计算机行业周报：春季生态会召开，关注鸿蒙、AIPC机会

本周板块走势回顾：本周（4月8日-4月12日）计算机（中信）指数下跌4.22%，创业板指数下跌4.21%，上证指数下跌1.62%。板块周涨幅前三为殷图网联（30.46%）、吉大正元（18.89%）、品茗科技（11.60%），板块跌幅前三为数字政通（-20.59%）、荣科科技（-7.70%）、盈建科（-17.27%）。 业绩披露过半，短期震荡接近尾声，关注AI、低空经济、量子计算以及数据要素等前沿板块，关注大规模设备替代、信创国产化等新质生产力。进入4月中，年报及一季报逐渐披露，维持“短期宽幅震荡”观点不变，并同时强调“板块有望迎来阶段性震荡底”，建议关注业绩稳步增长龙头公司；产业上，低空经济、AI+应用、量子信息以及数据要素等前沿科技政策持续密集披露，持续关注相关产业投资机会。 鸿蒙春季生态沟通会召开，智驾引领汽车变革。华为鸿蒙春季生态沟通会于2024年4月11日成功举行，凭借30多年在ICT领域技术积累，通过鸿蒙智行生态助力汽车行业合作伙伴商业成功，已展现明显优势。问界新M7上市7个月大定数达17.4万辆，其中，2024年一季度销量达到7.44万辆，斩获国内新势力第一，全品牌第二。全场景智慧旗舰SUV问界M9上市三个月内，累计大定突破7万辆，刷新国内50万元级别豪华汽车销售速度纪录。 首发万元AIPC产品，或将推动AIPC快速发展。华为Matebook X Pro首次应用华为盘古大模型，全场景Al深度赋能华为智慧PC，新增AI概要功能，并首发搭载华为AI空间。AI概要功能可以帮助用户快速准确从文字、音频、视频内容中提取关键信息；AI空间功能中，用户可以一键直达丰富的AI应用，支持100+个智能体，是一站式AI能力聚合入口。售价方面，华为MateBook X Pro新品全系11199元起。其中，Ultra 7 16GB/1TB版售价11199元、Ultra 7 32GB/1TB版售价12499元、Ultra 9 32GB/2TB版售价14999元。 华为AIPC发布，将推动AIPC快速发展。 投资建议与相关标的： 鸿蒙生态春季沟通会于4月11日正式举办，鸿蒙生态迎来里程碑进展，建议关注华为鸿蒙产业链、人工智能的核心标的，建议关注： 鸿蒙产业链：1）代码开发：建议关注中软国际、软通动力、润和软件、中科创达、拓维信息、证通电子、诚迈科技、常山北明等；2）智能终端：建议关注九联科技、新大陆、芯海科技、软通动力、智微智能、中软国际、光庭信息、证通电子、东方中科等；3）工具及解决方案：建议关注科蓝软件、启明信息、金溢科技、万集科技、卓易信息等。 人工智能：1）AI+应用：金山办公、同花顺、用友网络、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等；2）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹等；3）AI终端：海康威视、大华股份、科大讯飞、中科创达等。 操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技、软通动力等。 风险提示：鸿蒙原生应用开发不及预期，行业竞争加剧，AI发展不及预期。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（4月8日-4月12日）计算机（中信）指数下跌4.22%，创业板指数下跌4.21%，上证指数下跌1.62%。板块周涨幅前三为殷图网联（30.46%）、吉大正元（18.89%）、品茗科技（11.60%），板块跌幅前三为数字政通（-20.59%）、荣科科技（-7.70%）、盈建科（-17.27%）。 业绩披露过半，短期震荡接近尾声，关注AI、低空经济、量子计算以及数据要素等前沿板块，关注大规模设备替代、信创国产化等新质生产力。进入4月中，年报及一季报逐渐披露，维持“短期宽幅震荡”观点不变，并同时强调“板块有望迎来阶段性震荡底”，建议关注业绩稳步增长龙头公司；产业上，低空经济、AI+应用、量子信息以及数据要素等前沿科技政策持续密集披露，持续关注相关产业投资机会。 鸿蒙春季生态沟通会召开，智驾引领汽车变革。华为鸿蒙春季生态沟通会于2024年4月11日成功举行，凭借30多年在ICT领域技术积累，通过鸿蒙智行生态助力汽车行业合作伙伴商业成功，已展现明显优势。问界新M7上市7个月大定数达17.4万辆，其中，2024年一季度销量达到7.44万辆，斩获国内新势力第一，全品牌第二。全场景智慧旗舰SUV问界M9上市三个月内，累计大定突破7万辆，刷新国内50万元级别豪华汽车销售速度纪录。 首发万元AIPC产品，或将推动AIPC快速发展。华为Matebook X Pro首次应用华为盘古大模型，全场景Al深度赋能华为智慧PC，新增AI概要功能，并首发搭载华为AI空间。AI概要功能可以帮助用户快速准确从文字、音频、视频内容中提取关键信息；AI空间功能中，用户可以一键直达丰富的AI应用，支持100+个智能体，是一站式AI能力聚合入口。售价方面，华为MateBook X Pro新品全系11199元起。其中，Ultra 7 16GB/1TB版售价11199元、Ultra 7 32GB/1TB版售价12499元、Ultra 9 32GB/2TB版售价14999元。 华为AIPC发布，将推动AIPC快速发展。 