停车检修已完成,后续也将恢复正常生产,有机硅需求后续或有提高。铝合金方面,铝合金 ★★★★ 需求维稳为主。 库存方面,仓单边际去库,流动性提高。截止4月22日,广期所公 布的注册仓单25.15万吨,较前日-2075吨。 工业硅行情回归基本面“高开工+高库存+弱需求”的格局。由于业 务规则的修改,现有仓单库存需在11月前通过现货市场消化,基差或持续走强。短期内,受基差走强影响,近月或延续承压,近远月差或保持走阔趋势。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 13000 0 553#(通氧) 13250 0 421# 13750 0 441# 13600 0 3303# 14100 0 黄埔港 553#(通氧) 13300 0 421# 13850 0 天津港 553#(通氧) 13050 0 421# 13800 0 昆明 553#(通氧) 13400 0 421# 13900 0 四川 421# 13650 0 数据来源:SMM 图1工业硅主连走势及基差 数据来源:SMM、Wind 图2:工业硅注册仓单(单位:吨) 数据来源:广期所 【推荐星级说明】 ★★★★★:核心推荐★★★★:重点推荐★★★:中性推荐★★:弱推荐★:不推荐 国贸期货研究员:方富强执业证号:F3043701投资咨询号:Z0015300 联系电话:0592-5822724 国贸期货研究员:谢灵执业证号:F3040017投资咨询号:Z0015788 期市有风险,入市需谨慎