云晨研究 | 今日参考2024.04.16

铜 资讯 1、全球最大的铜业公司——智利国家铜业公司（Codelco）正在寻求和私营部门建立更多的合作伙伴关系，这家铜业巨头正在致力于挽救产量下滑和债务升。 2、智利矿产商安托法加斯塔公司（Antofagasta）表示，铜需求和供应限制可能推动铜价在 2024年走高。 观点 金属市场日内皆高位回落走势，美元在降息预期下行之下接连反弹，金属日前依赖通胀预期反弹过后来到高位，还是需要更多的支持或推动力，但从数据上看，一季度GDP基本与3月PMI回升同步，但其他数据如工业增加值、社零、地产投资等仍是回落，结合上周价格数据，国内消费带来一定担忧，从而美元继续反弹过程中也会相应承压调整，多单暂避为宜。 锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌22160-22260元/吨，均价22210元/吨，较上一交易日下跌480元/吨，对沪锌2405合约贴水160-贴水60元/吨；1#锌22090-22190元/吨，均价22140元/吨，较上一交易日下跌480元/吨，对沪锌2405合约贴水230-贴水130元/吨。 2、美国3月零售销售额环比增长0.7%，受线上产品、加油站等销售额增长拉动，高于市场普遍预期值0.4%。 3、一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。 观点 沪锌今日明显回调，主力合约2406收报22280元/吨，较前一交易日跌760元/吨，跌幅为 3.3%。 宏观方面，美国3月零售销售环比增长0.7%，大超预期的0.4%，创去年9月以来新高，前值由 0.6%大幅上修至0.9%。市场对美联储降息预期再推迟，预计为9月，宏观情绪形成偏空压制。 基本面，2024年锌精矿基准TC落地，165美元/干吨的进口加工费成为近三年来的新低，表明矿端的紧缺逻辑不改。目前冶炼厂亏损约450元/吨，主要依赖副产品收益。SMM预计4月冶炼产量进一步下降至50.43万吨，但随着近期锌价的上行及四月底北方矿山供应逐步放量，4月实际产量可能高于预期。需求端，目前终端订单达不到超预期的情况，锌价前期的高企也压制下游消费表现，社会库存累增，需求对锌价暂无提振。 综合来看，基本面仍呈现供需双弱格局，市场多头情绪冷静后锌价预计进入震荡区间，参考 21000-22500元/吨。 锡 资讯 1、上海有色网1#锡价格范围：255000-257000，均价256000，上涨3250，收盘基差 2380元/吨，进口亏损22631.88元/吨。 2、上海期货交易所今日仓单情况：上海7074吨（+187），广东4929吨（持平），江苏1983吨（持平），总计13986吨（+187），累库。 3、截至上日，LME锡近月与3月价差报价为40美元/吨（-95.5美元/吨），3月与15月价差报价为469美元/吨，处于较低水平。LME库存为4135吨（+20吨），暂缓去库。 4、据SMM调研显示：今日早盘沪锡价格冲高回落，终端企业下单量较少，下游企业依旧刚需采买，大部分贸易企业反应上午基本为零散成交。总体来说今日上午现货市场成交受锡价抑制较为冷清。 观点 沪锡指数今日高开冲高回落收于254477元/吨，下跌1297元/吨（+2.61%），持仓量81296手（-4642手），成交量335223手（-19255手）。沪锡前20名会员持仓呈净空单8231手 （-2253手），多空均平。技术上，MACD处于超买状态，观望或少量逢高短线试空，追高谨慎。 镍 资讯 HorizonteMinerals表示，目前正在探索出售、清算或在子公司层面筹集融资等选择，此前该公司预计建造该矿的成本将增加87%，达到10亿美元以上。 观点 沪镍2405大幅收阴，收于134540元/吨，下跌3940元/吨（-2.85%），持仓量5.75万手 （-0.85万手），成交量28万手（-6.11万手）。基本面上，前期新能源补库逻辑结束，印尼出口审批整体完成后，预计后期供应逐步增加，镍中长期过剩的格局暂未改变，但是美国再通胀和未来降息预期等宏观因素对有色整体形成支撑。技术上，双顶形成，沪镍短期震荡偏空看待，盈利空单持有，下方13.1-13.2W区间有支撑，可以考虑适时止盈。 双焦 资讯 1、4月16日，国内炼焦煤市场价格小幅探涨。全国炼焦煤市场均价参考1646元/吨，较上一工作日上涨2元/吨。 2、4月16日，山西主焦煤市场均价在1755元/吨左右；东北地区1/3焦煤市场均价在1500- 1520元/吨左右。内蒙古乌海地区1/3焦煤价格在1660元/吨左右。陕西气精煤价格在1150- 1160元/吨左右。 观点 焦煤今日反弹收盘于1746元/吨，成交状况来看，成交量持仓量双双增加；焦炭今日收盘于2235元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双增加。 首轮提涨落地，焦企开工率有所提升，生产积极性提高，市场认可度不俗，短期价格维持近期价格区间。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3706—4006；山东，3500—3600；华南，3750-3860；华东， 3780-3900。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至4月10日当周，国内沥青54家企业厂家周度出货量共37.7万吨，环比减少4%。按当前原料价格测算，生产沥青综合利润周度均值为-1194.4元/吨，环比减少74.1元/吨。中国沥青炼厂产能利用率为29.4%，环比增加2.9%，沥青周产量为50.5万吨，环比增加10.5%。 观点 沥青2406今日震荡收于3800元/吨，较上一交易日下跌40元/吨，跌幅-1.04%。持仓243396手（-11683手），成交111547手（-36034手）。煤沥青新单商谈偏弱、下游企业按需跟进。需求端整体还是处于淡季状态，短期看不到向上支撑的驱动，短期内沥青震荡运行，区间3600-3900。 纯碱 资讯 纯碱装置小幅波动，有装置减量恢复，个别企业停车检修，供应端高位调整。碱厂企业发货为主，产销基本平衡。 观点 纯碱2409阴线收盘，收于1899元/吨，下跌26元/吨（-1.35%），持仓量72.9万手（-1.07万手），成交量82.9万手（-18.7万手）。基本面上，夏检逐步兑现，但是期货升水一定程度上压制 检修意愿，在下游光伏投产等因素下，整体利多纯碱。同时，远兴阿拉善碱符合交割标准对远月合约有压制。操作上，09合约1700-1900区间内高抛低吸，远月01合约偏空看待。 甲醇 资讯 15日，全球第二艘大型甲醇动力集装箱船——丹麦籍“阿斯特丽德马士基”轮靠泊天津太平洋国际集装箱码头。该轮是首艘停靠天津港的大型甲醇动力集装箱船，东疆边检站提供“智慧方案”保障其顺畅通关。据了解，“阿斯特丽德马士基”轮长350米，宽53米，总吨172093，载箱量16592TEU，配备双燃料发动机，以甲醇为主燃料，其4月初在日本横滨举行命名仪式后，启航前往上海和天津，是马士基18艘大型甲醇动力集装箱船队中的第二艘，该系列船舶陆续投入运营是马士基等航运巨头进行海运能源转型的重要一步。 观点 甲醇2406今日开盘于2542元/吨，最高价为2567元/吨，最低价为2531元/吨，尾盘收于2535元/吨，结算价2545元/吨，较上一交易日收盘下跌11元/吨，持仓0.9万手（+0.06万手），成交1.43万手（-0.175万手）。甲醇短时供需相对平衡，但4月下旬部分甲醇生产企业仍有检修计划，预计甲醇短期内震荡运行，区间在2450-2600元。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单