新能源电力行业周报：硅料硅片排产下调，江苏海风启动招标

新能源电力行业周报概览

主要市场表现

• 光伏设备板块：本周（2024年04月01日至2024年04月05日）上涨1.66%，跑赢沪深300指数0.80个百分点。
• 风电设备板块：上涨1.35%，跑赢沪深300指数0.49个百分点。

行业动态与焦点

• 光伏板块：硅料与硅片排产下调，电池、组件有望改善盈利能力。关注帝科股份，其为TOPCon浆料龙头，市占率高，盈利空间提升。
• 风电板块：重点关注分散式风电发展，江苏省启动海上风电招标。推荐关注具有分散式风电开发经验的企业及核心零部件如主轴、塔筒。

市场与政策环境

• 市场环境：受原材料价格波动影响，上游成本端压力缓解，零部件厂商盈利空间修复。
• 政策支持：“千乡万村驭风行动”鼓励农村分布式新能源发展，推动分散式风电建设。

风险提示

• 全球经济波动、原材料价格变动、风光装机目标不及预期。

具体分析与建议

光伏板块

• 硅料与硅片：价格下滑，预计4月排产持平或微涨。硅片减产，库存累积，价格短期内持续下行。
• 电池与组件：电池端价格受影响下跌，组件环节持续承压，厂家策略分化，部分规划大幅提高产能以控制成本。

风电板块

• 分散式风电：技术成熟，成本接近成本线，有望成为陆上风电新增量。关注核心零部件与具备分散式风电开发经验的企业。
• 江苏省海风项目：大丰85万千瓦项目启动招标，预示海风建设限制性因素减轻，2024年建设进程有望加速。

结论

本周新能源电力行业整体表现良好，光伏与风电设备板块均跑赢大盘。光伏领域关注硅料与硅片的供需关系，以及电池与组件的盈利变化；风电领域则聚焦分散式风电的发展潜力与江苏省海风项目的进展。行业面临原材料价格波动等风险，但整体趋势向好，建议关注相关细分领域的龙头企业。