PX多套大装置有意外检修情况，短线行情或受提振

PX多套大装置有意外检修情况，短线行情或受提振 2024年4月17日星期三 通惠期货•研发产品系列 聚酯日报 能源化工 通惠期货研发部 李英杰 从业编号：F3040852投资咨询：Z0010294手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cnwww.thqh.com.cn 一、日度市场总结 1.PX&PTA 昨日，PX主力合约PX2409收8776元/吨，较前一交易日收涨1.06%，基差为-400元/吨。PTA主力合约PTA2409收6062元/吨，较前一交易日收涨0.80%,基差为-62元/吨。 成本端，伊朗对以色列反击落地或标志着中东局势阶段性告一段落，原油价格短期预计高位震荡，WTI主力合约收盘84.28美元/桶,布油主力合约收89.5美元/桶。供应端，PX：华东一条160万吨PX装置昨日因故意外停车后，目前计划直接开始执行检修，该装置原计划5月检修 45天左右。镇海炼化、浙石化装置进入检修期，韩国77万吨装置4月 起检修55天左右。PTA：恒力石化（大连）一220万吨生产线计划5月 5日开始停车检修，重启时间待定，浙江石化200万吨产能3月30日起检修40天左右。截至4月11日，PTA装置负荷降至68.2%，PTA开工率在73.6%。聚酯：截至4月12日，大陆地区聚酯负荷在92.8%附近。需求端，昨日轻纺城成交总量为925万米，15日平均成交为1014万米，江浙涤丝工厂15日平均产销率目前为60.37%。 伊朗反击行动已经落地，地缘情绪溢价将逐步修复，成本端油价小幅回落。PX、PTA装置集中停检，开工负荷持续降低，PX装置出现意外停车提前检修情况，库存有望去化。聚酯装置开工恢复至高位，但江浙织机开工率处于同期偏低水平，下游需求恢复仍有空间。预计PX近月合约反弹偏强，09合约震荡中枢有望抬升。 2.聚酯 昨日，短纤主力合约PF2406收7438元/吨，较上一交易日收涨0.49%。华东市场现货价为7400元/吨，较前一交易日上涨40元/吨，基差为-38元/吨。 下游聚酯工厂负荷已经提高至93%附近，短纤生产效益偏低，聚酯瓶片生产效益处于历史最低水平。目前短纤库存有下降趋势，但仍处于历史高位，盘面受到压制，预计随本轮原材料价格上升震荡区间内反弹。 二、产业链数据监测 数据指标 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 PX期货 主力合约价格 8684.00 8776.00 1.0 6% 元/吨 主力合约成交 65170.00 109741.00 68.3 9% 手 主力合约持仓 31699.00 25741.00 -18. 80% 手 CCFEI外盘 1048.00 1055.00 0.6 7% 美元/吨 CCFEI欧洲 1140.00 1140.00 0.0 0% 美元/吨 基差 PX基差 -308.00 -400.00 -29. 87% 元/吨 数据指标 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 PTA期货 主力合约价格 6014.00 6062.00 0.80 % 元/吨 主力合约成交 781656.00 1121186.00 43.4 4% 手 主力合约持仓 930445.00 1040247.00 11.8 0% 手 CCFEI外盘 760.00 765.00 0.66 % 美元/吨 价差 PTA基差 -64.00 -62.00 3.13 % 元/吨 PTA1-5价差 60.00 64.00 6.67 % 元/吨 PTA5-9价差 -54.00 -62.00 -14.8 1% 元/吨 PTA9-1价差 -6.00 -2.00 66.6 7% 元/吨 进口利润 PTA进口利润 -630.94 -627.72 0.51 % 元/吨 数据指标 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 短纤期货 主力合约价格 7402.00 7438.00 0.49 % 元/吨 主力合约成交 89816.00 108718.00 21.0 5% 手 主力合约持仓 219871.00 227174.00 3.32 % 手 华东市场 7360.00 7400.00 0.54 % 元/吨 价差 PF基差 -42.00 -38.00 9.52 % 元/吨 PF1-5价差 224.00 266.00 18.7 5% 元/吨 PF5-9价差 -152.00 -178.00 -17.1 1% 元/吨 PF9-1价差 -72.00 -88.00 -22.2 2% 元/吨 产业链价格 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 布油主力合约 90.41 90.09 -0.3 5% 美元/桶 美原油主力合约 85.65 85.31 -0.4 0% 美元/桶 CFR日本石脑油 697.38 709.88 1.7 9% 美元/吨 乙二醇内盘 4460.00 4440.00 -0.4 5% 元/吨 聚酯切片 6900.00 6920.00 0.2 9% 元/吨 聚酯瓶片 7100.00 7100.00 0.0 0% 元/吨 涤纶POY 7680.00 7680.00 0.0 0% 元/吨 涤纶DTY 9100.00 9100.00 0.0 0% 元/吨 涤纶FDY 8250.00 8230.00 -0.2 4% 元/吨 加工价差 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 石脑油 16.59 31.50 89.8 6% 美元/吨 PX 357.62 359.79 0.6 1% 美元/吨 PTA 266.06 224.59 -15. 59% 元/吨 聚酯瓶片 -281.35 -317.40 -12. 81% 元/吨 聚酯切片 -31.35 -47.40 -51. 20% 元/吨 涤纶短纤 -158.02 -167.40 -5.94% 元/吨 涤纶POY -101.35 -137.40 -35. 