AI改变集群网络架构,光互联市场弹性充足。Marvell将AI集群内部的网络连接分为三种类型:计算单元互联、后端网络和前端网络。大规模AI集群中光互联增长弹性有望超越加速单元。从Marvell互联业务可触及市场为例,预计2023-2028年CAGR可达27%,其中数据中心内光互联、铜互联对应CAGR分别为25%和59%,数据中心互联(DCI)CAGR为25%,AI集群互联市场景气度持续。投资建议:光器件光模块,重点关注中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技等。