光伏行业1-2月度报告：装机维持高增，玻璃价格坚挺

太阳能光伏行业月度报告总结

行业概览

• 装机量：2024年1-2月，国内光伏新增装机量达到36.7GW，同比增长80.3%，显著超过市场预期。这一增长主要归功于产业链降价带来的经济性提升以及部分项目的延期开工。预计全年国内装机量将在高基数上增长约30%，达到280GW。

• 发电量：1-2月，全国太阳能发电量同比增长33%，占总发电量的比例达到3.3%，显示了太阳能发电在能源结构中的重要性持续提升。

出口情况

• 组件出口：2月，国内光伏组件出口量为21.2GW，同比增长43%，但环比下降3.2%。欧洲市场持续复苏，成为主要增长点，美洲、亚太市场则因季节性因素出现环比下滑。新兴市场如印度、巴西、沙特等的进口量增长明显。

• 逆变器出口：2月，逆变器出口金额为32亿元人民币，同比下降45.7%，环比下降20.6%。主要原因是春节期间的物流限制。分区域看，广东、江苏、浙江、安徽的出口量均有不同程度的环比下滑。

产业链价格

• 工业硅价格：工业硅价格略有上升，但整体市场需求疲软，下游采购保持谨慎。

• 多晶硅价格：多晶硅价格继续承压，主要受库存累积和需求不足的影响。

• 硅片、电池片、组件价格：硅片、电池片价格均有所下降，尤其是TOPCon电池片价格跌幅更为明显。组件价格受到成本和订单交付影响，短期内持稳。

• 光伏玻璃价格：3.2mm光伏镀膜玻璃价格保持稳定，市场供需相对平衡。

投资建议

• 建议关注福莱特、隆基绿能、爱旭股份、帝科股份、永和智控等公司。积极关注福斯特、中信博、京山轻机、锦富技术、大全能源、通灵股份等。

风险提示

• 光伏装机量可能低于预期。
• 产业链价格波动风险。
• 海外地区政策不确定性。

结论

太阳能光伏行业在2024年1-2月展现出强劲的增长势头，装机量和发电量均实现显著增长，尤其是在欧洲市场的组件出口表现出色。然而，出口和逆变器出口在2月出现季节性下降。产业链价格整体呈现下行趋势，但部分关键指标显示市场正在调整。投资机会集中在具有成本控制能力和技术创新能力的公司，同时需要注意潜在的风险因素。