57% 元/吨 涤纶DTY -81.35 -117.40 -44. 31% 元/吨 涤纶FDY -31.35 -87.40 -178. 79% 元/吨 轻纺城成交量 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 总量 876 925 5.5 9% 万米 长纤织物 662 691 4.3 8% 万米 短纤织物 214 234 9.3 5% 万米 产业链负荷率 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 PTA工厂 70.51 70.51 0.0 0% % 聚酯工厂 90.06 90.06 0.0 0% % 江浙织机 70.51 70.51 0.0 0% % 日均产销率 2024/04/15 2024/04/16 近日涨跌幅 变化 单位 江浙涤丝产销率 52.75% 63.33% 20.0 6% % 15日平均 63.20% 60.37% -4.4 8% % 库存天数 2024/04/07 2024/04/11 近日涨跌幅 变化 单位 涤纶短纤 9.51 9.60 -16. 10% 天 涤纶POY 30.40 30.40 7.4 6% 天 涤纶FDY 24.70 24.80 2.7 1% 天 涤纶DTY 27.20 26.10 -0.6 9% 天 数据来源：Wind、CCF、通惠期货研发部 三、产业动态及解读 1.宏观动态 中国第一季度GDP年率5.3%，预期4.6%，前值5.2%。3月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%；社会消费品零售总额39020亿元，同比增长3.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34968亿元，增长3.9%。 2024年1-3月，纺织服装累计出口4683.9亿元，比去年同期（下同）增长5.4%，其中纺织品出口2280.9亿元，增长6.1%，服装出口2403亿元，增长4.8%。3月，纺织服装出口1478.9亿元，同比下降14.9%，环比增长15.7%，其中纺织品出口737.7亿元，下降14.4%，环比增长22.9%，服装出口741.2亿元，下降15.4%，环比增长9.3%。 4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干 意见》（以下简称《意见》）。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”，是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。 2.现货市场情况 上午PTA期货窄幅波动，现货市场商谈一般，现货基差变动不大。下周主港报盘在05-5，4月底主港报盘在05平水附近，递盘在05-10，价格商谈区间在6010~6030。本周仓单报盘在05-15。5月中主港报盘在05+10，递盘在05+2，5月下主港递盘在09-38附近。据悉早盘5月下主港在09-38有成交。 逸盛石化今日PTA美金报价上调6至772美元/吨。 3.装置变动 （1）PX 中金石化一条160万吨PX装置昨日因故意外停车后，目前计划直接开始执行检修，该装置原计划5月检修45天左右。 浙江石化因故一套重整停车，受此影响其一条200万吨PX装置今日停车，初步预计停车时间10天左右。目前其另外一条200万吨PX装置已经在3月30日附近停车执 行计划内的40天左右的检修。 东北一条重整按计划检修，其一条250万吨PX装置停车，预计10天左右。 镇海炼化80万吨装置4.4起停车检修20天左右。 乌鲁木齐石化100万吨产能4月中检修两周左右。 东营威联石化200万吨产能计划5月上旬停减一个半月左右。 浙江石化200吨产能3月30日起检修40天左右。中化泉州有80万吨装置提负至85%-95%。 韩国有187万吨产能4月降负荷、77万吨产能4月底检修55天左右，另有135 万吨装置4月10日附近重启。 日本有42万吨产能4月底检修2个月左右。 （2）PTA 恒力石化（大连）PTA-1生产线计划5月5日开始停车检修，涉及产能220万吨，，重启时间待定。 仪征化纤64万吨产能4.10停车，重启待定。 嘉通能源300万吨产能4.10停车两周左右。 恒力250万吨产能4月初停车。 仪征化纤300万吨PTA项目其中150万吨已经顺利投产，其余150万吨近日投料。 台湾台化55万吨装置预计6月检修。 台湾中美70万吨产能4.6检修，预计5.10重启。 （3）聚酯 安徽昊源30万吨瓶片装置已经投产。 浙江元垄30万吨新装置已开始投料生产，装置产有光切片，后道配薄膜为主。 4.库存方面 截至4月11日，涤短库存天数在9.6天，长丝POY、FDY、DTY库存分别为30.4、24.8、26.1天。 四、产业链数据图表 图1：PX主力期货与基差（单位：元/吨）图2：PXCCFEI指数（单位：美元/吨） 90001,000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 500 0 -500 -1,000 基差PX主力合约价格 数据来源：Wind、通惠期货研发部数据来源：Wind、通惠期货研发部 图3：PTA主力期货与基差（单位：元/吨）图4：PTA现货价格（单位：元/吨） 10,000 1,200 1400 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1,000 800 600 400 200 0 -200 1200 1000 800 600 400 2000 2022/042022/102023/042023/102024/04 2023/042023/102024/04 主力合约基差PTA主力合约收盘价PTACFR中国PTACFR东南亚 CCFEI价格指数：PTA内盘 数据来源：Wind、通惠期货研发部 数据来源：Wind、通惠期货研发部 图5：短纤主力期货与基差 （单位：元/吨） 图6：产业链CCFEI指数 （单位：元/吨） 12000 10000 8