惠理集团二零二三年年报

公司简介 惠理成立于一九九三年，是亚洲具影响力的独立资产管理公司之一，为全球机构和个人客户提供世界级的投 资服务和产品。惠理于亚洲以及环球市场一直坚持价值投资原则，旗下的投资策略覆盖股票、固定收益、另 类投资、多元资产及量化投资。集团总部位于香港，在上海、深圳、新加坡及伦敦设有办事处，在北京亦设有 代表处。 惠理于二零零七年十一月成为首家在香港联合交易所（股份代号：806HK）主板上巿的资产管理公司。 目录 公司资料 1 财务摘要年度摘要 2 主席报告 3 管理层讨论及分析 8 财务回顾 10 董事及高级管理层简介 15 董事会报告 22 企业管治报告 29 环境、社会及管治报告 39 独立核数师报告 52 合并财务报表 92 合并财务报表附注 98 附属公司详情 102159 本年报之中英文内容如有歧异，概以英文版本为准。 公司资料 董事会 联席主席兼联席首席投资总监 拿苏督俊斯祺里先谢生清海 执行董事 黄慧敏女士（行政总裁） 洪何若民甄基女先士生（高级投资董事） 独立非执行董事 黄宝荣先生 陈大世山达宜博男士先生 公司秘书 张广志先生 授权代表 张黄广慧志敏先女生士 审核委员会成员 陈世达博士 黄宝荣先生（主席） 大山宜男先生 提名委员会成员 黄宝荣先生 拿陈督世斯达里博谢士清海（主席）何大民山基宜先男生先生 薪酬委员会成员 苏俊祺先生 大山宜男先生 陈拿世督达斯博里士谢（清主海席） 黄宝荣先生 风险管理委员会成员 F林IF美I女娟士（女主士席）李吴慧祝文花女士苏黄俊慧祺敏先女生士 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 主要办事处 香皇中环后大中道心中四九十十三九楼号 开曼群岛股份过户登记总处 Suntera(Cayman)Limited Suite3204,Unit2A,Block3,BuildingD, P.O.Box1586,GardeniaCourt,CamanaBay,GrandCayman,KY1-1100, CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓香佳港证券登记有限公司夏远悫东道金十融六中号心十七楼 核数师 执业会计师 罗兵咸永道会计师事务所 注册公众利益实体核数师 法律顾问 礼德齐伯礼律师行 中国法律顾问 通力律师事务所 主要往来银行 香中港国上银海行（汇香丰港银）行有有限限公公司司 网址 www.valuepartners-group.com 股份编号 香港联交所：806 财务摘要 收入 百万港元 3,000 本公司拥有人应占利润╱（亏损） 百万港元 2,000 管理资产 2,561.5 1,379.5 百万美元 15,000 15,007 14,166 2,000 1,000 1,603.9 513.4 457.8 10,037 1,281.6 10,000 23.1 1,000 0 6,1455,570 584.5514.9 5,000 (544.3) 0 -1,000 0 201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023 （百万港元） 二零二三年二零二二截年至十二变月动三%十二一零日二止一年年度业二绩零二零年二零一九年 －基本 584.5 -11.9% 1,281.6 2,561.5 1,603.9 (68.6) -48.5% 360.3 1,308.5 343.7 23.1 (544.3) 104.2% 457.8 1,379.5 513.4 (29.6) 104.4% 24.7 74.4 27.7 (29.6) 104.4% 24.6 74.4 27.7 收经（入营（未亏计损算）其╱他利收润益╱亏损）本每公股司盈拥利有╱（人亏应损占）（利港润仙╱）（亏损） 