美国4月消费者信心回落，央行开展20亿元7天期逆回购

日度报告——综合晨报 美国4月消费者信心回落央行开展20亿元7天期逆回购 报告日期：2024-04-15 外汇期货 白宫：美国等待以色列就伊朗袭击事件下一步行动做出决定 地缘风险的压力在明显上升，伊朗本土袭击以色列表明地缘的压力升级，全球市场避险偏好回升。 股指期货 美国4月密歇根消费者信心回落，通胀预期全线反弹 地缘政治的不确定性和通胀压力继续从分母端向美股施压 国债期货 综央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8% 合 我国内生融资需求仍然偏弱，内生性通胀压力启动较难，债市 晨仍处于长期偏多的环境之中。 报贵金属 以色列尚未决定如何对伊朗袭击做出反应 周五金价剧烈波动最终高位回落，日内回落近100美元，出现多头获利了结的迹象。伊朗袭击以色列作为报复，但表示如果以色利不升级冲突则该军事行动结束，并没有激化矛盾 黑色金属 山西省对煤炭资源税进行上调 煤炭总体供应以来并不算大，导致此轮煤价跌势更多为季节性。预计跌势延续至5月份，价格底部下调至750元。 农产品 23/24榨季印度北方邦食糖产量料为1050万吨 23/24榨季巴西中南部累计产糖4242.5万吨，同比增25.7%。创纪录高位，目前巴西已经进入24/25榨季，新榨季的生产情况将成为全球市场关注的焦点。 曹洋首席分析师从业资格号：F3012297投资咨询号：Z0013048 Tel：63325888-3904 Email：yang.cao@orientfutures.com 联系人 李玲慧高级分析师（FOF研究）从业资格号：F03107545 Tel： Email：linghui.li@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 1.1、外汇期货（美元指数）4 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）4 1.3、股指期货（美股）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）6 2、商品要闻及点评7 2.1、贵金属（黄金）7 2.2、黑色金属（动力煤）8 2.3、黑色金属（铁矿石）8 2.4、农产品（豆油/棕榈油）9 2.5、农产品（白糖）9 2.6、农产品（棉花）10 2.7、黑色金属（焦煤/焦炭）11 2.8、农产品（豆粕）12 2.9、农产品（生猪）12 2.10、农产品（玉米淀粉）13 2.11、农产品（玉米）13 2.12、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）13 2.13、有色金属（锌）14 2.14、有色金属（铜）15 2.15、有色金属（镍）16 2.16、有色金属（碳酸锂）16 2.17、有色金属（氧化铝）16 2.18、有色金属（工业硅）17 2.19、有色金属（铝）18 2.20、能源化工（碳排放）18 2.21、能源化工（原油）18 2.22、能源化工（纸浆）19 2.23、能源化工（PX）19 2.24、能源化工（PVC）20 2.25、能源化工（PTA）20 2.26、能源化工（LLDPE/PP）20 2.27、能源化工（甲醇）21 2.28、能源化工（纯碱）21 2.29、能源化工（浮法玻璃）22 2.30、能源化工（苯乙烯）22 2.31、航运指数（集装箱运价）22 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 白宫：美国等待以色列就伊朗袭击事件下一步行动做出决定(来源：Bloomberg) 美国家安全委员会战略沟通协调员约翰·柯比表示，美国正在等待以色列战时内阁就伊朗袭击后采取下一步措施的决定，华盛顿认为这是一个主权决定。柯比指出，几乎伊朗发射的所有导弹都没有击中目标。他还强调，美国已经展示了其在中东的领导地位。 以战时内阁会议结束，未就如何回应伊朗做出决定(来源：Bloomberg) 据CNN报道，一名以色列官员表示，长达数小时的战时内阁会议于周日晚上结束，但没有就以色列将如何应对伊朗的袭击做出决定。内阁决心做出回应，但尚未决定回应的时间和范围。这位官员表示，以色列军方被赋予的任务是提出更多的回应伊朗的方案。另外，拜登政府一名高级官员表示，一名以色列官员告诉美国，以色列不打算大幅升级与伊朗的冲突。 伊朗首次从本土向以色列发动袭击(来源：Bloomberg) 14日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队发表声明，宣布向以色列目标发射了导弹和无人机。同时，伊朗在中东地区的盟友黎巴嫩真主党和也门胡塞武装也加入到了袭击的队伍中。这是伊朗首次从本土直接袭击以色列。 点评：我们看到地缘风险的压力在明显上升，伊朗本土袭击以色列表明地缘的压力升级，全球市场避险偏好回升。伊朗从本土袭击以色列表明了地缘风险的明显上升，虽然目前为止各方都保持了克制，但是局势如何发展不是非常明朗，事态升级的可能性存在，这意味着全球经济面临的走弱风险和通胀维持高位的压力持续存在，因此市场的避险偏好我们预计将继续上升，密切关注局势的进展。 投资建议：美元短期震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 主板与创业板IPO标准提高(来源：wind) IPO市场迎来重大规则调整，沪深交易所拟适度提高主板、创业板上市财务指标。其中，主板�一套上市标准中最近3年累计净利润指标从1.5亿元提升至2亿元，最近一年净利润 指标从6000万元提升至1亿元；创业板�一套上市标准的净利润指标，将最近两年净利润 指标由5000万元提高至1亿元，并新增最近一年净利润不低于6000万元要求。此外，为进 一步提升申报质量，防治“带病申报”，沪深交易所在原规定的1年内2次不予受理等情 形基础上，增加“一查即撤”“一督即撤”情形，设置6个月的申报间隔期。中国资本市场迎来�三个“国九条”(来源：wind) 中国资本市场迎来�三个“国九条”。