化工行业周报：赛轮和液体黄金再获奖，远兴阿碱项目首列产品成功外运

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮和液体黄金再获奖，远兴阿碱项目首列产品成功外运 2023年7月30日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 赛轮和液体黄金再获奖，远兴阿碱项目首列产品成功外运 2023年7月30日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格震荡上涨。截至7 月26日当周，WTI原油价格为78.78美元/桶，较7月19日上涨 4.55%，较6月均价上涨11.99%，较年初价格上涨2.4%；布伦特 原油价格为82.92美元/桶，较7月12日上涨4.35%，较6月均价上涨10.59%，较年初价格上涨1%。（2）国产LNG市场价格持续下挫。截止到本周四，国产LNG市场均价为4087元/吨，较上周同期均价4166元/吨下调79元/吨，跌幅1.90%。（3）本周动 力煤市场震荡偏强。截止到本周四，动力煤市场均价为728元/ 吨，较上周同期均价上涨8元/吨，涨幅1.11%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（7月21日-7月28日），基础化工板块表现于大盘，沪深300上涨4.47%至3992.74，基础化工板块上涨0.75%；申万一级行业中涨幅前三分别是非银金融 （+11.44%）、房地产（+9.78%）、钢铁（+7.27%）。基础化工子板块中，化学原料板块上涨1.95%，化学制品板块上涨0.50%，农化制品板块下跌0.99%，非金属材料Ⅱ板块下跌 1.13%，化学纤维板块下跌1.15%，塑料Ⅱ板块下跌1.68%，橡胶板块下跌2.42%。 赛轮集团和液体黄金轮胎再获奖。据赛轮集团微信公众号，7月以来，赛轮集团捷报频传，屡创佳绩。液体黄金轮胎入选2023年“好品山东”品牌榜单，与此同时，赛轮集团荣登2023年“山东 民营企业100强入围”名单，并入围民企创新百强、吸纳就业百强名单。 博源银根铁路专用线正式开通运营，远兴能源阿碱项目首列天然碱产品成功外运。据博源集团微信公众号，7月26日上午9时30 分，博源银根铁路专用线第一列外运天然碱产品列车首发仪式在阿碱项目博源银根站举行。博源银根铁路专用线位于阿右旗塔木素苏木境内，巴丹吉林沙漠边缘，正线全长18.647公里，线路全 长35.67公里。专用线投用后，阿碱项目将打开面向市场运输的新通道，物流运输成本降低。同时，专用线投用也将带动地方产业链上的企业共同发展，促进地方资源优势转变为经济优势，实现路企、路地多方共赢。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪9 风险因素23 重点公司24 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：布伦特原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国全钢胎开工率（%）10 图9：我国半钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）14 图13：尿素价格（元/吨）14 图14：磷矿石价格（元/吨）14 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）14 图16：磷酸一铵价格（元/吨）15 图17：磷酸二铵价格（元/吨）15 图18：申万行业指数:农药15 图19：杀虫剂价格指数16 图20：除草剂价格指数16 图21：杀菌剂价格指数16 图22：中间体价格指数16 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）17 图24：聚乙烯价格（元/吨）18 图25：聚丙烯价格（元/吨）18 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）19 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）19 图28：维生素A价格（元/公斤）20 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）20 图30：PVDF价格（万元/吨）20 图31：PVDF毛利（元/吨）20 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）21 图33：纯碱行业开工率（%）21 图34：全国纯碱库存（万吨）21 图35：EVA、POE价格（元/吨）22 本周市场行情回顾 本周（7月21日-7月28日），基础化工板块表现于大盘，沪深300上升4.47%至3992.74，基础化工板块上涨0.75%；申万一级行业中涨幅前三分别是非银金融（+11.44%）、房地产（+9.78%）、钢铁 （+7.27%）。 图1：申万一级行业一周表现 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% 非银金融房地产钢铁 建筑材料 银行食品饮料美容护理 综合轻工制造建筑装饰 汽车家用电器商贸零售交通运输医药生物 煤炭计算机纺织服饰 环保有色金属社会服务电力设备石油石化基础化工机械设备国防军工农林牧渔公用事业 通信电子 传媒 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周（7月21日-7月28日），基础化工子板块中，化学原料板块上涨2.81%，化学制品板块上涨0.98%，非金属材料Ⅱ板块上涨0.32%，农化制品板块上涨0.04%，化学纤维板块下跌0.48%，塑料Ⅱ板块下跌0.83%，橡胶板块下跌1.27%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学原料 化学制品 非金属材料Ⅱ 农化制品 化学纤维 塑料Ⅱ 橡胶 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 供应短缺持续提振原油，同时地缘紧张局势加剧，原油期货价格震荡上涨。