建材建筑周观点：苏州低空经济加码，玻纤价格弹性可期

建材行业研报摘要

1. 玻纤复价视角

• 中国巨石调整电子布价格，自4月15日起对细纱薄布产品进行恢复性调整。
• 中材科技、国际复材也被建议关注。

2. 低空经济视角

• 苏州市发布多项政策文件，推动低空经济发展，计划建设通用机场及垂直起降点，关注中复神鹰及其它新材料如芳纶。
• 设计总院、苏交科、深城交、华设集团等设计公司有望受益于低空经济的规划设计需求。

3. 水泥涨价视角

• 多地水泥企业于4月15-16日上调价格20-30元/吨，关注海螺水泥、华新水泥、天山股份。

4. 资源品视角

• 关注中国中铁、中国中冶、中旗新材等公司在资源开发和利用方面的潜力。

5. 设备更新视角

• 中材国际、科达制造、中钢国际等公司在水泥、瓷砖&锂电、钢铁领域的设备更新值得关注。

6. 消费品以旧换新视角

• 奥普家居、伟星新材、三棵树、兔宝宝、北新建材等公司在厨卫浴、管道、涂料、板材领域的以旧换新策略值得关注。

7. 全年景气视角

• 山东药玻、力诺特玻等公司在中硼硅药玻和海外市场的拓展值得关注。
• 圣晖集成、柏诚股份等公司在半导体洁净室领域的盈利改善空间值得关注。

8. 出海视角

• 科达制造、中材国际、北方国际、华新水泥、北新建材等公司看好新兴市场的机会。
• 上海港湾、西大门、山东药玻、共创草坪、中国巨石等公司的海外业务也值得关注。

9. 新老基建视角

• 西藏天路、苏博特、高争民爆等公司在西藏基建项目的参与值得关注。
• 海螺水泥、华新水泥的低估值表现值得关注。

10. 材料视角

• 碳纤维关注中复神鹰。
• PEEK材料在机器人领域的应用值得关注。
• 胶粘剂关注硅宝科技。
• 先进封装材料关注德邦科技。

11. 风险提示

• 基建项目、地产政策变动风险。
• 原材料价格波动风险。

市场表现与价格变化

• 水泥价格回落后企稳。
• 浮法玻璃价格转为微涨。
• 玻纤价格持续上涨。
• 碳纤维价格稳定。
• 能源与原材料价格波动。
• 塑料制品上游原材料价格整体稳定或略有波动。

结论

建材行业在多方面展现出增长潜力，从价格调整到政策推动，再到全球市场的拓展，各细分领域都有值得关注的亮点。关注价格调整、政策导向、技术创新和全球化布局的企业将成为未来发展的关键。同时，注意原材料价格波动和政策环境变化带来的潜在风险。