公募基金持仓组合跟踪测算周报：股票加仓食饮石化，债基久期上行

1 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 2 •本周（2024/04/15-2024/04/19，下同），沪深300上涨1.89%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.32%，至65.78%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（10.96%）、医药生物（8.85%）、食品饮料（6.86%）、电力设备（6.77%）、机械设备（5.72%）。 •加仓前3大行业：食品饮料(+0.31%）、石油石化(+0.25%）、非银金融(+0.13%）；减仓前3大行业：电子(-0.26%）、机械设备(-0.23%）、通信(-0.18%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行8bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.31，至2.50年，本周久期分歧度有所上升；短期纯债久期中位数上升0.04，至 1.09年。 •信用债基久期中位数上升0.27，至2.33年，操作积极基金占比34%，操作保守基金占比15%；利率债基久期中位数上升0.46，至3.08年，操作积极基金占比36%，操作保守基金占比10%。 •本周国企、医药板块有小幅资金净流入，双创ETF均有小幅资金净流出。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/04/15-2024/04/19，下同），沪深300上涨1.89%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.32%，至65.78%，与四季报相比下降6.47%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.71%，至85.61%；偏股混合型基金仓位下降0.51%，至79.10%；灵活配置型基金仓位下降0.17%，至64.93%；偏债混合型基金仓位上升0.16%，至19.65%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（10.96%）、医药生物（8.85%）、食品饮料（6.86%）、电力设备（6.77%）、机械设备（5.72%）。加仓前3大行业：食品饮料(+0.31%）、石油石化(+0.25%）、非银金融(+0.13%）；减仓前3大行业：电子(-0.26%）、机械设备(-0.23%）、通信(-0.18%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.85% 8.88% 10.52% -0.03% -1.67% 电子 10.96% 11.23% 13.98% -0.26% -3.02% 科技 计算机传媒 4.91%1.82% 5.06%1.85% 7.21%2.12% -0.15%-0.03% -2.29%-0.30% 通信 4.57% 4.75% 3.75% -0.18% 0.82% 房地产 1.02% 1.02% 1.25% 0.00% -0.22% 大金融 银行 3.04% 3.12% 1.83% -0.09% 1.21% 非银金融 2.24% 2.11% 2.01% 0.13% 0.23% 煤炭 2.89% 2.81% 1.50% 0.08% 1.38% 石油石化 3.03% 2.78% 0.94% 0.25% 2.09% 基础化工 3.35% 3.35% 3.67% 0.00% -0.32% 周期 钢铁有色金属 1.17%4.37% 1.22%4.36% 0.61%3.71% -0.05%0.01% 0.56%0.66% 建筑材料 0.94% 0.90% 0.75% 0.04% 0.19% 建筑装饰 1.17% 1.12% 0.96% 0.05% 0.20% 交通运输 3.23% 3.18% 2.02% 0.06% 1.22% 农林牧渔 2.30% 2.34% 2.64% -0.04% -0.34% 家用电器 3.29% 3.24% 2.75% 0.05% 0.54% 食品饮料 6.86% 6.55% 7.22% 0.31% -0.35% 消费 纺织服饰轻工制造 1.58%1.22% 1.61%1.24% 1.03%1.29% -0.03%-0.02% 0.55% -0.07% 商贸零售 0.60% 0.60% 0.57% 0.00% 0.03% 社会服务 1.24% 1.24% 0.95% 0.00% 0.29% 美容护理 0.96% 0.94% 0.49% 0.02% 0.48% 机械设备 5.72% 5.94% 6.98% -0.23% -1.26% 电力设备 6.77% 6.74% 7.56% 0.03% -0.79% 汽车 4.99% 5.03% 5.74% -0.03% -0.74% 制造 国防军工 2.69% 2.60% 3.57% 0.09% -0.89% 公用事业 3.27% 3.24% 1.76% 0.03% 1.51% 环保 0.73% 0.77% 0.59% -0.04% 0.14% 综合 0.21% 0.18% 0.03% 0.03% 0.17% •本周中债10年期国开债到期收益率下行8bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.31，至2.50年，位于近5年的94.10%分位数。近4周平均久期中位数为2.27年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.14，至1.24年。 •信用债基久期中位数上升0.27，至2.33年，操作积极基金占比34%，操作保守基金占比15%；利率债基久期中位数上升0.46，至 3.08年，操作积极基金占比36%，操作保守基金占比10%；短期纯债久期中位数上升0.04，至1.09年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基中证1000、沪深300、上证50有小幅资金净流入，双创ETF均有小幅资金净流出； •板块主题ETF中国企、医药有小幅资金净流入，科技、新能源、消费、红利低波板块有小幅净流出。 