国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，该意见共9个部分。这是继2004年、2014年两个“国九条”之 后，时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件，九大看点值得关注。具体包括：一、资本市场高质量发展要坚持“五个必须”；二、发行上市制度迭代升级；三、制定上市公司市值管理指引；四、健全退市过程中投资者赔偿救济机制；五、完善证券基金行业薪酬管理制度；六、加强战略性力量储备和稳定机制建设；七、优化保险资金权益投资政策环境；八、促进新质生产力发展；九、资本市场法治建设有望提速。 商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》(来源：wind) 商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出，通过加 大政策引导支持力度，力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节 能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023 年增长15%；到2027年，报废汽车回收量较2023年增加一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%。 国常会召开，研究推动中部地区加快崛起有关工作(来源：wind) 国务院总理主持召开国务院常务会议。会议强调，要抓好重大工作任务、重大改革事项的落实落地，推动科技创新和产业创新深度融合，加强区域协调联动，着力深化改革扩大开放，以更加务实有效的举措，支持中部地区把区位优势、资源优势转化为发展优势，不断提升整体实力和竞争力。要聚焦政府拖欠企业账款问题和大型企业拖欠中小企业账款问题，进一步提高拖欠主体违规成本，降低被拖欠企业维权成本，抓紧完善相关法律法规和工程价款结算、商业汇票管理等制度规定，让长效机制尽快畅通运转起来。 点评：新国九条给市场带来信心，中国资本市场正式迈向成熟资本市场阶段。新规对于强监管的诉求旨在维护投资者利益，促进市场优胜劣汰，提高市场稳健度与回报率。我们认为这将更加夯实当下的财报交易逻辑，绩差股或将迎来大幅调整。 投资建议：面临多空交织的复杂局面，我们认为4月进入重要的财报业绩验证期，建议紧盯财报谨防部分题材的高估值陷阱。 1.3、股指期货（美股） 美国4月密歇根消费者信心回落，通胀预期全线反弹(来源：iFind) 4月密歇根大学1年通胀预期初值3.1%，创下年内最高，预期2.9%，3月前值2.9%；5年通胀预期初值3%，创下五个月新高，预期2.8%，3月前值2.8%。美国4月密歇根大学消费者信心指数初值77.9，不及预期得79,3月前值为79.4。3月时的79.4为2021年中期以来的最高水平。 伊朗向以色列发动袭击战争升级担忧加剧(来源：iFind) 伊朗13日晚向以色列发动报复性打击事件持续发酵。伊以冲突引发国际社会高度关切，地 区国家担忧局势进一步恶化。以色列军方发言人14日说，超过300个无人机和导弹射向以 色列，其中超过99%被拦截。伊朗发射了170架无人机、超过30枚巡航导弹和超过120枚弹道导弹。其中，数枚弹道导弹抵达以色列领土，对一处空军基地造成轻微破坏。伊朗袭击“被挫败”。 美联储官员Daly：完全没有调整利率的紧迫性(来源：iFind) 旧金山联邦储备银行行长戴利表示，考虑到劳动力市场强劲、消费者支出稳健、以及最近几个月通胀率回落步伐减慢，目前完全没有调整利率的紧迫性。Daly表示，在确信通胀处于正轨之前，美联储仍有“很多工作要做”。“在我看来，完全没有调整政策利率的紧迫性，”Daly周五在旧金山的活动中表示。“目前政策状况良好，我需要对通胀率将降到2% ——即我们对价格稳定的定义——抱有充分信心，然后我们才会考虑降息。”摩根大通一季度净利润同比增长6%(来源：iFind) 据央视新闻，摩根大通12日公布财报显示，2024年一季度，该公司净利润为134.19亿美元，环比和同比涨幅分别为44%和6%。扣除去年二季度收购�一共和银行的影响，净利润同比涨幅为1%。财报显示，摩根大通一季度实现419.34亿美元营业收入，高于市场预期，环比和同比涨幅均为9%。扣除收购�一共和银行影响后，营业收入同比涨幅4%。根据财报，摩根大通一季度信贷损失准备金为18.84亿美元，环比和同比分别下降32%和17%；一季度净利息收入232亿美元，预计2024年净利息收入约为900亿美元，与此前的预测保持一致。 点评：上周五摩根大通、花旗等大型银行发布财报，开启2024Q1财报季，各大银行在非利息收入上保持增长，但是净利息收入多数不及市场预期，拖累股价。随着财报季的开启，市场的注意力将更多在公司盈利上。多位联储官员发言强调近期通胀压力较大，对于开启降息需要更有耐心，需要看到通胀回落有更多的进展。而周五公布的消费者信心指数显示通胀预期反弹，而消费者信心回落，这对于企业盈利和估值都并不是好消息。周末伊朗与以色列的地缘政治冲突可能会进一步打压市场风险偏好，短期给美股带来压力。 投资建议：市场风险偏好可能受到地缘政治冲突和通胀压力的打压，注意短期回调风险，后期企业财报可能从盈利上支撑美股 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%(来源：中国人民银行) 央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月12日以利率招标方式开展20亿元 7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。当日无逆回购到期，单日净投放20亿元。今年一季度我国外贸进出口规模首次突破10万亿元(来源：海关总署) 今年一季度我国外贸进出口规模首次突破10万亿元，进出口增速创6个季度以来新高。据海关统计，一季度我国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%。