政策观察双周报第78期：近期政策的两条主线

宏观研究 证券研究报告 宏观快评2024年04月02日 【宏观快评】 近期政策的两条主线——政策观察双周报第78期 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 联系人：袁玲玲 邮箱：yuanlingling@hcyjs.com 相关研究报告 《【华创宏观】需求强不强？——3月PMI数据点评》 2024-03-31 《【华创宏观】补库面临两个挑战——1-2月工业企业利润点评》 2024-03-28 《【华创宏观】开年财政强吗？后续怎么跟踪？ ——1-2月财政数据点评》 2024-03-22 《【华创宏观】联储偏鸽，降息预期修正风险仍存 ——3月FOMC会议点评》 2024-03-21 《【华创宏观】上游扩生产，中游扩投资，价格信号仍需等待——1-2月经济数据点评》 2024-03-19 核心观点 3月下半月，政策呈现两条主线：一是防风险，二是促进产业及区域发展。防风险，涉及三个重点领域：地方债务、地产、资本市场。地方债务方面，国务院召开防范化解地方债务风险工作视频会议，总理指示要“加快化债方案推进实施……加快压降融资平台数量和债务规模”。地产方面，国常会强调要“系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求”。资本市场方面，证监会集中发布 四项监管文件，部署严把IPO准入、加强上市公司监管、反腐等等。 促进产业及区域发展，有多个支持方向。产业政策，主要涉及新兴产业、服务业对外开放，具体包括农村电商（5年时间基本建成设施完善的体系），新能源（如氢能、新能源消纳、特高压、核电项目建设），数据资产入表（国家数 据局配合财政部积极推进），人工智能（AI大模型），低空经济（到2030年通用航空装备实现万亿规模），跨境服务贸易开放（首次发布全国负面清单）。区域政策，涉及中部崛起战略（时隔5年总书记再度召开座谈会，要求研究提出新政策举措），国家级新区建设（赋予更大改革自主权、计划编制新一轮总体 方案或规划），土地要素分配（今年对经济发展优势地区倾斜安排基础指标）。报告摘要 3月下半月，值得关注的政策： （一）防风险：涉及地方化债、房地产、资本市场。1）地方化债，3月22日国务院召开防范化解地方债务风险工作视频会议，总理在会上强调“加快化债方案推进实施”。2）房地产，3月22日，总理主持召开国常会，听取关于优化房地产政策促进房地产市场平稳健康发展有关情况的汇报，“系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给”。3）资本市场，3月15日，证监会集中发布四项监管文件，包括严把发行上市准入关、加强上市公司 监管（如规范违规减持、加强分红）、加强证券公司和公募基金监管（如薪酬管理制度）、加强证监会自身建设（反腐）等。 （二）产业：支持政策主要在新兴产业领域，具体包括农村电商、新能源、数据资产入表、人工智能、低空经济。1）3月13日，商务部等9部门出台关于推动农村电商高质量发展的实施意见，“用5年时间，基本建成设施完善、主体活跃、流通顺畅、服务高效的农村电商服务体系”。2）3月18日，国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，重点内容包括煤电保供、建成投运两个核电项目、推动特高压项目、做好可再生能源消纳、支持氢能发展等。3）3月25日，国家数据局局长表示将“配合财政部积极推进数据资产入表”、构 建“全国一体化算力体系”、培育“数据商和第三方专业服务机构”。4）3月26日，国新办新闻发布会，“加快推动以大模型为代表的人工智能赋能制造业发展”。5）3月27日，工信部等印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024- 2030年）》，到2030年通用航空装备“形成万亿级市场规模”。 （三）区域发展：涉及中部崛起战略、国家级新区建设、土地要素分配。1） 3月15日，国家发改委出台促进国家级新区高质量建设行动计划，在科创、 产业发展、央企合作等对19个国家级新区给予支持，并“编制推进新区高质量建设的新一轮总体方案或规划”。2）3月18日至21日，总书记在湖南考察并召开新时代推动中部地区崛起座谈会，要求“研究提出新时代推动中部地区崛起的政策举措”。3）3月27日，自然资源部新闻发布会，今年用地计划总量600万亩（去年650万亩），“对经济发展优势地区倾斜安排基础指标”。 （四）投资：涉及设备更新改造、建筑业节能改造、万亿增发国债进度。1）3月15日，国办转发国家发改委、住建部《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》，“全国存量建筑中仍有近40%为非节能建筑，既有公共建筑中使用寿命超20年建筑占比超30%”。2）3月21日，国新办新闻发布会，国家发改委介绍去年万亿增发国债重点领域及进度。重点领域，涉及水利设施（超5千亿） 京津冀等灾后重建（超2千亿）、自然灾害应急及森林火灾等（剩余部分）。进度方面，将“推动这些项目在今年上半年全部开工”。3）3月28日，总理在 国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议上强调，把推动设 备更新和消费品以旧换新工作摆到重要位置抓实抓好。 （🖂）对外开放：涉及外资、跨境服务贸易、平台建设。1）3月19日，国办出台《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》。2）3月22日，商务部发布全国版、自贸试验区版跨境服务贸易负面清单，为首次在全国对跨境服务贸易设立负面清单，此前为正面清单模式。3）3月25日，发改委等出台《关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见》。 风险提示： 政策更新不及时。 目录 3月下半月政策跟踪5 （一）各类会议5 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章6 （三）法律法规及各类规范性文件11 图表目录 图表13月下半月各类会议一览5 图表23月下半月各类发布会及重要文章一览6 图表33月下半月各类政策一览11 3月下半月政策跟踪 （一）各类会议 3月下半月（3月12日-3月28日）召开的各类会议参见如下表格。