碳中和领域动态追踪（一百一十）：国网2024年第一批计量设备中标候选人公示

2024年4月7日，国家电网在其电子商务平台上发布“国家电网有限公司2024年第十五批采购（营销项目第一次计量设备招标采购）”推荐中标候选人。 本次总计公示中标金额为123.80亿元，其中： A级单相智能电能表金额74.34亿元，排名前8分别为威思顿、威胜、杭州海兴、浙江万胜、华立科技、宁波三星、许继仪表、深圳友讯达，金额占比分别为2.29%、2.10%、2.09%、2.08%、2.08%、2.02%、2.01%、1.99%。 B级三相智能电能表金额26.43亿元，排名前8分别为威胜、许继仪表、东方威思顿、华立科技、宁波三星、杭州海兴、南瑞中天、江苏林洋，金额占比分别为3.50%、3.38%、3.34%、3.33%、3.26%、2.75%、2.74%、2.73%。 C级三相智能电能表金额1.98亿元，排名前3分别为威胜、华立科技、江苏林洋，金额占比分别为6.71%、6.63%、6.35%。 D级三相智能电能表金额728万元，两家中标，分别为威思顿、威胜，金额占比分别为56.99%、43.01%。 高端智能电能表金额1.10亿元，三家中标，分别为威胜、宁波三星、威思顿，金额占比分别为37.02%、33.31%、29.67%。 集中器及采集器金额10.11亿元，排名前5分别为威胜、许继仪表、威思顿、宁波三星、南瑞中天，金额占比分别为3.98%、3.91%、3.86%、3.80%、3.76%。 专变采集终端金额9.76亿元，排名前5分别为宁波三星、威胜、许继仪表、江苏林洋、威思顿，金额占比分别为7.47%、6.75%、6.57%、6.43%、5.86%。 根据Data电力对上市公司中标数据统计，排名前10的公司分别为：许继电气、国电南瑞、威胜控股（H）、东方电子、三星医疗、林洋能源、海兴电力、友讯达、科陆电子、万胜智能，中标金额分别为：8.44、6.03、4.12、4.04、3.95、3.72、3.02、2.99、2.81、2.70亿元。 投资建议： 在2024年国网计量设备招标批次增加（2023年两次，2024年计划三次）、第一批计量设备招标数量超预期（4653万只）的背景下，24年全年国内电表需求有望得到明显提升，国内电表企业以及通信模块企业将充分受益；同时受益于出海逻辑，相关企业24年业绩具备较强的增长动力。建议关注： 1）电表企业：东方电子、海兴电力、三星医疗、威胜控股（H）; 2）电网企业：许继电气、国电南瑞。 风险分析：后续招标量不及预期风险；产品交付不及预期风险；行业竞争加剧导致盈利下降风险。