本周（7月21日-7月26日）原油供给端，美国原油库存下降，同时主要生产国最近削减产量，且俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势加剧，可能进一步打击供应；原油需求端，美国汽油需求上升，中国原油进口强劲，欧美部分经济利空数据凸显 了全球经济疲软。截至7月26日当周，WTI原油价格为78.78美元/桶，较7月19日上涨4.55%，较6月均价上涨11.99%，较年初价格上涨2.4%；布伦特原油价格为82.92美元/桶，较7月12日上涨4.35%，较6月均价上涨10.59%，较年初价格上涨1%。（来自百川盈孚） 海陆竞争激烈，国产LNG市场价格持续下挫。截止到本周四，国产LNG市场均价为4087元/吨，较上周同期均价4166元/吨下调79元/吨，跌幅1.90%。周内前期，执行新一轮原料气价格，液厂生产成本波动较小且各地补库陆续结束，液厂成交缩量。下游拿货意愿不高，市场多观望为主，贸易商基本无囤货操作。 随着在途重车增加，局部高价液补跌，随着海气持续降价放量，对国产液冲击不小，销售半径不断缩窄市场整体看跌情绪较高。周内后期，主产区液厂复工装置增多，市场供应有增加趋势，市场竞争格局变大，继续降价刺激终端采买，国产液价格降至成本线附近，出于生产成本考虑区域行情止跌回稳。（来自百川盈孚） 本周（2023.7.21-2023.7.27）国内动力煤市场震荡偏强。本周产地价格虽有调涨，但下游需求缺乏可持续性，对此前煤价连续上涨后的抵触心理加重导致煤价看涨情绪降温。截止到本周四，动力煤市场均价为728元/吨，较上周同期均价上涨8元/吨，涨幅1.11%。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 140 120 100 80 60 期货结算价(连续):布伦特原油 2,00040 1,00020 00 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 0 3,000 2,500 黄骅港:平仓价:动力煤(Q5500) 国内主要港口:平均价:炼焦煤(中国产) 5040 1,500 3020 1,000 10 500 2,000 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 我国首个海洋油气装备制造“智能工厂”二期工程开建。据中化新网、中国化工报，7月25日海油工程天津智能化制造基地(简称“基地”)二期工程在天津市滨海新区开工建设，标志我国首个海洋油气装备制造“智能工厂”迈出强链、补链、延链的新步伐，将进一步提升基地智能化制造水平，助力生产能力实现翻番，对加 快推进我国海洋油气装备制造数字化转型，保障国家能源安全具有重要意义。基地二期工程新增建筑面积约1.88万平方米，主要建设内容包括结构管线智造车间、总装工位、码头及172米的出运通道等。作为二 期工程的重点设施，基地将建设一条年加工能力2.2万吨的结构管线智能生产线，通过与生产执行系统和数字孪生系统匹配，可实现结构管线预制排产、派工、数据采集和质量报检的自动化、智能化。海油工程天津建造分公司总工程师刘玉玺表示，基地一期工程自投用以来，以精益智能制造为抓手，累计完成10余 个海洋油气装备单体制造，钢材加工量达4.6万吨，超过“鸟巢”国家体育场钢结构总重，仅近一个月就将有 7座单体完工装船，迎来投产以来的施工最高峰。通过应用信息化数字系统和智能化生产线，基地全场产线工效提升25%，综合施工工效提升12%，总装效率方面较传统制造模式提升约30%，成本控制和质量安全管理水平大幅增强，场地运营效率和管理水平显著提升。在第�届“绽放杯”全国5G应用大赛中，基地技术成果28000多个案例中脱颖而出，成功斩获一等奖。 科威特国家石油公司利润增长198%。据新华社、化工资讯7月27日报道，据新华社电科威特国家石油公 司7月25日宣布，该公司在2022至2023财年(2022年4月至2023年3月)实现利润10.16亿科威特第纳尔(约合33.1亿美元)，同比增长198%。科威特官方通讯社援引该公司首席执行官瓦达·哈提卜发布的一份声明说，公司本财年利润较上一财年增长6.75亿科威特第纳尔(22亿美元)，而上一财年利润为3.41亿科威特第纳尔(11.1亿美元)。 科威特计划大规模提高石油产能。据中化新网、中国化工报，7月17日科威特政府表示，作为石油输出国组织(OPEC)最大的产油国之一，该国计划在未来4年内将其原油产能从目前的每日270万桶提高至315万桶。该国还计划在未来4年内将其天然气产量提高79%。根据上周OPEC最新发布的月度石油市场报告 (MOMR)显示，科威特目前是OPEC第�大产油国，排在沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋等之后。在今年的 5月和6月，科威特的原油产量为每日255万桶，低于4月的每日265万桶。作为OPEC减产总量每日 166万桶的一部分，科威特已承诺削减每日12.8万桶的产量。对于明年，OPEC表示科威特的产量配额为 每日267.6万桶。在决定将这些额外削减延长至2024年年底时，OPEC表示此举是为了实现和保持