光通信和海外出口链专家交流

·光电芯片在光模块和光器件领域中极为重要，特别是在成 本上的比重。 · 美股的博通在光电芯片领域表现值得关注。 ·中国在低速向高速光芯片转变方面的比较优势正在增强。·元杰科技在海外市场的光芯片销售占比超过30%。·市场预测未来光芯片公司上市数量将稳定在5家以内。 二、公司业绩与市场表现·顶峰科技—季度利润为1，900万，低于预期的2000多万。 ·市场传闻国内的光模块价格可能上涨，且这一传闻大概率为真。 ·太晨光和智尚科技的产品需求旺盛，价格有望上涨。 ·易联网络去年营收不到50亿，今年略超50亿，在整个市场中渗透率不足 10%。 ·易联网络市值大约800亿，未来可能降价。 ·移远通讯去年利润率未提升且出现亏损，股价从600亿跌至90亿出头。·移远通讯市场占有率3 0%，出口复苏明显。·一维通信海外占比高达90%。 三、原材料与供应链·Al 对光模块的需求拉动导致了配套光线产品和原材料需求的加速。·Mt 插芯作为光模块的关键原材料，目前面临短缺。·太晨光和初创科技在Mt 插芯领域表现出色。 · 中长期内Mt插芯市场份额可能会由国内厂商逐渐取代国外厂商。四、行业发展趋势 ·诺瓦星云为轻资产公司，周转率极高。 ·诺瓦星云存货突增可能是因为国积原材料，而不是压货。·诺瓦星云进行大比例分红，表明公司未来利润释放会快速。·诺瓦星云毛利率、增速、估值和海外占比均有积极表现，预计利润增速 将超预期。五、股票投资建议·建议关注元杰科技，顶峰科技，太晨光，易联网络，移远通讯和一维通信等公司 。·诺瓦星云和医院通信也值得关注，后者市场解读主要集中在竞争格局、景气度和毛利率 高三个方面。