锦波生物(832982.BJ)发布24Q1业绩预告,归母净利润0.85-1.05亿元,同比增长97.65%-144.16%。业绩增长主要系薇旖美快速放量以及医美产品收入占比提升带动综合毛利率提升所致。公司预计2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长,24Q1薇旖美三类械销售额延续高增长。同时,公司加大对4mg极纯终端价格的把控力度,预计24Q1销售费用略影响归母净利,但大面积铺开的线下营销活动有望持续提升C端认知、拓展消费人群、推动销量增长。展望未来,公司看点多多,包括4mg极纯主打眼周细纹、24Q2至真的推广情况、主打女性私密护理的重组胶原蛋白冻干纤维三类械产品有望于年中获批等。我们预计锦波24-26年归母净利分别为4.7/6.9/8.8亿元,当前市值对应24年PE为30倍。维持“买入”评级。