私人财富通讯 - 第 2024 版

私人财富 通讯2024 第一版 2私人财富通讯2024第一版 编者注 代表BakerMcKenzie的全球财富管理实践小组，我们很高兴向世界各地的客户 ，朋友，同事和读者介绍2024年第一季度的私人财富通讯。 ElliottMurray 管理编辑，日内瓦 +41227079839 菲利斯·汤森 共同编辑，伦敦 +442079191360 贝克·麦肯齐 一方面，我们的主要专题文章MarninMichaels研究了财富规划的当前趋势是否更多地是对过去策略的重播 以及这如何影响全球家庭。另一方面，我们的共同编辑菲利斯·汤森德和她在伦敦的同事们提供了英国财政大臣令人震惊的宣布的重要更新 “resnon-dom”政权将被废除，表明没有什么是永远存在的，并讨论了当前和未来英国居民的下一步行动。 我们在伦敦的财富管理业务负责人AshleyCrossley继续我们的PWN会面系列，向我们介绍了自己，并分享了他对当今影响高净值家庭的关键问题的看法，以及废除“resnon-dom”制度的影响，这是对前面提到的文章的完美补充。 我们鼓励你阅读这两篇文章，听听阿什利的采访，并考虑历史是如何在与成功家庭合作的背景下重演的。 在本版的其他地方，我们发表了有关阿根廷家庭重新考虑其税收的趋势的文章 美国税务法院最近的一项裁决可能会对在美国投资的非美国基金和其他实体产生广泛影响，以及美国国税局进一步执法举措的最新情况，以及关于加拿大信托报告规则的新指南。 我们希望你在这个版本中找到一些有趣的，信息丰富的或发人深省的东西，无论是我们的专题文章之一还是来自世界各地的文章，汇编相关和重要的案例，以及来自世界各地的立法发展。 我们的编辑，ElliottMurray和PhyllisTownsend，或整个新闻通讯中列出的任何作者，都可以与任何反馈或问题联系。 Content 3 PWN遇见... 4 Articles2024年财富规划 5 提议的非王国政权继任者带来的挑战和机遇 8 高财富税率驱使阿根廷家庭和个人重新考虑他们的驻地 12 美国税务法院称开曼对冲基金从事美国贸易或业务 16 国税局的目标是体育伙伴关系的损失 19 加拿大税务局对新信托报告规则的指导 21 环游世界 23 财富管理区域联系人 29 编辑联系人 37 贝克·麦肯齐 4《2024年私人财富通讯》第一版 PWN遇见... 在我们系列采访的最新一期中，AshleyCrossley向我们介绍了他在公司工作和参与财富管理的经历。 AshleyCrossley 合作伙伴伦敦 PWN遇见...播放视频 贝克·麦肯齐 5 Article 2024年财富规划 我并不声称对2024年的财富规划技术有任何特殊的直觉，但目前的一些规划想法似乎来自我生命中过去五十年的剧本(是的，我已经50多岁了)。 Itseemsthatmanyplanningtechniqueswereinventedinresponsetoglobaltrends,suchasincludedtoinflation,risinginterestratesandpolitical/economicinstitution,andthenreemergedinconcircularnatureofthesetrendsareusedin2024thatIbeli 约会可以追溯到五十年前。 1970年代：不稳定的计划 1970年代带来了各种各样的政治动荡和不稳定。通货膨胀率正在上升，到十年末已经接近15％。直到1973年，美国仍然使用金本位制。有多次战争 -最著名的是越南战争，尽管美国和苏联之间处于缓和时期，美国和中国之间的关系正常化。亨利·基辛格1很受欢迎。大多数国家的税率很高，每个人都知道执法力度很低。未申报的资金是常态，“黑色”现金经济仍然是支柱。西方国家的政府往往非常自由，害怕共产主义/社会主义接管。 