股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-02-09 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（2月8日），A股兔年收官日，三大指数延续反弹，集体录得三连阳。小微盘股表现强势，中证2000大涨近9%，万得微盘股指数暴涨逾10%。市场近4800股上涨，逾500股涨停。银行、家电、白酒等权重股则�现回落。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为151万张，沪市300ETF期权成交量为135万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.79，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.77，近90日分位数为5.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报 0.64，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为19.52%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为20.94%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为19.38%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.11%，沪市300ETF期权为22.07%，深市 300ETF期权为21.94%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报12.83点，近90日分位数为24.44%，处于近期较低位置。 行情观点 周四（2月8日），A股兔年收官日，三大指数延续反弹，集体录得三连阳。小微盘股表现强势，中证2000大涨近9%，万得微盘股指数暴涨逾10%。市场近4800股上涨，逾500股涨停。银行、家电、白酒等权重股则�现回落。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.新华社报道，15:11中共中央、国务院2月8日上午在人民大会堂举行2024年春节团拜会。国家主席习近平发表讲话指🎧，2024年是新中国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。我们要坚持稳中求进工作总基调，贯彻稳中求进、以进促稳、先立后破的要求，完整、准确、全面贯彻新发展理念，统筹高质量发展和高水平安全，突�重点、把握关键，锐意进取、真抓实干，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续增进民生福祉，保持社会大局和谐稳定。习近平强调，要进一步全面深化改革，着力破解深层次体制机制障碍和结构性矛盾，充分激发全社会创业创新创造活力，为推进中国式现代化注入强大动力，使中国式现代化建设披荆斩棘、一往无前。 2.香港万得通讯社报道，09:31国家统计局：1月份，受节日效应影响居民消费需求持续增加，全国CPI环比上涨0.3%，连续两个月上涨；受上年同期春节错月对比基数较高影响，同比下降0.8%；受国际大宗商品价格波动、国内部分行业进入传统生产淡季等因素影响，全国PPI环比、同比下降，但降幅均收窄。 3.证券时报报道，03:17春节来临之际，以消费为主线的港股全线大涨。在连续调整之后，港股消费板块也开始吸引坚定的基本面投资者。部分基金经理认为，消费赛道持续受宠在很大程度上反映了市场风险偏好的微妙变化。一方面，消费股能够满足投资者希望尽早兑现业绩的要求；另一方面，消费股也已变得足够便宜。两个条件结合起来看，港股消费板块有可能成为春节后一段时间的行情主线。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为151万张，沪市300ETF期权成交量为135万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 PCR方面，50ETF期权报0.79，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.77，近90日分位数为5.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.64，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为19.52%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为20.94%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为19.38%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.11%，沪市300ETF期权为22.07%，深市300ETF期权为21.94%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报12.83点，近90日分位数为24.44%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
