云晨研究 | 今日参考2024.04.08

铅 资讯 1、宏观方面，美国3月非农新增就业超预期激增30.3万人，创近一年最大增幅，失业率下滑至 3.8%，平均时薪同比增速下滑至4.1%。互换市场将美联储首次降息时点预期从7月推迟到9月。另美联储高官“比鹰”：理事鲍曼称如果通胀居高不下，可能需要进一步加息。 2、据SMM调研，截至4月8日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.55万吨，较上周三（4月3日）增加0.19万吨。较上周一（4月1日）增加0.28万吨。 观点 沪铅2405今日收于16470元/吨，涨30元/吨，持仓量49544（-2713手），成交量57645手 （+16046手）。进入4月份，国内市场铅锭供需预期双降。一方面，铅蓄电池市场进入传统淡季，铅消费将环比减弱；另一方面，原生铅交割品牌检修推进，供应相对有限。清明假期内，伦铅强势上行，提振国内市场交投活跃度。近期我们需要关注节后铅锭累库情况，后续铅锭交仓移库带来的累库可能性，短期或继续维持震荡。 白银 资讯 目前只有铜和原油在涨，也不是全面的大宗商品牛市。水泥，钢铁，煤炭的价格都在跌。南华综合指数也没有起来。 所以，只有有色在涨，我认为不可持续。或者说，当前的有色金属的涨，更多的是由于供给侧的影响。以及，在资金没有其他更好选择情况下的一种高性价比的选择。最重要的是，我认为有色的涨，很可能是世界动荡的一种选择。特别是俄乌冲突和中东冲突，随时可能引发三战。对资源的争夺也是网上热议的一部分。 观点 白银2406收于7128元/千克，+466元/千克（6.99%），持仓60.45万手，成交104.69万手，4月3日，我们提到高点参考6941元/千克，今天行情走出来后，已经突破这个高点创新高 了。切记，不参与的话也不要头铁猜顶做空。这波上行主升浪还未结束，踏空的资金可以考虑缩量盘整的时候进入。前期仓位重的多头可以在进两个交易日开盘溢价的时候，获利止盈30%的仓位。 商品市场两极分化严重，上游资源品大涨，但中游甚至倾向于终端的品种尤其是化工产业链品是下跌的。 中期有色，贵金属偏多配置为主。注意止盈和进场的节奏，无论打不打战，降不降息，利率能不能回落，综合因素来看，都利好贵金属。 铜金融属性强，会迫使铜跟随。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3706—4006；山东，3500—3600；华南，3750-3860；华东， 3780-3900。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至3月28日当周，国内沥青产能利用率为30.2%，环比下降2.5%。国内96家沥青炼厂周度总产量为51.8万吨，环比下降4.2万吨。 观点 沥青2406今日震荡收于3812元/吨，较上一交易日上涨20元/吨，涨幅+0.53%。持仓259761手（+12787手），成交115008手（-31918手）。受原油上涨提振沥青收盘创下2月以来的新高，成本端高位震荡对沥青形成支撑，现货价格稳中小涨，现货价格低，基差走弱。关注原油价格变动。短期内沥青震荡偏强运行，区间3600-3900。 豆粕油脂 资讯 1、今日豆粕、进口菜油、国产菜粕现货价格全部上涨，棕榈油、国产豆油现货价格全线下跌。其中，豆粕现货价格涨幅均为20元/吨。 2、据Mysteel，4月8日华中豆粕：岳阳贸易商43%豆粕报价上调10元/吨，其中东莞出厂 3360-3380元/吨，岳阳出厂3400-3430元/吨。武汉贸易商43%豆粕报价上调10-20元/吨，其中武汉中海3380-3390元/吨，武汉益海3420元/吨。厦门豆粕市场价格小幅上调，福海3440元/吨，中禾3430元/吨，中纺3430元/吨，元成3400元/吨，康宏3400元/吨，集佳3380元/吨。 观点 豆粕主力收于3323元/吨，较上日涨0.97%，成交量80.6万（-65.6万），持仓量169.1万 （+42407），主力完成移仓换月，09合约开始进入震荡区间3100-3400。投机策略：高卖低买，日内短线操作。期现策略：待突破该区间逐步开入库存报保值空单（不宜全套，留敞口给现货上涨），若有采购开入正套日内逢低平仓，配合现货快进快出为原则。 今日棕榈油跌幅较大，4月份开斋节影响下，产区报价仍难大幅下跌，预计4月底产区将逐步恢复增产，报价会逐渐回落，因此预测国内新增买船的时间点可能会出现在5-6月，二季度棕榈油价格将进入逐步修复回归理性的阶段，期现策略：远月准备套保，逢高试空为宜。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单