1970年代，全球家庭最常见的计划是准备退出。富裕家庭在怀孕的第八个月期间将妻子带到美国分娩并不少见，他们认为如果有必要退出，这将使家庭能够搬到美国。在其他稳定的国家，家庭准备迅速采取行动，并经常保持替代的公民身份和居留权以及银行关系 。尽管这种担忧在接下来的30年中加剧，但到了21世纪初，它不再处于大多数人思想的最前沿。 快速前进50年，地缘政治不稳定 上世纪70年代的回归带来了报复。精明的客户再次探索替代公民身份和居住选择-在更稳定的司法管辖区保持随时可用的现金是一个首要问题。在新冠肺炎大流行之后，这种想法重新出现，但乌克兰战争事件也引起了人们的质疑。如果我的居住国受到制裁的打击怎么办 ？我现在应该考虑什么，并计划提前避免什么？我应该开放和多样化银行关系吗？我应该组建信托还是迁移现有信托？如果是，在哪里？ 这些规划技术都不是新的。这些当前的想法只是对1970年代常见的先前规划概念的再利用。 1.亨利·基辛格曾是尼克松和福特总统的国务卿，并因与苏联制定缓和政策，开始与中国建立关系并谈判《巴黎和平协定》而受到赞誉，该协定终止了美国对越南战争的参与。 贝克·麦肯齐 20世纪80年代：通货膨胀计划 当人们向大多数人询问1980年代时，他们会记得罗纳德·里根和玛格丽特·撒切尔的时代以及苏联对东欧霸权的衰落。然而40年后，许多人似乎忘记了恶性通货膨胀是整个西方大部分地区的主要问题。例如，1980年3月美国的通货膨胀率达到顶峰，接近15％2. 尽管目前的利率与20世纪80年代的利率水平不同，但新冠肺炎大流行后最近为抑制通胀而加息也产生了类似的担忧。 在这个时代，遗产税也非常高。例如，在美国，20世纪80年代初 ，联邦遗产税和赠与税税率保持在70%，基本排除额低于20万美元。客户想方设法以避免这些税收的方式将增值资产转移给年轻一代。1984年，理查德·柯维开创了一种被称为授予人留存收益信托的技术。3（GRIT），以最大程度地减少甚至避免由于货币贬值而导致的这些高额遗产税。对于典型的GRIT，设保人将财产转让给信托，并将收入利息保留数年，这通常短于设保人的预期寿命，其余的将转移给设保人的后代。给孩子的剩余礼物的价值只相当于一小部分。 国会发现这种遗产规划策略是滥用的，六年后颁布了《国内税收法 》第2702条，通过将授予人的留存利息估价为零，从而增加了所转让剩余利息的价值来限制其使用。 四十年后，下面讨论的这种技术的分拆（授予人保留年金信托（GRAT））仍然被用来从较富裕的老一代剥离资产，并将其转移给年轻一代，以便升值发生在年轻一代的手中。 20世纪90年代规划：第一次科技热潮 1990年代是一个相对平静的时期。尽管亚洲金融危机在1990年代中后期席卷了东亚和东南亚的大部分地区，但在同一时期内却被第一个技术泡沫所掩盖。从地缘政治上讲，英国在“一国两制”的构想下，在99年租约结束后将香港归还中国。4 世界也经历了第一次反恐战争（即1993年纽约世界贸易中心爆炸案和1998年美国驻非洲大使馆爆炸案）的含意，但总而言之，这是一个相对平静的时期。 1990年代，GRAT也以法定颁布的形式在国会的祝福下被广泛使用 。尽管GRAT概念起源于1984年的RichardCovey的GRIT，并且其使用的爆炸式增长发生在2000年代，但GRAT作为主要工具始于1990年代，国会颁布了立法，认为该立法将遏制GRIT的滥用行为。RichardCovey在立法中发现了一个重大漏洞，为GRAT铺平了道路。5这种计划技术，特别是对美国人来说，是一种非常有效的方式，可以以低成本将财富转移给后代，或者引用理查德 ·柯维的话说，“让一份大礼物看起来很小”。 虽然GRAT在美国是法定颁布的产物，但创意从业者已在其他司法管辖区成功应用了GRAT概念。GRAT仍然是有史以来最重要的计划技术之一，我已经使用GRAT或其某种变体来转移10多个国家的财富。今天，随着市场开始再次转向支持增长，GRAT再次成为非常受欢迎的规划技术，将升值资产转移给后代。 