【国盛建筑】建筑央企及国际工程公司年报亮点有哪些？

纪要为有道云链接： 【国盛建筑】建筑央企及国际工程公司年报亮点有哪些？ 上周5家建筑央企及2家国际工程龙头披露年报，整体看央企境内业务结构优化，海外业务经营改善，驱动毛利率提升，同时减少投资类项目承接，未来自由现金流有望改善。多数央企分红率有所提高，未来在市值考核及政策引导下，分红率持续提升动力较强。此外，2023年央企加快布局矿产资源、新能源等战略新兴业务，打造“第二曲线”，支撑未来业绩稳健增长。国际工程龙头海外收入及订单高增，持续向运营等方向转型， 业务模式不断优化。 我们认为当前建筑央企仍为板块投资主线，持续重点推荐和关注： 1）低估值建筑央企：中国中铁（PB-lf0.61X，铜矿资源价值重估空间大，如若将资源板块申请为拟培育主业获批后有望加快发展）、中国交建 （PB-lf0.53X）、中国铁建（PB-lf0.46X，23年分红率明显提升3.9个pct，对应24年预期股息率4.4%）、中国建筑（PB-lf0.54X）、中国化学（PB-lf0.74X）、中国电建（PB-lf0.67X）、中国能建（PB-lf0.88X）、中国建筑国际（PB-MRQ0.7X）。2）出海优质国企代表：中材国际（PE8.8X，2024年，后同）、北方国际（PE10.5X）。 3）优质地方国企龙头：隧道股份（PE5.7X）。除国企外，优质成长股重点推荐汽车研发检测龙头信测标准（PE18X）、出海软土地基龙头上海港湾（PE17X）以及受益设备更新政策支持的供热节能改造龙头瑞纳智能（PE17X）与工业模块化施工龙头利柏特（PE18X）。 近期重要会议及政策持续提出加快发展低空经济，看好配套基础设施规划设计、投建运营等环节，建议关注设计环节的深城交、华设集团（PE7.7X）、设计总院（PE10X）、苏交科（PE14X）以及具备通用机场投建运营经验的中化岩土。 点此跳转：【国盛建筑】建筑央企及国际工程公司年报亮点有哪些？ 上周5家建