本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿） 沪深300 2.98 2548.39 5913.04 中证500 0.79 369.03 1162.45 中证1000 5.11 214.35 587.96 上证50 2.25 255.26 1193.30 创业板 -5.28 141.94 991.94 科创板 -11.69 -124.29 1454.80 双创50 -0.30 -4.37 244.43 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 -6.35 -60.03 1262.12 消费 -2.78 -37.74 434.13 医药 3.38 -13.30 770.27 大金融 0.31 -34.83 920.62 新能源 -2.90 -65.23 601.18 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 6.37 -14.75 398.51 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为669只，其次为[-1%,0%)，数量为650只。 •本周除100亿以上规模的基金小幅加仓外，其余规模基金均出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.71%，至85.61%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为201只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.27%，至63.58%，本周测算股票仓位在[70%,80%)的数量相对较多，为743只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅减仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股和中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比55.06%，57.59%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5%。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：食品饮料(+0.40%）、非银金融(+0.15%）、煤炭(+0.10%）； •本周减仓前3大行业：电子(-0.24%）、机械设备(-0.15%）、医药生物(-0.14%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.47% 12.61% 15.11% -0.14% -2.64% 电子 11.07% 11.32% 14.87% -0.24% -3.80% 科技 计算机传媒 4.09%1.29% 4.22%1.33% 5.94% 1.49% -0.14%-0.04% -1.86%-0.20% 通信 2.95% 3.08% 2.72% -0.12% 0.24% 房地产 0.90% 0.90% 0.92% 0.00% -0.02% 大金融 银行 3.27% 3.27% 2.19% 0.00% 1.08% 非银金融 3.03% 2.88% 2.07% 0.15% 0.96% 煤炭 2.40% 2.30% 1.35% 0.10% 1.05% 石油石化 2.21% 2.15% 0.73% 0.06% 1.49% 基础化工 3.13% 3.15% 3.23% -0.03% -0.11% 周期 钢铁有色金属 1.02%4.13% 1.07%4.05% 0.60%3.58% -0.05% 0.08% 0.42%0.56% 建筑材料 0.76% 0.73% 0.49% 0.03% 0.28% 建筑装饰 0.98% 0.98% 0.76% 0.00% 0.22% 交通运输 2.88% 2.79% 1.74% 0.09% 1.14% 农林牧渔 1.86% 1.92% 2.12% -0.06% -0.26% 家用电器 2.79% 2.73% 2.64% 0.06% 0.15% 食品饮料 10.90% 10.50% 9.73% 0.40% 1.17% 消费 纺织服饰轻工制造 0.91%1.11% 0.93%1.09% 0.68%1.12% -0.02% 0.02% 0.23%-0.01% 商贸零售 0.75% 0.76% 0.55% -0.01% 0.21% 社会服务 1.30% 1.27% 0.78% 0.03% 0.52% 美容护理 1.01% 1.09% 0.43% -0.07% 0.58% 机械设备 4.27% 4.42% 5.20% -0.15% -0.94% 电力设备 8.66% 8.62% 9.17% 0.03% -0.52% 汽车 3.94% 3.95% 4.47% 0.00% -0.53% 制造 国防军工 2.68% 2.66% 3.25% 0.02% -0.58% 公用事业 2.62% 2.55% 1.61% 0.07% 1.01% 环保 0.48% 0.55% 0.40% -0.06% 0.09% 综合 0.12% 0.13% 0.05% -0.01% 0.07% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：食品饮料(+0.30%）、非银金融(+0.15%）、有色金属(+0.12%）； •本周减仓前3大行业：电子(-0.23%）、机械设备(-0.22%）、通信(-0.17%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 11.04% 11.12% 13.44% -0.08% -2.40% 电子 11.17% 11.41% 14.87% -0.24% -3.70% 科技 计算机传媒 4.55%1.74% 4.67%1.78% 6.56%1.99% -0.11%-0.03% -2.01%-0.24% 通信 4.20% 4.37% 3.40% -0.17% 0.81%