公司信息更新报告：利润高增长，看好工业AI成长前景

公司概况与评级

本研报聚焦于流程工业智能制造领域的领军企业，其市场地位稳固，并预计能从设备更新政策与海外市场的机遇中获益。报告基于原有盈利预测，对2024-2026年的归母净利润进行了预测，分别为12.67、15.46、18.75亿元，每股收益分别达到1.61、1.97、2.39元/股。当前股价对应的市盈率为27.6、22.6、18.6倍，维持“买入”评级。

2024年一季度业绩亮点

一季度，公司实现了17.38亿元的营业收入，同比增长20.25%；归母净利润为1.45亿元，同比增长57.39%；扣非归母净利润1.19亿元，同比增长76.05%。业绩高增长得益于核心竞争力的增强，传统优势领域市场份额的扩大以及新兴业务的快速开拓。管理效率提升明显，期间费用率显著下降，管理费用率降至9.50%，销售费用率降至5.58%，研发费用率降至11.83%。

AI与机器人战略推进

公司积极转型为工业AI企业，构建四大数据基础和“工业数据+AI”应用体系，包括全设备智能感知平台、全流程智能运行管理与控制系统、全流程智能质量监控平台及流程工业过程模拟与设计平台。此举旨在支持流程工业智能工厂的发展。同时，公司加大在“AI+机器人”领域的投入，已应用于沙特阿美等顶级企业，并在人形机器人及相关智能机器人的产业化上取得进展，覆盖全行业应用场景。公司正全面发力人形机器人及相关技术，培育新业务和新技术。

风险提示

报告指出存在智能制造目标未达预期、海外拓展受限、研发活动不达预期的风险。