GRIT还发展了其他类似的安排，包括合格的个人居住信托，设保人保留单位，慈善剩余年金信托，慈善剩余单位，慈善主要年金信托和慈善主要单位。 6私人财富通讯2024第一版 2.请参阅迈克尔·布莱恩的“美联储历史-大通货膨胀”，可在https://www.federalreservehistory.org/essays/great-inflation上获得。 3.请参阅“超级富豪如何避免纳税”，MeghnaChakrabarti和JonathanChang，播客，可在https://www.wburg.org/onpoint/2023/02/09/how-the-ultrarich-免纳税税。 4.请参阅“香港和英国：两者之间的历史是什么？”，可在https://www.bbc.co.uk/newsround/52907269上获得。 5.RichardCovey为沃尔玛创始人萨姆·沃尔顿的嫂子奥黛丽·沃尔顿创造了一对1亿美元的零钱的GRAT，美国国税局在美国税务法院提出质疑并败诉。参见Walton诉Comm'r,115T.C.41(2000)。 贝克·麦肯齐 7 2000年代：大型信息报告处罚的出现 在21世纪初，布什总统监督了最大规模的税收改革（通常称为“布什减税”）。6自《国内税收法》以来 1986年的最后一次重大改革。尽管减税，但这项立法还包括了对未报告外国银行账户（FBAR）的修订罚款形式的收入产生者。故意未能提交FBAR的罚款增加到50％ 未报告账户在应报告之日(以前的违规行为上限为每个账户100,000美元)。非故意违规行为也会受到潜在的罚款，但上限为 10,000美元。以前，非故意违规者不会受到任何处罚。7 这些处罚基本上无关紧要，因为缺乏执法。没有信息交流，再过四年，要求透明度的呼声才会浮出水面。 尽管如此，这是人们第一次开始思考信息披露的重要性，这已经发展成为一个普遍的话题。今天，虽然税收问题很重要，但未能向税务当局适当披露信息的处罚(即使是在非故意的基础上)可能会更苛刻。 2010年代：不稳定之前的善良 回顾这个时间窗口，十年的前五年是2008年金融危机后经济复苏和再增长的时期。 十年后半期以全球不稳定为标志,持续加剧,2016年有英国退出欧盟(脱欧),“阿拉伯之春”虽然失败,但在叙利亚、利比亚和也门以及伊拉克的“伊斯兰国”组织留下了血腥内战的伏笔。 乌克兰开始 唐纳德·特朗普的当选预示着两个相互矛盾的项目：（1）降低美国的税收；（2）全球一致的税率。由于FATCA和CRS ，自动交换信息成为常态。同时，随着资本市场的竞争，价值爆炸。 随着世界开始看起来越来越可怕，这些事件的融合改变了计划的重点，从税收最小化到资产保护。资产保护信托在政治和经济稳定、信任友好的外国司法管辖区迅速流行起来。 Conclusion 正如在过去的五十年中，全球事件在本质上趋于循环一样，与这些事件相关的财富规划思想也是如此。我可以从20世纪70年代到2010 年代之间的任何十年开始这篇文章，但有趣的是，在过去的40年里 ，许多共同的规划思想的融合，其中一些彼此不一致，作为一部分重新出现。 全球家庭在现代财富规划中必须考虑什么。 这种融合使世界不同地区的家庭同时满足他们的需求变得相当具有挑战性。 AUTHOR MarninMichaels 合作伙伴 +41443841208 6.见2001年《经济增长和税收减免和解法案》，Pub.L.107-16，115Stat.100（2001年6月7日）；2003年《就业和增长税收减免和解法案》，Pub.L.108-27，117Stat.752（2003年5月28日）。 7.然而，法规和条例没有具体规定非故意处罚是以每个报告为基础还是以每个账户为基础；然而，美国最高法院 去年在Bittner诉美国598案中裁定美国（2023），非故意罚款应在每个报告的基础上适用，