ESG月度报告（2024年4月）：区域ESG政策落地上海、北京、苏州三地，ESG影响力下沉到城市

区域ESG政策落地上海、北京、苏州三地，ESG影响力下沉到城市--ESG月度报告（2024年4月） 核心观点： 区域ESG政策落地上海、北京、苏州三地：3月份，上海、北京和苏州三个城市陆续出台了旨在推动本市ESG发展的政策，成为了区域ESG发展的重要风向标。三个城市的文件各有偏重，上海市的方案更注重提升涉外企业ESG能力和水平，北京市强调了ESG高质量发展政策体系的完善，而苏州则更侧重于具体产业和项目的推进。三个城市出台的政策方案也有以下几个共同点：一是均计划了有关ESG信息披露和ESG评级提升的相关内容，二是强调构建ESG生态体系的重要性，三是均提到ESG国内国际协同发展。 国内ESG热点事件速递：国家政策方面，本月主要在ESG、双碳和生态领域推出了一系列重要举措，从住房、绿色能源、气候、碳交易各方面积极稳妥推进碳达峰碳中和，以及加强生态环境分区管控等；金融市场方面，台积电、贵阳银行等机构宣布发行绿色债券，北交所首只ESG股权投资主题基金成立，全国首笔CCER开发挂钩贷款在成都落地发放等；产业动态方面，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，七部门发布我国首个《关于加快推动 制造业绿色化发展指导意见》，以及《中国奶业低碳白皮书》的发布等。 国内ESG产品/市场追踪：截止本月月末，国内ESG债券类产品存量有3914只，规模近6万亿元，以绿色债券为主；泛ESG主题基金存量为308只，ESG主题基金为213只，其中纯ESG主题基金和ESG策略基金分别有96和117只；银行理财产品方面，纯ESG主题、环境保护主题、社会责任主题产品存量依次有293、80和89只；ESG指数类产品存续403只，其中股票类指数277只，债券类指数122只。ESG产品本月新发情况：ESG债券增发102只，新增规模为1050.86亿元，ESG债券整体新增情况相比上月提升幅度较大，尤其是绿色债券新发规模环比上升440.21%；ESG银行理财产品新增数量较上月有所增加，其中纯ESG主题银行理财产品新增较为突出。 全国碳市场：截至本月末，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量4.5亿吨，累计成交额255.9亿元。本月CEA成交量319万吨，相比上月上升32.7%，与去年同期（130.76万吨）相比有所增加。本月CEA成交均价为85.43元/吨，相较上月（75.42元/吨）有所上升。 海外政策：（1）3月14日，加拿大可持续发展标准委员会(CSSB)为公司报告可持续发展和气候相关信息发布了新的拟议标准，要求根据可持续发展披露最新标准ISSB进行披露；（2）3月6日，美国证券交易委员会宣布批准美国上市公司气候相关信息披露规则。但新规实施遇阻，据路透社16日报道，美国第五巡回上诉法院批准了一家能源和采砂公司暂缓实施气候信息披露制度的要求。目前，已有包括西弗吉尼亚州、得克萨斯州和俄亥俄州在内的超25个州的商业团体，及美国商会就SEC新规向法庭提起诉讼；（3）3月15日，欧盟理事会批准了《企业可持续发展尽职调查指令》。欧洲议会已定于4月24日对CSDDD进行全会表决，如果正式通过，最早将于2026年下半年开始实施。 风险提示：本报告结论基于历史价格信息和统计规律，历史数据不能外推，仅以历史数据测算提供判断依据，不代表投资建议；ESG政策实施不及预期的风险。 分析师 解学成 ：010-80927601 ：xiexuecheng@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520090003 研究助理：肖志敏 ：13581725586 ：xiaozhimin_yj@chinastock.com.cn 马宗明 ：18600816533 ：mazongming_yj@chinastock.com.cn 相关研究 【银河ESG】数字经济赋能ESG：全方位助力ESG可持发展 【银河ESG】美国证券交易委员会（SEC）发布气候披露新规，正式要求上市公司披露气候风险信息 【银河ESG】上市公司可持续发展披露纳入监管，ESG报告规范性有望进一步提升 