投资建议与相关标的： 鸿蒙生态春季沟通会于4月11日正式举办，鸿蒙生态迎来里程碑进展，建议关注华为鸿蒙产业链、人工智能的核心标的，建议关注： 鸿蒙产业链：1）代码开发：建议关注中软国际、软通动力、润和软件、中科创达、拓维信息、证通电子、诚迈科技、常山北明等；2）智能终端：建议关注九联科技、新大陆、芯海科技、软通动力、智微智能、中软国际、光庭信息、证通电子、东方中科等；3）工具及解决方案：建议关注科蓝软件、启明信息、金溢科技、万集科技、卓易信息等。 人工智能：1）AI+应用：金山办公、同花顺、用友网络、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等；2）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹等；3）AI终端：海康威视、大华股份、科大讯飞、中科创达等。 操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技、软通动力等。 风险提示：鸿蒙原生应用开发不及预期，行业竞争加剧，AI发展不及预期。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、华为鸿蒙生态春季沟通会成功召开，关注鸿蒙、AIPC产业链机会 （一）鸿蒙智行，引领汽车变革 鸿蒙智行，全面引领智能汽车变革。华为凭借30多年在ICT领域的技术积累，通过鸿蒙智行生态助力汽车行业合作伙伴商业成功，已展现明显优势。现象级爆款车型问界新M7上市7个月大定数达17.4万辆。其中，2024年第一季度销量达到7.44万辆，斩获国内新势力第一，全品牌第二。全场景智慧旗舰SUV问界M9上市三个月内，累计大定突破7万辆，刷新国内50万元级别豪华汽车销售速度纪录。 图表2问界M7销售近况 智界S7焕新，智能持续进化。智界S7作为鸿蒙智行首款智慧轿车，本次焕新升级。智界S7 Pro将首发搭载华为视觉智驾HUAWEI ADS基础版，不依赖激光雷达与高精地图，实现“全国高速城快轻松开、智能泊车轻松停”—全国高速和城市快速路支持NCA智驾领航辅助，智驾上下匝道，遇到道路施工、锥桶改道等场景，具备一定自主换道避障绕行能力。 图表3智界S7焕新升级 （二）首发万元AIPC产品，或将推动AIPC快速发展 首发万元AIPC产品，或将推动AIPC快速发展。华为Matebook X Pro首次应用华为盘古大模型，全场景Al深度赋能华为智慧PC，新增AI概要功能，并首发搭载华为AI空间。AI概要功能可以帮助用户快速准确从文字、音频、视频内容中提取关键信息；AI空间功能中，用户可以一键直达丰富的AI应用，支持100+个智能体，是一站式AI能力聚合入口。售价方面，华为MateBook X Pro新品全系11199元起。其中，Ultra 7 16GB/1TB版售价11199元、Ultra 7 32GB/1TB版售价12499元、Ultra 9 32GB/2TB版售价14999元。 华为AIPC发布，将推动AIPC快速发展。 图表4华为Matebook X Pro全场景AI （三）鸿蒙生态快速发展，开发者大会定档 鸿蒙生态迎来里程碑进展，开发者大会定档。今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用，到3月底超4000个应用加入鸿蒙生态，短短两个月时间增长幅度高达20倍，覆盖更多垂域应用。在各领域伙伴和开发者的共同努力下，鸿蒙生态已实现了完善的垂直行业覆盖，包括便捷生活、出行文旅、金融理财、社交资讯、生产力工具、政务民生、新闻媒体、企业办公、影音娱乐、游戏等各个领域的应用都在争相启动鸿蒙原生应用开发，不断为鸿蒙生态注入新的活力。另外公司宣布将于6月举办开发者大会，届时将推出HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版Beta，进一步推动鸿蒙生态发展。 图表5鸿蒙生态增长到4000+应用 （四）投资建议与相关标的 鸿蒙生态春季沟通会于4月11日正式举办，鸿蒙生态迎来里程碑进展，建议关注华为鸿蒙产业链、人工智能的核心标的，建议关注： 鸿蒙产业链：1）代码开发：建议关注中软国际、软通动力、润和软件、中科创达、拓维信息、证通电子、诚迈科技、常山北明等；2）智能终端：建议关注九联科技、新大陆、芯海科技、软通动力、智微智能、中软国际、光庭信息、证通电子、东方中科等；3）工具及解决方案：建议关注科蓝软件、启明信息、金溢科技、万集科技、卓易信息等。 人工智能：1）AI+应用：金山办公、同花顺、用友网络、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等；2）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹等；3）AI终端：海康威视、大华股份、科大讯飞、中科创达等。 操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技、软通动力等。 三、风险提示 1）原生应用开发不及预期：鸿蒙原生应用开发可能受多重因素影响，进程存在不确定性。 2）行业竞争加剧：国内操作系统尚未呈现清晰格局，后续行业竞争可能会加剧。 3）大模型发展不及预期：大模型发展不及预期。