514.9 (35.3) 1.3 （百万港元） 二零二三年二零二二年于十二月变三动十%一二日零资二产一及年负二债零二零年二零一九年 －摊薄1.3 资减：产负总债额总额 4,678.14,747.9-1.5%5,670.36,298.84,912.7 1,135.4253.7347.5%405.5880.8523.3 资产净值总额3,542.74,494.2-21.2%5,264.85,418.04,389.4 （百万美元） 二零二三年二零二二年于十二变月动三%十二一零日二管一理年资产二零二零年二零一九年 管理资产5,5706,145-9.4%10,03714,16615,007 附注：上述财务资料乃根据合并财务报表附注所述的主要会计政策编制。 年度摘要 荣誉 拿督斯里谢清海获《亚洲资产管理》杂志颁发“2023年最佳大奖－终身成就奖”，以表彰其逾35年来对行业作出的杰出贡献。 拿督斯里谢清海获《高峰傲》杂志评为300位香港最具影响力人士之一。该榜单表彰各行各业中对带领香港再创高峰有着重要影响的领军人物。 惠理于二零二三年荣获《FundSelectorAsia》新加坡基金奖项中“大中华╱中国组别”及 “混合资产组别”两项大奖。 惠理于环境、社会、企业管治成就大奖2022/2023中荣获“ESG杰出精英大奖”殊荣。 中国保险资产管理业协会于北京举办二零二三年保险资产管理大会。包括保险公司、公募基金公司、证券公司、期货公司及外商投资机构在内的200多家机构获邀参加。 惠理（香港）荣获最具潜力境外投资机构奖。 惠理集团获香港杂志灼见名家颁发2022/2023年度ESG企业高瞻大奖。 思想领袖 福布斯亚洲于十一月二十一日在马尼拉康莱德酒店举办二零二三年“中小上市企业榜”论坛及颁奖晚宴。拿督斯里谢清海参加了是次活动，并与其他商界领袖探讨“扩大规模”及“通往卓越之路”。 拿督斯里谢清海为未来投资倡议研究所PRIORITY峰会的主讲嘉宾，该峰会获沙特阿拉伯支持举办的年度会议。来自世界各地约1,000名代表参加该峰会，共同讨论各项大趋势。 联席主席兼联席首席投资总监苏俊祺、联席投资总监－固定收益投资郑达成及环境、社会及管治投资主管徐福宏为广发证券举办的二零二三年广发证券（香港）投资会议的演讲嘉宾之一。 他们分享市场投资观点并讨论ESG投资。该会议接获数百名参会者的积极反馈。 房地产私募股权主管唐淑媚在新加坡举行的亚洲最大房地产私募股权投资会议-PERE亚洲峰会上发表演讲。约600名人士出席峰会。 行政总裁黄慧敏在香港大学工商管理硕士班作演讲，内容涵盖资产管理行业的演变、资产及财富管理的未来以及女性领导力。 行政总裁黄慧敏在新加坡举行的二零二三年全球-亚洲家族办公室峰会上发表演讲。该峰会乃由新加坡财富管理学院(WMI)主办，并获新加坡经济发展局(EDB)及新加坡金融管理局(MAS)的大力支持。 峰会召集了来自世界各地的家族办公室、顾问及领袖，参会人数超过200人。 行政总裁黄慧敏受邀参加罗兵咸永道举办的重要活 动，逾300名顶尖金融专家出席该活动。 环境、社会及管治投资主管徐福宏为中大商学院全球 校友论坛2023的演讲嘉宾之一。来自各行各业的嘉宾 讲者分享了彼等对重塑世界的驱动力的见解，主题包 括变革、人才及可持续发展。 新产品及业务发展 惠理于二零二三年向零售投资者推出首只美元货币基金。 深圳资本与惠理于二零二三年共同向市场推出首只聚焦大湾区发展的特殊机会基金。于六月三十日，深圳资本旗下远致国际总经理董子铭和惠理集团行政总裁黄慧敏主持了签约仪式。 惠理集团、印尼PTAldiracitaSekuritas以及PTSTARAsset Management宣布创建战略合作伙伴关系，并在正率领 高级代表团访问东盟国家的香港行政长官李家超主持的 业务午宴上进行文件交换仪式。 慈善 惠理与圣雅各福群会和FOOD-CO合作举办“Rice-for-all” 慈善义工活动。