【银河ESG】新年新里程：三大交易所发布《上市公司自律监管指引——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》 【银河ESG】《碳排放权交易管理暂行条例》颁布，碳市场交易活跃度有望提高 【银河ESG】《关于全面推进美丽中国建设意见》重磅发布，催化ESG因子市场行情 【银河ESG】中特估视角下看ESG：ESG因子阿尔法属性有望加强 【银河ESG】厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建 ESG月度报告 2024年4月2日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、区域ESG政策落地上海、北京、苏州三地3 （一）特点内容3 （二）共通内容3 二、国内ESG热点事件速递4 （一）国家政策4 （二）金融市场5 （三）产业动态6 三、国内ESG产品/市场追踪7 （一）ESG产品发展状况7 （二）碳市场行情10 四、海外前瞻12 五、风险提示13 一、区域ESG政策落地上海、北京、苏州三地 3月份，上海、北京和苏州三个城市陆续出台了旨在推动本市ESG发展的政策，这无疑成为了区域ESG发展的重要风向标。3月1日，上海市率先发表《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案（2024~2026年）》文件，此文件是全国首个ESG区域行动方案。3月15日，北京市发展和改革委员紧接着发布了《北京市促进环境社会治理（ESG）体系高质量发展实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。3月19日，苏州发布了《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》和《苏州工业园区关于推进ESG发展的若干措施》的配套方案。三个城市的文件各有偏重，也有共通的要求。 （一）特点内容 3月1日，上海市发布了《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案 （2024-2026年）》，此文件由上海商务委员会发布，主要目的在于全面推动提升上海涉外企业针对ESG能力和水平，打造符合国际通行标准兼具中国特色的企业ESG标准体系。以坚持政策引导，市场为主；对标国际，立足自身；聚焦重点，系统推进为原则。此方案旨在建立一个全面的ESG生态系统，预计到2026年，将涵盖从市政府到专业服务机构等从大到小的不同层级，实现自上而下的协同合作。 3月15日，北京市发布《北京市促进环境社会治理（ESG）体系高质量发展实施方案（征求意见稿）》，此文件由北京市发展和改革委员起草发布，公开征集意见时间为2024年3月15日至4月13日。主要目的在于充分发挥ESG体系对激发企业可持续发展内生动力、促进城市高质量发展的重要作用。此方案设置目标为，到2027年，北京ESG高质量发展政策体系逐步完善，生态体系加快形成，在京上市公司ESG信息披露率力争达到70%左右，ESG鉴证和评级水平进一步提升，ESG实践进一步丰富和深化，ESG相关标准体系进一步完善，努力将北京建设成为ESG发展全国高地和国际代表性城市。 3月19日，苏州工业园区发布了《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》和《苏州工业园区关于推进ESG发展的若干措施》的配套方案。其中《行动计划》目标为，到2025年，实现全区ESG产业规模超650亿元，同时ESG产业创新基地落地，成功吸引一批ESG领域国内外知名的标杆型企业。而在2030年预计在绿色服务，数值化管理等领域形成领跑趋势，探索出一批ESG理念，在全国起到模范带头作用。此计划针对六大工程：优化空间布局，培育市场主体，促进创新发展，深化融合运营，扩大开放合作，营造发展生态逐一做了具体任务的解读。同时为了落实《发展行动计划》，苏州工业园区推出《若干措施》，成为全国第一个推出具体行动措施的地区。 图1：上海、北京、苏州ESG政策文件特点 资料来源：新浪财经，澎湃新闻，中国银河证券研究院 （二）共通内容 虽然三个城市出台的政策方案各有偏重，但是也有以下几个共同点。 