我们简要摘录相关内容如下： 图表13月下半月各类会议一览 会议大类 细分类别 会议日期 会议名称（含指示批示、考察调研、致辞） 党中央及其组成 外交 2024/3/18 总书记致电祝贺普京当选连任俄罗斯总统 外交 2024/3/20 总书记向印尼当选总统普拉博沃致贺电 考察调研 3/18-3/21 总书记在湖南考察并主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会 外交 2024/3/27 总书记会见荷兰首相吕特 外交 2024/3/27 总书记会见美国工商界和战略学术界代表 国务院及其组成 考察调研 2024/3/13 总理在北京调研时强调推进科技创新和产业创新深度融合加快塑造高质量发展新动能新优势 国务院全体 会议 2024/3/15 总理主持召开国务院第四次全体会议对落实国务院2024年重点工作进行部署 考察调研 3/18-3/20 总理在福建、江西调研时强调顺应人民群众对高品质生活新期待在推动高质量发展中不断增进民生福祉 国常会 2024/3/22 总理主持召开国常会听取关于优化房地产政策促进房地产市场平稳健康发展有关情况的汇报 2024/3/22 总理在国务院防范化解地方债务风险工作视频会议上强调进一步强化责任意识和系统观念持 续推进地方债务风险防范化解工作 2024/3/24 总理出席中国发展高层论坛2024年年会开幕式并发表主旨演讲 2024/3/28 总理在国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议上强调扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新 资料来源：中国政府网，华创证券整理 1、3月18日至21日，总书记在湖南考察并主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会 中部地区是我国重要粮食生产基地、能源原材料基地、现代装备制造及高技术产业基地和综合交通运输枢纽，在全国具有举足轻重的地位。要一以贯之抓好党中央推动中部地区崛起一系列政策举措的贯彻落实…… 座谈会上，国家发展改革委主任郑栅洁、山西省委书记唐登杰、安徽省委书记韩俊、江西省委书记尹弘、河南省委书记楼阳生、湖北省委书记�蒙徽、湖南省委书记沈晓明先后发言，就推动中部地区崛起汇报工作情况、提出意见建议。 总书记强调，中央区域协调发展领导小组要加强统筹协调和督促指导，中央有关部门要加大支持力度，研究提出新时代推动中部地区崛起的政策举措……建立健全考核激励制度，激励干部大胆开拓、担当作为。 2、3月22日，总理主持召开国常会听取关于优化房地产政策促进房地产市场平稳健康发展有关情况的汇报 会议研究统筹融资信用服务平台建设、提升中小微企业融资便利水平的举措，听取关于优化房地产政策、促进房地产市场平稳健康发展有关情况的汇报，审议通过《国际邮轮在中华人民共和国港口靠港补给的规定（草案）》。 会议指出，房地产产业链条长、涉及面广……要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。 3、3月22日，总理在国务院防范化解地方债务风险工作视频会议上强调进一步强化责任意识和系统观念持续推进地方债务风险防范化解工作 总理强调……要持续深入化解地方政府债务风险，坚决落实过紧日子要求，用足用好各类政策资源，加快化债方案推进实施……加快压降融资平台数量和债务规模，分类推动融资平台改革转型。要加大清理拖欠企业账款力度，分类施策推进清欠工作，切实做到实质性清偿，加力推动实现“连环清”……总理强调……经济大省要挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献…… 财政部、中国人民银行和天津市政府、内蒙古自治区政府、贵州省政府、江苏省政府主要负责同志在会上发言。 4、3月28日，总理在国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议上强调扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新 总理指出，各地区各部门要提高站位，深化认识，切实把思想和行动统一到党中央决策部署上来，把推动设备更新和消费品以旧换新工作摆到重要位置抓实抓好。 总理强调……要注重分类推进，把握轻重缓急，优先支持发展前景好、投入带动比高的行业设备更新，加快淘汰超期服役的落后低效设备、高能耗高排放设备、具有安全隐患的设备，重点支持需求迫切、拉动效应大但购置成本较高的大宗耐用消费品以旧换新。要着眼提高经济循环质量和水平，做好回收循环利用的文章……加快制定、修订一批标 准，通过标准的逐步提升推动更新换代常态化…… （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章 3月下半月（3月12日-3月28日）重要发布会及重要文章见如下表格。我们进一步摘录部分内容如下： 图表23月下半月各类发布会及重要文章一览 大类 细分类别 日期 发布会/演讲/文章名称 重要文章 求是 2024/3/16 《求是》杂志发表总书记重要文章时刻保持解决大党独有难题的清醒和坚定，把党的伟大自我革命进行到底 政策吹风会 2024/3/20 国务院政策例行吹风会介绍推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资有关情况 发布会 经济 2024/3/18 国新办举行2024年1-2月份国民经济运行情况新闻发布会 2024/3/21 国新办举行近期投资、财政、金融有关数据及政策新闻发布会 2024/3/24 国家发改委主任郑栅洁在中国发展高层论坛2024年年会上发表演讲 2024/3/25 国家数据局局长刘烈宏在中国发展高层论坛2024年年会上发表演讲 2024/3/26 国新办举行近期生产、消费、进出口有关数据及政策情况新闻发布会 金融 2024/3/15 国新办举行解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策新闻发布会 2024/3/26 证监会召开系统全面从严治党暨纪检