活动当日，逾20名惠理员工及其家庭成 员包装了超过1,000公斤的白米，共襄善举。 主席报告 拿联督席斯主里席谢兼清联海席首席投资总监 近所未年有来，的市亏场损波5.动44剧亿烈港，元对，惠其理后造于成二严零峻二的三考年验回。顾本年集度团，由我二们零成二功零转亏年为录盈得，净录利得润小14幅亿溢港利元2，,3转00为万于港二元（零每二股二盈年利录1得.3港前尽置，管把短握期营前商景环尚境不改明善朗带，来随的着任北何京机重遇返，稳同增时长亦战已略建，立我防们御认措为施中，国以经应济对具任何有不庞明大朗的的增市长场潜环力境。。现时，惠理已稳踞有利位我们坚持以基金表现为重心，致力确保我们的投资团队以高水平的专业标准进行价值投资。 惠理价值基金惠理高息股票基金 MSCI中国 仙）。 在列这前茅方。面，我们很荣幸向大家报告，惠理今年再创佳绩，各类股票、固定收益及多元资产投资组合的短期及长期表现均名例票基如，金（与规广模泛为使1用4.的4亿基美准元M）S均CI表中现国稳指健数：相比，我们两只领先股票基金－惠理价值基金（规模为8.94亿美元）及惠理高息股 二五零年二三年 上下升跌 5.0% 16.3% 4.1% 上上升升 上上升升 14.4% 11.2% 下跌 上升上升 13.2% 313.6% 十二年十年上上升升40.2% 37.1% 375.9% 8.9% 250.1% 附注：扣除所有费用后的累计业绩。 资料来源：惠理数据、彭博。更新至二零二三年十二月三十一日 主席报告 在香港的实体金条作为支持。 截而赎至回二总零额二为三1年5亿十美二元月（三按十总一额日计，）惠。我理们的相资信产在管低理迷规的模市达场56环亿境美中元我，们较仍去然年获减得少市9%场。份我额们。基金的认购总额为12亿美元，尽化管布中局。国此股外票，及在固香定港收上益市产的品价仍值然黄是金我ET们F（的“核ET心F”关）的注规领模域已，但经我达们到部19份亿投港资元组。该合E已TF经于在二亚零洲一及零世年界推其出他，百地分区之实百现以了多存元放有关本集团的详细报告，请参阅随附的“管理层讨论及分析”一节。 欢迎广发集团加盟 方达基金及广发基金为联属公司。在证券及投行业务方面，广发拥有30多年经验同时为中国前五大机构之一。 于及二香零港二两三地年上，市我。们广采发取集了团另于一国项内务资实产举管措理，行引业入位中居国领内先地地的位广，发与集在团中为国重资要产新管股理东行。业广规发模集排团名总分部别设为于第广一州及，第并在三深的圳易 零二三年十二月三十一日仍维持35亿港元的股东资本（主要为现金及流动证券），且几乎没有债务。 请得惠参理阅略二高零于二2三0%年的六股月权一，日截及至二二零零二二四四年年一一月月四四日日的，两公位告。分总别括持而有言13，.2广%发及向8.5两%位的创股始权。股东拿督斯里谢清海及叶维义购此我们项的交业易务为潜双力方及带提来供了更协大同市效场益机。从会。我们的角度来看，行业领先者加盟成为主要股东可提升外界对本公司的信心，增加在回报二所零有二现四有年股一东月。的惠广理发自交一易九完九成三之年前成，立我以们来宣一布直派注发重每积股累50资港本仙，的财特务别状股况息稳（健已。于于二派零发二特四别年股一息月后二，十本三集日团派于付截）至，二以 忧，包括保护所有权、保障私营机构的合法权益以及确保私营及国有企业获得平等对待。 中济国与方商面业，研我究们中认心为(C其EB面R)临的的一困份难最被新过预分测夸认大为。，中国二将零在二零年三经八济年增或长之为前5成.2为%，世中界期最仍大有经望济超体过。美国。例如位于伦敦经尽计管北如京此将，推中出国重目要前举面措临以的促挑进战私是营“机负构反的馈发循展环，”，包即括负加面强情对绪产在权公的众保及护媒。体中传播并自我强化。为克服这个情况，我们预北活京水平推，出便的无共法同真富正裕帮计助划人属民重。磅因利此好当政