第一，三个城市均计划了有关ESG信息披露和ESG评级提升的相关内容。譬如上海提出到计划与2026年力争做到“具有涉外业务的国有控股上市公司ESG信息披露实现全覆盖，民营上市企业ESG信息披露率明显提高”；北京计划则展望2027年上市公司ESG信息披露率力争达到70%；苏州则是为信息披露和评级较好的园区企业提供资金奖励。 第二，三个城市均指出要构建ESG生态体系，并强调促进ESG产业化、聚集化、规模化的重要性。例如三个城市都有提到大力培养ESG相关专业人才，并且应设立ESG学会和协会等。其中上海市文件提到：应“鼓励有条件的高校院所开展ESG相关领域的科学研究、人才培养和社会服务”，北京市文件提到，支持推动设立北京市ESG学会、协会，开展ESG国际国内学术研究与交流，加强ESG人才培育与管理。苏州市文件提到，须加强人才培养，支持ESG产业形成一流的人才队伍。三个城市文件均提到鼓励开发创新金融服务，强化宣传推广，开展品牌建设。 第三，三个城市均提到应鼓励促进ESG国内国际协同发展。例如上海市提到，“将我国涉外企业国际化发展的生动实践与国际公认的ESG理念和原则相结合，主动参与ESG国际标准制定和框架制度设计，推动ESG发展迈向更高水平”。北京市文件指出应积极推动京津冀ESG标准体系协同发展，并积极推动与国际标准互认。苏州更注重国际合作，长三角产业协同以及ESG产业联动。 二、国内ESG热点事件速递 （一）国家政策 3月份以来，中国在ESG、双碳和生态领域推出了一系列重要举措。上海市商务委发布了首个ESG区域行动方案，设定了2026年形成涉外企业ESG生态体系的目标。国家标准化管理委员会与中国人民银行联合发布了金融领域ESG数据评价服务标准化试点项目。此外，北京市发展改革委起草了《北京市促进环境社会治理（ESG）体系高质量发展实施方案（征求意见稿）》。新华网发起了“新华网2024ESG优秀案例征集”活动，旨在推动各行业落实ESG理念。苏州工业园区经济发展委员会发布了 《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》和《关于推进ESG发展的若干措施》。在双碳领域，深圳市生态环境局等部门联合印发了《深圳市大型活动碳中和实施方案》，倡导绿色低碳社会新风尚。国务院总理李强在政府工作报告中提出积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快氢能产业发展。上海市生态环境局发布了《上海市2024年应对气候变化工作要点》，推进减污降碳协同增效。北京市发布了《北京市碳排放权交易管理办法》，加强温室气体排放控制和管理。国务院办公厅转发了《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》。在生态领域，新华社发布了《关于加强生态环境分区管控的意见》，提出加强生态环境分区管控，到2025年基本建立生态环境分区管控制度。国务院公布了《节约用水条例》，自2024年5月1日起施行，推进生态文明建设。 表1：2024年3月份ESG政策热点报道 类别 时间 报道要点 3月1日 上海市商务委印发了《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案（2024-2026年）》，是全国首个ESG区域行动方案。方案设定的目标是在2026年形成涉外企业ESG生态体系，初步建立企业ESG报告编制及评价标准体系，提升涉外企业ESG能力。 3月12日 央广网消息，国家标准化管理委员会与中国人民银行联合印发《关于下达社会管理和公共服务综合标准化试点（金融机构ESG评价领域）项目的通知》，全国首个金融领域ESG数据评价服务标准化试点项目落户北京。 3月13日 《央企控股上市公司ESG评价体系研究》开题会在北京召开。课题研究由国务院国资委研究中心指导、国新咨询有限责任公司牵头，旨在推动形成适合中国本土的ESG报告评价标准，引导企业价值实现，提 ESG 升央企控股上市公司信息披露质量和认可度，为市值考核评价提供重要参考。 3月15日 北京市发展改革委会同相关部门研究起草了《北京市促进环境社会治理（ESG）体系高质量发展实施方案